リサ・スーの熱い見通し：株売却にもかかわらずAMDの需要が依然として高い理由

AMDの株価は水曜日に急落し、17%以上下落して年初来の上昇分を帳消しにしました。しかし、今週初めにCNBCとのインタビューでサー・リサ・スーCEOは、同社のチップに対する需要は依然として非常に高いと断言し、市場の反応と経営陣の自信との間に大きなギャップが生じています。これは、AIチップ分野でNvidiaと競争を繰り広げる半導体大手にとって重要な局面を示しています。

CEOは全セグメントでチップ需要は絶好調と強調

リサ・スーは明確に述べました：同社はすべての事業部門で非常に堅調な需要を経験していると。テレビインタビューの中で、2026年はAMDにとって重要な年となると強調し、後半に次世代AIプロセッサを発売する準備を進めていると述べました。スーは特にデータセンター分野での勢いが強いとし、そこからの収益が大部分を占めていると指摘しました。彼女は投資家に対し、AMDの直接的な対抗策として位置付けられるMI450チップが第3四半期に収益を生み始め、今年の残りの期間にわたって同社の収益性を押し上げると語りました。

特に、リサはAI開発の進展が自分の予想を上回っていることを強調しました。彼女は、今後3〜5年でAMDのデータセンター部門の年間成長率が60%以上に達する可能性があると予測し、今後の大きなチャンスを示唆しました。

市場の懐疑論が株価急落を引き起こす

最新の四半期決算発表でアナリスト予想を上回ったにもかかわらず、AMDの株価は逆風に直面しました。投資家は、中国での売上急増が他の市場の弱さを隠しているのではないか、またAMDの今後の製品が本当にNvidiaの製品と競争できるのかについて懸念を抱き、株価を押し下げました。株価は1株あたり約200ドルで取引を終え、ウォール街の平均目標株価の約276ドルから大きく下落しました。

アナリストは、この売りは投資家の期待が過剰だったことと、AMDの競争力維持の持続性に疑問があることに起因すると分析しています。同じ取引セッション中に、広範なテクノロジーセクターも大きな損失を被りました。

次世代AIチップはゲームチェンジャーとして位置付け

リサ・スーの楽観的な見通しは、AMDの製品ロードマップに基づいています。MI450の展開は、同社が激しい競争が繰り広げられるAIハードウェア市場でNvidiaとの差を縮められるかどうかの重要な試金石となります。スーの需要に対する自信は、Nvidiaのソリューションに代わる選択肢への顧客の強い関心を示唆しています。

今後数ヶ月で、リサの楽観的なチップ需要予測が予言通りになるのか、それとも市場の懐疑論が正当な競争上の懸念を反映しているのかが明らかになるでしょう。現時点では、AMD経営陣の熱意と株式市場の冷淡さの間の乖離が、半導体投資の中で最も興味深いダイナミクスの一つとなっています。