今週の仮想通貨市場レビュー: BTC 半減期が目前、ピンを頻繁に挿入する場合はリスクに注意

著者: マイク

A. マーケットビュー

1. マクロ流動性

通貨の流動性が向上します。米国のコアCPIは再び予想を上回っており、連邦準備理事会が6月に利下げする確率は50％未満に低下した。スワップ契約は、連邦準備理事会が2024年に利下げするのは50ベーシスポイントのみであることを示している。 。インフレが戻り、米国債利回りも回復し始めた。米国株は週単位で調整し、仮想通貨市場も米国株全体の低迷に追随した。

2. 全体的な市況

時価総額上位 100 社の値上がり銘柄:

今週BTCは高水準で変動しており、半減期が近づいている。市場のホットスポットは、BTC エコシステムと実際の利益を伴う Defi プロトコルを中心に展開しています。市場が急騰すると、想像力豊かで壮大な物語を伴う AI やミームなどのセクターが人気になります。市場が調整すると、安全なリターンを備えた再プレッジコインやステーブルコインなどのセクターが好まれます。

1. CKB: 確立された国内パブリックチェーンで、最近RGB++ BTC L2プロトコルをリリースし、その最初のテストコインであるSEALは数百倍に急騰しました。 BTC Rune エコシステムの Runestone と PUPS も急増しています。Runestone は、BTC ネットワークの混雑を効果的に軽減できる Inscription のアップグレード版で、4 月末にリリースされる予定です。

2.ENA: 最近最も急速に成長しているステーブルコイン プロトコルであり、最大 30% の先物裁定金利を提供します。現在、ENA トークンには権限が与えられており、ENA をステーキングすることでマイニング収入を加速できます。 ENA は、大規模な使用を促進するためのコインのマイニングのロジックに似ています。

3.TON：パブリックチェーンは時価総額トップ10に入っており、チップが比較的集中している。環境通貨 Notcoin は近い将来発行され、携帯電話で無料でマイニングできます。ユーザー数は 3,000 万人、毎日のアクティブ ユーザーは 500 万人です。

3.BTC市場

1. チェーン上のデータ

BTCのリトレースメントの規模は例年よりも小さく、リスクは徐々に蓄積されています。 BTC マイナーの収入は減少傾向にあり、現在の取引数は依然として高いものの、昨年に比べて大幅に減少しています。歴史的高値を更新して以来、現在の市場では 10% を超える調整が 2 回だけ発生していますが、歴史上のほとんどのリトレースメントはさらに大きく、25% を超えるケースも珍しくありません。

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ステーブルコインの市場価値は1％上昇した。米国はロシアがその活動にステーブルコインUSDTを使用していると非難している。

長期トレンド指標 MVRV-ZScore は、市場の総コストに基づいており、市場全体の収益性を反映しています。インジケーターが 6 より大きい場合は上限範囲であり、インジケーターが 2 より小さい場合は下限範囲です。 MVRVは主要レベル1を下回り、保有者は全体的に赤字となった。現在の指標は2.8と中期に入っています。

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機関投資家向けファンドへの純流入は２週間続いているが、流入ペースは大幅に鈍化している。

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2. 先物市場

先物調達金利: 今週は金利が通常に戻りました。手数料率は 0.05 ～ 0.1%、ロング レバレッジは高く、市場の短期トップです。手数料率は -0.1 ～ 0%、ショート レバレッジは高く、短期です。市場の底。

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先物ポジション: 今週の BTC ポジションは基本的に横ばいでした。

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先物ロングショートレシオ：1.1、市場センチメントは正常。個人投資家のセンチメントはほとんどが逆の指標であり、0.7 未満の測定値はパニックを示し、2.0 を超える測定値は強欲を示します。ロングショートレシオデータは大きく変動しており、参照の重要性が薄れています。

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3. スポット市場価格

BTCは高水準で変動しており、半減期は約10日後に迫っている。 BTCは15年ぶりの半減を前に過去最高値を記録した。 ETHは昨年SOLの100倍の手数料を稼いでいましたが、現在はその4倍の手数料しか稼いでいません。同時に、ETHの市場価値はSOLの25倍から5倍に下落しました。評価の観点から見ると、手数料収入能力の収束により、SOL の市場価値は ETH に追いつく余地が大きくなります。 SOLの混雑が進むにつれ、新興のBASEチェーンやTONチェーンにも多くの資金が流入している。

