Revisión y perspectivas de Divine Fish 2023: ¿A qué más debemos prestar atención después de que se apruebe el ETF de BTC?

Se espera el desarrollo del ecosistema Ethereum. La popularidad de Solona se debe más a un comportamiento del lado de las transacciones. La innovación ascendente del ecosistema Bitcoin es sorprendente.

Entrevistado: Pez Divino

Organización: Cobo Argus

Como alguien que ha experimentado muchas rondas de alcistas y bajistas, Shenyu repasó el último ciclo: ¿Cuáles son las diferencias entre el último ciclo y este? ¿Cuáles son las diferentes características del mercado? ¿Cómo debemos responder?

Además de la revisión, también está la perspectiva de Shenyu para el futuro, que incluye: ¿Cuáles son las pistas y tendencias sobre las que es optimista recientemente? ¿Cuál es su escenario esperado para la industria del cifrado a largo plazo, de 5 a 10 años?

Como proveedor de soluciones de billeteras de custodia seguras y conformes, creadas específicamente para instituciones, Cobo siempre ha otorgado una alta prioridad a la regulación y el cumplimiento, y cree que esta es también la próxima etapa que impactará a toda la industria de la criptografía. cumplimiento, ¿qué otros eventos clave merecen nuestra atención en el futuro?

Finalmente, Shenyu también compartió un libro impresionante que leyó el año pasado, un medio criptográfico que lee con frecuencia, cómo administrar el tiempo en medio del ruido criptográfico y centrarse solo en información importante, y la herramienta más utilizada al invertir.

Aspectos destacados de la entrevista:

• Se espera que las Normas de Contabilidad de Criptomonedas de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU.** entren en vigor a finales de 2024, lo que fortalecerá la voluntad de las empresas y empresas de mantener activos digitales y ampliar las capacidades de apalancamiento OTC. **
• Una vez que se apruebe el tan esperado ETF de BTC, también debemos prestar atención a:
• Otros derivados de ETF distintos de BTC;
• Tendencias de las reservas de activos digitales en algunos países pequeños;
• **Uso diario de criptomonedas en países del tercer mundo y regiones y países con alta inflación. **
• **En el último ciclo, la industria de la criptografía se encontró con un anticíclico por primera vez y, debido a la mentalidad del “mercado alcista eterno”, la burbuja se eliminó más rápido. **
• **Desde el nacimiento de Bitcoin hasta el año pasado, hubo un ciclo inflacionario. Esta es la primera vez que nos encontramos con un ciclo contracíclico, y también es la primera vez que experimentamos el impacto de los aumentos de las tasas de interés macro en el industria. **
• **Se espera el desarrollo del ecosistema Ethereum. La popularidad de Solona se debe más a un comportamiento del lado de las transacciones. La innovación ascendente del ecosistema Bitcoin es sorprendente. **
• **La vía DePIN se encuentra actualmente en sus primeras etapas. A largo plazo, su implementación enfrentará al menos dos desafíos importantes: efectos de red y supervisión. **
• **El desarrollo de la IA y el Internet de las cosas depende del desarrollo de la capa intermedia y de la infraestructura subyacente de la cadena de bloques. **
• **Un posible escenario en el futuro de la industria del cifrado es que la IA, los robots y los dispositivos de IoT reciban autorización limitada para comerciar y operar activos digitales. Esta etapa tardará entre 1 y 2 ciclos en llegar. **

El siguiente es el texto completo de la entrevista:

** ¿A qué más debemos prestar atención después de que se apruebe el ETF de BTC? **

**En términos de supervisión y cumplimiento, ¿qué eventos merecen nuestra atención en el futuro? **

El primer foco de atención está en la aprobación del ETF de BTC.

En marzo de 2023, un gran número de bancos norteamericanos quedaron excluidos de las criptomonedas. A principios de 2024, la atención se centrará en la aprobación de los ETF, lo que generará nuevos canales para que los fondos financieros tradicionales ingresen a la industria de las criptomonedas de conformidad con regulaciones. **

A lo que debemos prestar atención en 2024 es a qué cambios se producirán en el tamaño de los activos después de la adopción de los ETF; qué derivados basados en ETF aparecerán después de la adopción; y la implementación y el desarrollo de la gestión de activos en varios países después de la adopción de ETF.

Además, también debemos prestar atención a si una vez aprobado el ETF, se expandirá del ETF de Bitcoin a otras monedas como Ethereum. La ocurrencia de esta situación ha lanzado una señal positiva evidente, lo que significa que los activos blockchain como Bitcoin y Ethereum han sido aceptados, así como los activos tradicionales, y han comenzado a entrar en el balance.

