Bitcoin (BTC) está a ser negociado abaixo dos 69.000 dólares, consolidando a opinião de que o mercado está a entrar numa fase de correção de preço a curto prazo. A venda até aos 60.000 dólares, seguida de uma recuperação até aos 72.000 dólares, impulsionou vários indicadores de preço do BTC para uma zona que os analistas chamam de “zona de valor profundo”. No entanto, a questão que se coloca é: os investidores partilham desta mesma opinião e estão dispostos a participar no mercado?
Faixa de preço real do Bitcoin: Indicador de acumulação a longo prazo
Os indicadores de preço real (realized price) e de preço real ajustado (shifted realized price) do Bitcoin têm demonstrado eficácia na identificação de zonas de acumulação a longo prazo desde 2015.
Atualmente, o preço real do Bitcoin oscila em torno dos 55.000 dólares, enquanto o preço real ajustado situa-se aproximadamente nos 42.000 dólares.
Zonas de preço mensal do BTC com base nas faixas de preço real | Fonte: Cointelegraph/TradingView Dados históricos mostram que os fortes movimentos de alta geralmente ocorrem após o Bitcoin testar estas zonas de preço, proporcionando lucros significativos aos investidores. Embora a margem de lucro tenda a diminuir ao longo dos ciclos, o padrão atual ainda indica potencial de crescimento entre 170% e 220%, correspondendo a preços acima dos 150.000 dólares no próximo ciclo de alta.
Normalmente, o Bitcoin tende a acumular durante um período de 6 a 8 meses após atingir as faixas de preço real, antes de continuar a tendência de alta e estabelecer novos máximos.
Modelo “Power Law” indica que o Bitcoin está subavaliado
O modelo “Power Law Quantile”, desenvolvido pelo investigador de Bitcoin Giovanni Santostasi, posiciona atualmente o Bitcoin em 14% na faixa de preço log-log de longo prazo. Isto sugere que o Bitcoin está temporariamente subavaliado, após o pico do ciclo mais recente não ter atingido a previsão de 210.000 dólares para 2025.
Previsões do Bitcoin com base no modelo Power Law | Fonte: XLicências históricos demonstram que a convergência entre o preço de negociação próximo das faixas de preço real e os percentis inferiores do “Power Law” frequentemente sinaliza recuperações fortes.
Destaca-se que o percentil 5 (0.05) do modelo – que anteriormente marcava os fundos de ciclos de longo prazo – atualmente situa-se entre 50.000 e 62.000 dólares. Esta é também uma zona de preço de acumulação que coincide com as faixas de preço real, criando uma oportunidade atraente para investidores de longo prazo.
Analistas acreditam que o Bitcoin pode descer antes de uma grande subida
Segundo o investidor de Bitcoin Jelle, o preço do BTC já caiu cerca de 31% em relação ao nível de ruptura do RSI 37 no gráfico semanal, um sinal frequentemente associado a fundos de ciclo desde 2014.
As quedas anteriores variaram entre 17% e 55%, com ciclos recentes a atingirem fundos com quedas entre 40% e 43%. Isto indica que o BTC pode descer ainda mais, até aos 52.000 dólares, antes de formar um fundo sólido.
Além disso, o analista de criptomoedas Sherlock apontou uma diminuição na taxa BTC/Ouro (XAU) abaixo de 15–16, um sinal que anteriormente indicou uma transição para uma fase de mercado em baixa.
Análise da taxa BTC/Ouro por Sherlock | Fonte: XDado que, com base nesta análise, Sherlock alerta que o Bitcoin pode continuar a ajustar-se para baixo, com potencial de cair para a faixa dos 38.000 a 40.000 dólares, se a história se repetir.
Conclusão
O Bitcoin está a passar por uma fase de correção a curto prazo, com análises a indicar que o preço pode continuar a descer antes de iniciar um novo ciclo de crescimento. No entanto, indicadores de longo prazo, como o preço real e o modelo “Power Law”, continuam a mostrar potencial de crescimento significativo, especialmente na próxima fase de alta. Os investidores devem acompanhar de perto os sinais do mercado para determinar o momento adequado para uma estratégia de acumulação a longo prazo.
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