B. 市場データ

1. パブリックチェーンのロックアップ総額


2. 各パブリックチェーンの TVL 割合

今週の合計 TVL は 958 億米ドルで、全体で 25 億米ドル、または 2.5% 減少しました。今週は主に主流パブリックチェーンのTVLが上昇し、ETHチェーンは7%上昇、TRONチェーンとBSCチェーンはともに1%上昇、ARBチェーンは5%上昇、BTCチェーンは7%上昇し、過去数カ月で最高のパフォーマンスを示したSOLANAチェーンは10％下落した。最も注目すべきは、最近好調なパフォーマンスを見せている BLAST チェーンと BASE チェーンで、それぞれ 28% と 23% 急騰し、合計 TVL 1.7 億と 1.5 億で 6 位と 7 位にランクされています。 BLASTチェーンの主要プロジェクトであるThrusterは先月で521％急騰し、Hyperlock Financeは12,565％急騰した。 OPチェーンは今週2%下落し、パブリックチェーンTVLランキングではトップ10圏外となった。

3. 各チェーンプロトコルのロックアップボリューム

1. ETHロックアップ額


2. BSCロックアップ量

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3. ポリゴンロックアップ量

4. アービトラムロックアップ量

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5)楽観ロックアップ量

6. ベースロックアップ量


7. ソラナロックアップ量


4. NFT市場データの変化

1. NFT-500インデックス

２）NFT市場の状況


3. NFT取引市場シェア

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4. NFT購入者分析

今週、NFT市場の優良プロジェクトの最低価格は主に上昇しており、市場は依然としてサポートを求めており、今日は3％以上上昇しています。 BAYCとMAYCはともに6％上昇、Pudgy Penguinsは4％上昇、Miladyは20％上昇、Azukiは4％上昇、DeGodsは10％上昇、CryptoPunksは4％下落した。 NFT市場の総取引量はわずかに回復し、BAYCが7日間の取引量7,553イーサでトップの座を取り戻しました。初回購入者とリピート購入者の数はほとんど変わりませんでした。 NFT市場の低迷は続いており、この強気相場サイクルがNFT市場を活性化できるかどうかには依然として疑問符が付いている。

5. プロジェクトの最新の資金調達状況

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6. 投資後のダイナミクス

1）bitSmiley —BTCエコ

bitSmiley と bitCow の共同パブリック ベータ イベント「The Trumeme Show」の第 1 フェーズが 4 月 8 日 19:00 に開始されました。現在、過剰なアクセス トラフィックにより、Merlin テスト ネットワークが過負荷になっています。 bitSmiley プロジェクトの創設者と Merlin 関係者は、大多数の参加者により良いテスト体験を提供するために、拡張サポートを積極的に調整しています。


2）多面体ネットワーク — ZK

Polyhedra Network と ether.fi は戦略的提携に達し、Polyhedra Network は zkBridge テクノロジーと EigenLayer Active Verification Service (AVS) を使用して、ビットコイン ネットワークと他のブロックチェーン システム間の信頼を最小限に抑えた相互運用性プロトコルを実現します。暗号経済セキュリティに 30 億ドルを提供します。同時に、ether.fi は、プロトコルのセキュリティと効率を向上させるために、LayerZero 上のデフォルトの分散型バリデーター ネットワーク (DVN) として Polyhedra を使用します。将来的には、ZK トークンの誓約者は ETHFI で 500,000 米ドルを取得する機会が与えられます。トークンの報酬。

現在、Polyhedra Bitcoin 相互運用プロトコルは、暗号経済セキュリティにおいて総額 53 億米ドルを超えています。また、ether.fi、Renzo、Swell の LRT によって共同サポートされており、その二重誓約メカニズムにより、将来の ZK も可能になります。 AVS のトークン誓約者は、ビットコイン相互運用性プロトコルからも収益を得ることができます。

3. ORA — 検証可能な Oracle プロトコル

OpenLM IMOトークンOLMの総数は10億で、50%がIMO一般販売に使用され、30%が流動性のために使用され、10%がOpenLM貢献者に割り当てられ、10%がORAチームに割り当てられます。 。 OLM の完全希薄化後の評価額は 300 ETH で、IMO は 150 ETH (5 億 OLM) を調達し、OLM の IMO 価格は 3e-7 ETH (約 0.001 USDT) です。 OLM には、収益分配と破棄という 2 つの大きな特徴があります。OAO またはその他のソースからの収益の一部は、トークン所有者がスナップショット後 90 日ごとに収益を申請できるようになります。 OAO またはその他のソースからの収入の一部は、OLM トークンの破棄プールに割り当てられ、トークン所有者は、再購入メカニズムとしてトークンを破棄できます。この破棄メカニズムは、OLM 最低価格をサポートします。