Además, hay varios eventos clave que requieren atención en 2024:

1. Se espera que la entrada en vigor de las normas de contabilidad de criptomonedas de la Junta de Normas de Contabilidad Financiera de EE. UU. se produzca a finales de 2024, lo que tendrá un impacto significativo en los bancos y empresas, lo que significa que los criptoactivos podrán incluirse en el balance medio.

Una vez que los estándares criptofinancieros entren en vigor, los criptoactivos en poder de las empresas pueden incluirse en el balance de pasivos en función del valor en tiempo real, lo que puede reflejar mejor el verdadero valor de los criptoactivos. Esto fortalecerá la disposición de las empresas y negocios a poseer activos digitales.

De hecho, en la ronda de 2021, algunas empresas tradicionales ya han comenzado a comprar Bitcoin y Ethereum como tenencias de sus propios fondos, pero los activos digitales aún no pueden incluirse en el balance y solo pueden calcularse de otras formas, lo cual es difícil. Reflejar los ingresos y cambios de la empresa en tiempo real.

Si esta tendencia continúa expandiéndose, veremos el impacto en el lado bancario, es decir, los bancos también pueden mantener activos digitales como activos alternativos o respaldar los préstamos hipotecarios, prestando moneda legal contra criptoactivos para proporcionar mejor una función de apalancamiento fuera del mercado, en lugar de la gran cantidad de apalancamiento en el mercado actual.

2. **Céntrese en las tendencias de reservas de activos digitales de algunos países pequeños. **Especialmente si los bancos centrales de los países pequeños comienzan a reservar activos digitales (como sustitutos del oro), creo que esta puede ser una tendencia muy grande en el próximo período de tiempo.

3. ** Preste atención al estado de uso diario de criptomonedas de la gente común en países del tercer mundo y áreas y países de alta inflación. ** La gente común, especialmente la nueva generación nacida después de 2000, en realidad ha comenzado a utilizar activos digitales para el uso diario. Es muy importante si esta tendencia se fortalecerá aún más y si enfrentarán nuevos riesgos y desafíos regulatorios si se desarrolla.

ciclo económico

**¿En qué se diferencia este tiempo respecto al último ciclo? **

No existe una diferencia esencial con el ciclo anterior, pero sí diferencias en manifestaciones específicas:

**1) En este ciclo las burbujas se eliminan más rápidamente, llevando a la rápida quiebra de un gran número de empresas e instituciones. **

Aunque un gran número de empresas estadounidenses han quebrado en cada mercado bajista, el mercado bajista de 2022 quebrará más rápido y la forma de eliminar las burbujas será diferente a la habitual. La razón es que muchas empresas fueron demasiado optimistas en el último mercado alcista (el llamado eterno mercado alcista), lo que resultó en una mentalidad más agresiva, lo que provocó que la burbuja estallara mucho más rápido que antes. Tendrá un impacto en las instituciones o empresas, provocando que muchas instituciones quiebren rápidamente. Por supuesto, el año pasado no ha sido fácil para los practicantes.

2. Además, esta es la primera vez que el mundo de las criptomonedas se encuentra con un ciclo de aumento de las tasas de interés. Desde el comienzo del nacimiento de Bitcoin hasta el año pasado, fue un ciclo de inflación. Esta es la primera vez que se encuentra con un ciclo contracíclico. También es la primera vez que experimentamos el impacto de los aumentos de las tasas de interés macroeconómicas en la industria.

3. Desde una perspectiva personal, el último mercado bajista no fue tan frío y decepcionante como los mercados bajistas anteriores.

**Como cofundador de Cobo, ¿qué piensa sobre cómo sobrevivir al largo invierno del mercado bajista? **

El foco de un mercado bajista se centra principalmente en la gestión y el control de riesgos. Específicamente, se trata de la gestión del flujo de caja y la preparación completa para los eventos del cisne negro, y no puede ser una mentalidad eterna del mercado alcista.

DeFi frente a finanzas tradicionales

**Como modelo financiero completamente nuevo, ¿las finanzas descentralizadas están replicando exactamente el ciclo de desarrollo de las finanzas tradicionales? **

Básicamente.

DeFi es una forma descentralizada de replicar rápidamente los productos relativamente maduros que se han desarrollado en el mercado financiero tradicional durante los últimos 200 años, y rápidamente prueba y error e itera en la cadena a través de esta componibilidad nativa del cifrado.

**¿Cuál es la diferencia con las finanzas tradicionales? **

En comparación con las finanzas tradicionales, DeFi es mucho más eficiente y puramente transparente.

