ちょうど年次のポートフォリオレビューを終えたところで、2026年後半に向けて私が最も強気なのはどれかを共有したいと思いました。口座の中には約45銘柄ほどの株式やETFが散らばっていますが、正直なところ、私のポートフォリオはかなり上位集中型です。上位10銘柄で全体の約44%を占めていて、これらのポジションにどれだけ確信を持っているかがわかると思います。

SoFiは、ほとんど偶然に近い形で私の最大の単一株ポジションになりました。こんなふうに爆発的に伸びるとは想定していませんでしたが、フィンテックの物語が本当に素晴らしいんです。数年前に買い始めてからの400%の上昇が話題になります。成長の軌道と収益性の予想超えの結果は、ぶっ飛んでいます。

MercadoLibreも、私にとってもう一つの巨大なポジションです。人々はこれをラテンアメリカのAmazonと呼びますが、それだけでは彼らが築いてきたものを過小評価しています。ECのマーケットプレイスの域を超えて、決済や融資など、あらゆる種類の金融サービスを取り扱う巨大なフィンテック事業を抱えています。彼らの市場における浸透率はまだまだ伸びしろが大きいです。

ゼネラル・モーターズ（General Motors）は2026年だと少し意外に思えるかもしれませんが、私は本気で、世界で最も見落とされている銘柄の一つだと思っています。誰もがレガシーな自動車メーカーだと切り捨てたがりますが、GMは今や米国で正真正銘の第2位のEVメーカーです。金利が適度な水準に保たれれば、それが自動車市場の回復を後押しする可能性があります。

Realty Incomeは、私がいちばん好きな配当銘柄です。15,000以上の物件を持ち、利回りは5.7%。そして、何十年にもわたり配当を着実に増やし続けてきた長い実績があります。まさに「持っているだけでちゃんと機能する」タイプの保有です。

Pinterestは、プラットフォーム上でeコマースを広げ、AIを活用していく手際の良さが静かにすごいです。ユーザー成長も堅調で、国際的な関税の逆風があるにしても、今後かなり明るい走路が待っていると私は思っています。

Berkshire Hathawayは、もし一つだけ選んで持つなら私が選ぶのはこの銘柄です。ええ、ウォーレンは2025年末に身を引きますが、そもそものビジネス自体が要塞のようです。60以上の子会社、$300 billion+の株式ポートフォリオ、そしてアメリカのどの上場企業よりも多い現金を抱えています。

Dream Finders Homesは、本物の需要に手を伸ばしています。たとえば高値がつきやすい市場では特に、価格帯として手頃なエントリーレベルの住宅にある、まだ表に出ていない需要です。サンベルトでの「土地をあまり持たない」モデルが本当にうまく機能していて、経営陣も資本配分に関して鋭い判断をしています。

Kinsale Capital Groupは、収益性において絶好調の保険専門企業です。彼らの対象市場（addressable market）にはまだほとんど手を付けた程度にすぎず、そこには相当な上振れ余地があります。私は実際、最近の下げを買いの好機だと見ています。

Walt Disneyは、分解してみると明確にキャッシュマシンです。テーマパークはお金を生み出し続け、IPライブラリは比類がなく、ストリーミングはまだ整理されている最中とはいえ、大きな利益ポテンシャルが解放を待っています。

私のトップ10の保有銘柄の最後を締めくくるのはHoward Hughes Holdingsです。彼らはマスタープラン（総合開発）されたコミュニティを中心にした不動産開発に注力しています。巨大な土地のまとまりをコントロールし、住宅需要を使って商業用不動産を建てて保有し、この価値創造のサイクルを生み出しています。

また、私には実質的にETFの保有もあります。特にVanguardのインデックスファンドです。もしそれらを含めるなら、S&P 500 ETF、Russell 2000 ETF、そしてReal Estate ETFも私の上位保有銘柄に入ってくることになります。

現時点では、集中度について心配していません。これらは私の最も確信のある賭けで、しかも複数が本当に素晴らしいパフォーマーです。私の2026年の実際の目標は、新しい資金を使って分散を進め、より小さなポジションも増やしていくことです。これらのコア保有をローテーションで入れ替えるつもりはありません。これらの銘柄の株を1株たりとも売らないつもりです。