Explique GMX_V2 estratégias para se tornar proprietário de um casino

Autor: DCBot Fonte: médio

GMX_V2 Estratégias para se tornar proprietário de um casino

Este artigo irá discutir o novo mecanismo e plano de participação do GMX V2 a partir da perspetiva dos provedores de liquidez on-chain (proprietários de cassinos), e o conteúdo principal é o seguinte quatro partes:

• Princípio do Casino da GMX
• O núcleo e o mecanismo do GMX V2
• GMX V2 combo barra
• Esquema de cobertura GMX V2

Princípio do Casino da GMX

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O modelo de funcionamento da GMX baseia-se na filosofia dos “jogos de casino”, em que o fornecedor de liquidez (LP) é o proprietário do casino e o dealer é o jogador.

O projeto aplicou uma mentalidade de “dono de cassino sempre ganha” ao projetar seu modelo operacional atual e, no processo, a GMX alcançou algum sucesso, levantando cerca de US $ 600 milhões em TVL e centenas de milhões de dólares em taxas de transação.

O modelo GMX V1 tem algumas limitações. Em primeiro lugar, o mercado de criptomoedas é caracterizado por uma tendência unidirecional (os comerciantes tendem a comprar grandes quantidades ou vender grandes quantidades), então o interesse aberto no GMX é geralmente bastante alto. Além disso, o GMX v1 não tem um mecanismo de taxa de financiamento para regular a atividade do trader, o que significa que os fornecedores de liquidez sofrem perdas quando o mercado se move de acordo com as suas apostas.

O núcleo do GMX V2

Garantir a segurança e o equilíbrio do protocolo

O núcleo do GMX V2 é garantir a segurança e o equilíbrio do protocolo, e manter o equilíbrio de posições longas e curtas, modificando o mecanismo de taxas, de modo a reduzir a probabilidade de risco sistémico no GMX face a graves flutuações do mercado. Através da definição de pools de isolamento, ativos de negociação de alto risco podem ser adicionados enquanto controlam o risco geral. Ao fazer parceria com a Chainlink para fornecer serviços oracle mais oportunos e eficientes, podemos reduzir a probabilidade de ataques de preços. A equipe do projeto também considerou a relação entre traders, provedores de liquidez, detentores de GMX e o desenvolvimento sustentável do projeto e, finalmente, ajustou e equilibrou a distribuição da receita do protocolo.

A mecânica do GMX V2

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1. Piscina de isolamento

Os LP podem realizar a gestão de riscos, tais como prazos e coberturas, com um maior grau de liberdade no pool segregado de GMX_V2.

2. Variedade estendida

GMX_V2 o novo SOL/XRP/LTC/DOGE, SOL/XRP usa a moeda nativa como suporte de liquidez subjacente, enquanto DOGE e LTC usam ETH como suporte de liquidez subjacente.

3. Taxas de transação reduzidas

GMX_V2 reduziu as taxas de negociação para 0,05% ou 0,07% de 0,1% anteriormente, dependendo se a posição de abertura é propícia ao equilíbrio de posições longas e curtas, e se for favorável, cobra uma taxa mais baixa.

4. Impacto nos preços

GMX_V2 aumenta a taxa de impacto de preço, quanto maior a posição, mais desfavorável o saldo longo-curto, mais taxas serão cobradas. A taxa de impacto no preço simula o processo dinâmico de alterações de preços no mercado de negociação da carteira de ordens, ou seja, quanto maior a posição, maior o impacto no preço. Esse design pode aumentar o custo de manipulação de preços, reduzir ataques de manipulação de preços, evitar quedas ou picos de preços e manter posições longas e curtas equilibradas para manter uma boa liquidez.

5. Taxa de Financiamento

GMX_V2 aumentar a taxa de financiamento, e a taxa de financiamento será ajustada em etapas, quando o lado forte mantém/posições completas estão entre 0,5 – 0,7, a taxa de financiamento está em um nível mais baixo, e quando atinge 0,7, será aumentada para um nível mais alto, aumentando o espaço de arbitragem, promovendo a entrada dos fundos de arbitragem, de modo a restaurar o equilíbrio longo-curto.