Una alta eficiencia significa una velocidad de iteración rápida, que es casi de 50 a 100 veces mayor que la de las finanzas tradicionales. Los últimos 200 años de historia financiera moderna están asignados a la industria del cifrado, y la prueba y error básicamente se puede completar rápidamente en dos o tres años.

Además, al estar DeFi basado en blockchain, todo su código es de código abierto y equivale a una caja transparente. En cambio, las finanzas tradicionales son una caja negra, y es una caja negra dentro de cada empresa. Es difícil entender cómo funciona todo el sistema financiero. DeFi es completamente transparente y cualquiera que esté interesado y se tome el tiempo puede entender cómo funciona.

Por lo tanto, si hay una burbuja o un problema en DeFi, quedará expuesta más rápido, la burbuja explotará más rápido y usted podrá intentar cometer errores rápidamente.

Perspectivas futuras: trayectorias y tendencias prometedoras

**¿Sobre qué temas y tendencias eres optimista en el futuro? **

En primer lugar, el núcleo es el segundo piso. ** Cómo hacer que la segunda capa funcione mejor, ya sea la segunda capa de Ethereum o la segunda capa de Bitcoin, es un problema central que debemos resolver a largo plazo, ** es decir, hacer que la segunda capa funcione mejor. la cadena funcione mejor **Proporcionar servicios básicos subyacentes al tiempo que se reducen los costos. **

Segundo punto, las soluciones basadas en billeteras inteligentes, billeteras AA y billeteras MPC permiten a los usuarios utilizar protocolos de activos técnicos en la cadena de bloques con un umbral más bajo. En particular, la combinación de billetera AA + PassKey puede ser un problema que deberá resolverse en el futuro.

El tercer punto, un poco más lejano, es un problema que debe resolverse en la siguiente etapa después de que se resuelvan los dos problemas anteriores.

Creo que, en última instancia, es posible que la industria de la criptografía no vea el escenario que esperamos: el uso masivo de billeteras en cadena. Puede ser utilizado por IA, robots y dispositivos de Internet de las cosas. Estos dispositivos se asociarán con algunas direcciones que contienen monedas digitales y estarán autorizados a usar algunos activos. En este proceso, se producirá el intercambio de datos y se obtendrá la autorización humana. algunos oficios. Se espera que esta etapa esté más adelante. El desarrollo de **la IA y el Internet de las cosas depende del desarrollo de la capa intermedia y la infraestructura subyacente de la cadena de bloques. Esto requiere ciclos y tiempo. Calculo que tomará alrededor de 1 a 2 años para llegar a esta etapa del ciclo. **

En los próximos 5 a 10 años, las tres vías anteriores son las que más me preocupan.

**¿Qué desafíos crees que habrá en el futuro de las criptomonedas? ¿O cuáles son los desafíos en 2024? **

Hay dos desafíos principales en esta etapa.

Uno es la explosión de aplicaciones, que pone de relieve los cuellos de botella de rendimiento de la cadena, lo que permitirá a todos descubrir y resolver problemas.

Esta será la línea principal del próximo ciclo: resolver el problema de escalabilidad, y la respuesta es obvia: adoptar una solución de escalabilidad de menor costo, como las redes de capa 2. En cuanto a la escalabilidad de la segunda capa, creo que ya está en estado de entrega y en la etapa de verificación temprana. Luego, la selección del mercado, la selección de la ruta y quién se hará cargo de todo el mercado se convertirán en los aspectos más críticos en esta etapa.

En la siguiente etapa, cuando la infraestructura esté lista y el rendimiento esté optimizado y mejorado, los escenarios de aplicaciones a gran escala estarán listos.

Lo que es seguro es que es probable que surjan escenarios de aplicaciones a gran escala. Lo que no está claro es: “En la próxima etapa, entre tantos escenarios de aplicación, ¿cuál será la aplicación definitiva?” y el momento de su aparición. “¿Puede empezar a surgir en los próximos uno o dos años?”.

**¿Qué opinas del resurgimiento de la industria de las criptomonedas provocado por el meme de Solona y la afirmación de que “Solona cambiará a Ethereum”? ¿Qué opinas de la narrativa de DePIN? **

Aunque Solona se ha visto muy afectada por el incidente de FTX, el ecosistema de Solona me ha dado una sensación muy intuitiva el año pasado de que un grupo de personas continúa construyendo sobre él. Creo que todavía no está claro el desarrollo futuro del ecosistema de Solona. y si puede cambiar Ethereum. Tenemos que seguir observando si esta tendencia continuará y si el ecosistema de Solona puede desarrollarse mejor.

