2024年の金融トランスフォーメーションRWAの7つの展望

執筆者:Sanjay, Vice President, Roofstock onChain

コンパイラ: Qin Jin Carbon Chain Value

絶え間なく変化する金融環境の中で、この2年間は私たちにユニークな課題をもたらしました。 その筆頭が米国のインフレ率で、2022年6月には9.1%という驚異的な水準に達し、FRBは一連の積極的な利上げを実施しました(現在も継続中)。

同時に、暗号資産業界は、Terra/Luna、Celsius、Voyager、FTXなどのメガプロジェクトや、Silvergate、Signature、Silicon Valley Bankなどの銀行が倒産するなど、独自の嵐を経験しています。

この混乱の真っ只中、ブロックチェーンビルダーは前進を続けており、リアルワールドアセット(RWA)スペースはイノベーションとレジリエンスのビーコンとなっています。 基本的に、現実世界の資産トークン化の中核は、不動産や車などの有形資産や物理的な形で存在する可能性のあるものにリンクされたブロックチェーン上の投資手段の作成です。 所有権がブロックチェーンに記録されると、資産を取引、分割、または安全に保持することができます。

2024年に向けて、金融情勢を再構築するRWAの7つの見通しをご紹介します。

1. ステーブルコイン:プログラマビリティの礎

連邦政府の規制が迫る中、プログラマビリティマネーの縮図であるステーブルコインは、お金に対する考え方を根本的に変える変革的な成長の瀬戸際にあります。 米国では、この分野を支配している2つのパブリッシャーがあります - Circle(マルチチェーンソリューションとしてUSDCを発行)とPaxos(PaypalのPYUSDなどのトークン化ソリューションを提供しています)。 世界的に見ると、ステーブルコインの時価総額は約1,250億ドルで、価値のインターネット(Internet of Value)を支えるインフラ層を形成しています。 ステーブルコインは安定性と柔軟性を備えており、グローバルな決済、送金、電子商取引、貿易金融などに革命をもたらします。

2. トークントレジャリー:従来の金融とDeFiファイナンスの架け橋

トークン・トレジャリー・ボンドは、従来の金融とDeFiファイナンスの真の融合を体現しています。 リスクのない短期国債利回りが2022年初頭のほぼゼロから2023年10月には約5.4%に上昇する中、Franklin Templeton、Ondo、Backed、Maple、Open Eden、Superstateなどの企業が短期米国債と銀行預金のトークン化を主導しています。 データトークンと分析プラットフォーム RWA.xyz によると、この新しい資産クラスは現在、時価総額が7億ドルです。 トークントレジャリーは障壁を打ち破り、投資と金融包摂のための新しい道を提供しています。

3. プライベートクレジット:分散型金融で中小企業に力を与える

米国のプライベート・クレジット市場は1兆ドル、世界のプライベート・クレジット市場は1兆7,000億ドルの価値がありますが、中小企業は長い間この市場にアクセスできていませんでした。 Centrifuge、Goldfinch、Credit、Maple、Humaなどの分散型金融融資プロトコルは、公開市場、銀行システム、従来のプライベートクレジットオリジネーターからの債務資本にアクセスするための水門を開き、ゲームを変えています。

プライベート・クレジット・オリジネーター。 RWA.xyz は特定のセクターや地域に焦点を当てており、現在、この市場で約5億5,000万ドルのアクティブローンを保有していると推定されており、今後数か月で成長を続けると予想されています。

4. ノンファンジブル・トークン:コレクション・ファイナンス・モデルに革命を起こす

全世界の年間アート売上は650億ドル以上(米国だけでも300億ドル)であり、アートに大きなチャンスがあることは容易に理解できます。 しかし、伝統的な美術品や収集品の市場は流動性に欠けており、高価です(オークションハウスは小物に対して15〜20%の手数料を請求することがよくあります)。 世界の収集品市場(コイン、切手、書籍、コミック、アート、玩具など)の規模は約4,000億ドルと推定されており、同様に流動性に欠けています。 eBayなどのマーケットプレイスプラットフォームや一部の小規模なカスタムマーケットプレイスは業界に対応しており、借り入れ方法は一般的に金利の高い質屋に限定されています。

幸いなことに、4Kや arcade.xyz などの分散化プロトコルは、このパラダイムを変えつつあります。 物理的な収集品をブロックチェーンに持ち込むことで、Supreme Tシャツやコミックブックなどの資産に対する貸し出しが現実のものとなりました。 これらの取り組みにより、借入は民主化され、世界中のコレクターが利用できるようになりました。

5. 消費者ブランドの非代替性トークン:顧客エンゲージメントの向上

ナイキ、アディダス、ルイ・ヴィトン、コカ・コーラなどの大手消費者ブランドは、非代替性トークンを採用しています。 PolygonのスターバックスからAmazonのプライベートブロックチェーンの噂の取り組みまで、大手ブランドはブロックチェーンを活用して、デジタルフットプリント、顧客エンゲージメント、エンターテインメント体験を強化しています。 パブリックブロックチェーン(PolygonのStarbucks)であろうとプライベートブロックチェーン(Amazon周辺で噂されている)であろうと、これらのブランドはゲームやメタバースの要素を取り入れることで、消費者エンゲージメントの未来を形作っています。

6. 気候と再生金融における分散型金融

ブロックチェーン技術は、環境、社会、ガバナンス(ESG)の問題が深刻化する中、20億ドル規模の炭素市場に前向きな変化をもたらしています。 Flowcarbonのような企業は、パリ協定の目標を達成するために2030年までに15倍に成長しなければならないこの重要な市場の透明性を高めるために、ブロックチェーンの可能性を活用しています。 炭素ライフサイクルのあらゆる段階におけるブロックチェーンの正確性と透明性は、持続可能な未来に不可欠です。

7. トークン預金とホールセール銀行決済:国境を越えた取引に革命を起こす

ブロックチェーン技術は、銀行がトークン預金と卸売決済を処理する方法を再構築しています。 中央銀行デジタルマネー(CBDC)は、特に民間発行者が連邦または州レベルで規制できる場合、米国では緊急の問題ではないかもしれませんが、一部の銀行は、トークン預金や銀行内または銀行間のホールセール決済にブロックチェーン技術を実験しています。 シティバンクやJPモルガン・チェースなどの業界大手による試験運用は、即時のクロスボーダー取引の可能性を示しています。 今後数カ月で、この分野は拡大を続け、それによってグローバル金融の効率性を向上させるでしょう。

これらのRWAのトレンドは、金融の新時代の幕開けを告げるものであり、長年の課題に対するソリューションを提供します。 現在、時価総額は小さく見えるかもしれませんが、その変革の可能性は計り知れません。 ステーブルコイン、トークン・トレジャリー、分散型プライベート・クレジット、現物担保型無形資産、消費者ブランド・無形資産、気候・再生金融における分散型金融、トークン預金/ホールセール銀行決済は単なるトレンドではなく、より包括的で効率的、かつ持続可能な金融の未来の礎石です。 2024年には、これらのイノベーションが間違いなく道を切り開き、企業や個人に比類のない機会が開かれるでしょう。