6. Incentivos de Liquidez (ARB)! [Explicação detalhada GMX_V2 Estratégias para se tornar proprietário de um casino] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-34d68a44cf-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Fonte:

GMX_V2 aumentou recentemente os incentivos de liquidez, e os dados acima são os dados dos tokens ARB de incentivo de liquidez fornecidos na primeira semana do passado recente, que serão regularmente distribuídos aos LPs de acordo com a proporção do pool correspondente de acordo com o número de incentivos de diferentes variedades a cada semana.

GMX_V2 combinação de barras

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Existem duas fontes principais de risco e retorno através do GMX_V2, uma parte é de baixo risco e a outra parte é de alto risco, o rendimento de baixo risco provém principalmente da taxa de transação paga pela contraparte e do incentivo de liquidez semanal regular, enquanto o rendimento de alto risco provém principalmente da subida e descida do preço da moeda detida e do lucro e perda da aposta da contraparte.

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Preço (Alto Risco): refere-se à fonte de risco-retorno do criador de mercado de criptomoedas, que é composta principalmente pelo aumento e queda do preço do token e do lucro e perda da contraparte

TAEG (Baixo Risco): BaseAPY refere-se ao rendimento da taxa paga pela contraparte, e Bonus APY refere-se ao rendimento de incentivos de liquidez

Selecione SOL (2023.11.13) como exemplo

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O preço do SOL é de 1.548, porque desde o lançamento oficial em 4 de agosto de 2023, o preço do SOL aumentou 155% de 22.79 para 58.2, e para estabelecer um pool, você precisará comprar cerca de metade das moedas SOL e stablecoins USDC, e metade do SOL contribui com cerca de 72,5% dos ganhos trazidos pelo aumento, o que significa que o Trader tem um ganho de 17,8% em um mercado ascendente maior, que representa o P/L do Trader de LP Parte do prejuízo é de cerca de -17,8%, e quanto à APY, a TAEG é calculada com base nas taxas cobradas nos últimos 7 dias. O APY Base baseia-se no retorno anualizado das taxas (45,62%) do fornecimento do pool correspondente ao volume de negociação do SOL global, e o APY de Bônus refere-se ao retorno anualizado do incentivo (12,32%) do atual incentivo de 10.000 ARB na primeira semana correspondente ao fornecimento do pool.

Portanto, há vários fatores a considerar ao escolher um pool, como o momento do aumento de preço, o P&L da contraparte, o volume de negociação, a oferta do pool e o número de incentivos de negociação.

Esquema de cobertura GMX V2

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Se os investidores acreditarem que a contraparte tem uma elevada probabilidade de perda a longo prazo e quiserem cobrir o impacto nos lucros e perdas causado pela subida e descida acentuada dos preços, podem utilizar contratos de futuros e opções de compra para cobrir os riscos de preços.

Cobertura total: Monitoramento em tempo real do número de tokens no pool, cobertura completa em exchanges centralizadas, a desvantagem é que haverá uma grande ocupação de capital de hedge, e haverá um risco de margem insuficiente levando à liquidação do contrato quando o forte subir.

Cobertura de opções: Monitore o número de tokens no pool em tempo real e compre opções de compra e venda em bolsas de opções centralizadas, o que tem a desvantagem de pagar por opções por um longo tempo.

Se os investidores profissionais tiverem a capacidade de escolher o momento, eles podem se proteger em um ambiente de mercado que não é propício para LPs.

Cobertura temporal: Os investidores profissionais podem usar o ambiente de tendência e volatilidade do mercado para corresponder à estratégia de tendência para fazer hedge no momento certo, de modo a evitar o risco de grandes lucros obtidos pela contraparte quando o mercado está subindo e perdas quando o mercado está caindo.

Resumo

A entrega do GMX V2 está basicamente em linha com as expectativas do mercado, o que mostra que a equipe GMX tem fortes capacidades de design de protocolo. Do ponto de vista do mecanismo, o V2 aumenta o equilíbrio dos pools de liquidez, expande os tipos de ativos de negociação e fornece uma variedade de posições de garantia. Para fornecedores de liquidez e traders, há mais maneiras de investir, melhor equilíbrio de risco e taxas mais baixas. Os fornecedores de liquidez podem gerir melhor o risco das estratégias de casino através do GMX V2 para alcançar a seleção de moedas, tempo, cobertura e outras soluções, e obter retornos de investimento mais diversificados e estáveis a longo prazo.