Recientemente, la popularidad de la ecología Solona se debe principalmente al comportamiento de los precios a corto plazo, que es esencialmente un comportamiento normal de las transacciones del mercado, y no hay comentarios al respecto.

Personalmente, no soy tan optimista sobre la vía DePIN. Por supuesto, si esto se puede hacer bien, será valioso, pero visualmente el juego o etapa actual aún se encuentra en las primeras etapas.

Si realmente llega a buen término, creo que DePIN enfrentará al menos dos desafíos importantes:

En primer lugar, para poder implementarse, DePIN debe formar un efecto de red. Aún se encuentra en sus primeras etapas y es difícil formar un efecto de red. Queda por ver si se podrá formar un determinado efecto de red en el futuro. .

El segundo punto es que si se producen efectos de red y la escala se expande, inevitablemente entrará en el campo regulatorio y creará problemas regulatorios más complejos.

En resumen, creo que DePIN se encuentra ahora en una etapa de “meme”.

**¿Cuál es la posibilidad de cooperación multicadena? Además de Ethereum, ¿es optimista sobre otras cadenas o ecosistemas públicos? **

Ethereum se centra principalmente en la segunda capa, incluidas algunas iteraciones posteriores de escenarios de implementación de aplicaciones, todo esto es de esperar.

Pero el desempeño del ecosistema Bit en esta ronda me sorprende un poco, especialmente el impulso ascendente y la innovación que se están produciendo en este ecosistema, por lo que** puedo prestar atención a algunos de los intentos e innovaciones del ecosistema Bit, y Espero con ansias que haya algunos avances y desarrollos en el mercado. **

Revisión del producto Cobo Argus

**Resuma el proceso de desarrollo de Cobo Argus durante el último año. **

Cobo Argus fue utilizado por primera vez por el equipo de Cobo como herramienta de seguridad. Luego, descubrimos que todos tenían las mismas necesidades, especialmente en el mercado bajista donde hubo muchos incidentes de piratería y el uso de DeFi exponía muchos riesgos, por lo que decidimos traer Este producto de uso propio al mercado. Se ha transformado de una herramienta interna a una herramienta de nivel empresarial, proporcionando capacidades de descentralización subyacentes, implementando una gestión segura de activos desde el marco subyacente. Esta es una solución más escalable y una capacidad relativamente escasa en el mercado. industria.

En el mercado bajista, comercializamos algunas de las habilidades especiales acumuladas en el último mercado alcista y construimos una infraestructura para que todos puedan continuar iterando en la gestión de activos DeFi sobre esta “base”, Cobo Argus. Es una infraestructura subyacente escalable que proporciona Gestión de activos DeFi.

**Entonces, ¿cuál es la especialidad de Cobo Argus? **

En pocas palabras, Cobo Argus es una herramienta descentralizada basada en firmas múltiples seguras que permite la colaboración eficiente entre equipos de varias personas. Específicamente, algunas operaciones de bajo riesgo con demanda de alta frecuencia se pueden separar y asignar a operaciones de robots, lo que puede reducir en gran medida los costos de operación manual, mejorar la eficiencia operativa y ** aumentar en general la tasa de rendimiento compuesta. de retorno. **

Mediante la inspección y la gestión de autorización previa de herramientas de firmas múltiples, se pueden reducir los riesgos operativos, como los riesgos de ataques de phishing y firmas fraudulentas que han sido comunes en los últimos uno o dos años. **Cobo Argus esencialmente realiza el control de riesgos a nivel de contrato en cadena mediante autorización previa. **

Además, la nueva función de robot (firma única) puede mejorar la capacidad de respuesta rápida a emergencias DeFi.

A diferencia del mercado de valores, DeFi opera las 24 horas del día, los 7 días de la semana y no respeta fronteras nacionales. Muchas emergencias ocurren en medio de la noche. Además, DeFi es muy volátil y su componibilidad puede crear fácilmente un impacto similar al de un dominó, provocando el colapso de todo el mercado. Esto hace que los inversores de DeFi pierdan mucha energía y se sientan nerviosos todo el tiempo.

La arquitectura en capas de Cobo Argus puede autorizar al robot algunos eventos que afectan la seguridad de los fondos a través de advertencias de eventos. Una vez que ocurre un evento extremo (se activa un umbral predefinido), el robot retirará automáticamente fondos del contrato inteligente a la billetera de firmas múltiples. . medio.

Antes de esto, la billetera solo tenía una máxima autoridad. Cada vez que ocurría una emergencia, la persona con mayor autoridad necesitaba operarla en tiempo real, lo que significaba que este rol debía monitorear los riesgos en la cadena las 24 horas del día, los 7 días de la semana y estar en encargar la clave a la máxima autoridad. No sólo la responsabilidad es enorme y el riesgo alto, sino que también consume mucha energía.

La función de descentralización subyacente de Cobo Argus puede otorgar a los robots permisos limitados para responder rápidamente a eventos de riesgo, eliminando la necesidad de intervención manual y permitiendo a los profesionales de DeFi “dormir bien”**.

**¿Quién es el público objetivo de Cobo Argus? **

Los equipos de DeFi y las personas grandes son todos beneficiarios de Cobo Argus y pueden mejorar la eficiencia del trabajo.

**Para equipos y organizaciones, esta capacidad de descentralización puede amplificar la colaboración dentro de la empresa de una manera altamente segura. **

Para las personas, pueden autorizar operaciones específicas para que los robots ejecuten automáticamente y pueden responder rápida y automáticamente a algunos eventos de riesgo para mantenerse a la vanguardia. Algunos métodos anteriores utilizaban eventos externos para generar alarmas y luego respondían manualmente, lo que sería mucho más lento. Para Cobo Argus, una analogía válida es una versión descentralizada de la gestión financiera de cuentas bancarias, y el atributo DeFi significa utilizar una herramienta transparente de gestión de activos para gestionar estos grandes fondos. **

**¿Cuál es el plan estratégico de Cobo Argus para 2024? **

El objetivo principal en 2024 es hacer que la experiencia del producto Cobo Argus esté más en línea con las necesidades de los usuarios comunes. Actualmente, es más adecuado para usuarios profesionales, aunque todavía existen algunas barreras para su uso por parte de usuarios comunes.

En concreto, el objetivo principal es hacer que el módulo de negociación sea más versátil y fácil de usar de aquí a 2024. Aún queda mucho trabajo por hacer en este ámbito. Además, en esta ronda han surgido muchos protocolos DeFi nuevos, y Cobo Argus planea adaptarse a más protocolos nuevos en 2024.

**¿Cuál es el motivo para centrarse en pulir el módulo comercial en la siguiente etapa? **

En mi opinión, actualmente existen tres tipos de usuarios en DeFi.

La primera categoría son los usuarios de gestión de activos, que utilizan principalmente DeFi como la herramienta de gestión de activos más transparente y pueden obtener rendimientos financieros transparentes.

El segundo tipo de usuarios son los creadores de mercado que proporcionan liquidez y realizan arbitraje para la función comercial del protocolo subyacente DeFi. Este tipo de usuarios tiene una demanda: necesitan una mejor herramienta para gestionar la liquidez en la cadena.

El tercer tipo de usuarios utiliza directamente DeFi como una herramienta financiera relativamente madura, es decir, algunos usuarios comunes que se centran principalmente en módulos comerciales y de préstamos.

Nuestro primer módulo está dirigido básicamente a usuarios de gestión de activos DeFi, que también era la mayor demanda original de Cobo Argus.

Con la expansión del número de usuarios de gestión de activos y su TVL, los usuarios que crean mercados, proporcionan liquidez y arbitraje en DeFi también han comenzado a tener una cierta cantidad. Arbitrarán entre centralización y descentralización. Lo que sigue es la demanda de este tipo de usuario: la necesidad de herramientas descentralizadas para la gestión de permisos. Esto pertenece a la gestión de permisos en el lado de las transacciones, y los requisitos serán más refinados y deben refinarse al nivel funcional.

Recomendación personal

**Recomiende un libro impresionante que haya leído el año pasado. **

“La pirámide monetaria” es un libro relativamente sencillo, un libro de divulgación científica que puede abrir la mente, ampliar los horizontes y proporcionar predicciones para el futuro. Este libro trata principalmente sobre la evolución de la moneda y un marco de pensamiento sobre cómo las criptomonedas, como moneda de alto nivel, derivarán en moneda de crédito en el futuro. Personalmente estoy de acuerdo con este punto de vista del libro y creo que el futuro se desarrollará en esta dirección.

**Medios cifrados que se leen con frecuencia, ¿cómo gestionar el tiempo y centrarse solo en información importante entre tanto ruido? **

El equipo de CoinSummer tiene un diario interno de IA que utiliza herramientas de IA para capturar contenido popular. Recientemente, también hemos abierto una versión concisa: **.

Todos los días pasaré de 5 a 10 minutos leyendo este informe diario en el camino. Guardaré las partes que requieren lectura intensiva y continuaré leyendo en la oficina. Básicamente, se basa en esa rutina.

La herramienta más utilizada en la inversión DeFi

Por supuesto que es Cobo Argus, ¿hay otras opciones? jajaja