オーストラリアの利上げ期待が高まり、豪ドル為替レートが15ヶ月ぶりの高値を更新

オーストラリア中央銀行の利上げ態度の変化と米連邦準備制度の継続的な利下げペースの影響で、豪ドルは米ドルに対して徐々に強含みとなっている。TradingViewのデータによると、1月22日にAUD/USDは0.68の大台を突破し、0.6％上昇、4日連続で上昇基調を維持し、2024年10月以来の最高水準を記録した。この上昇の主な原動力は、豪州経済の堅調なファンダメンタルズにある。

雇用データ好調、豪州の利上げ示唆浮上

豪州の12月の労働市場データは予想を上回り、利上げの根拠を強めた。公式統計によると、同月の新規雇用者数は6.5万人に達し、市場予想の3万人を大きく上回った。失業率も予想外に4.1％に低下し、4.4％を下回った。この好調なデータは、豪州の雇用市場の粘り強さを示すとともに、豪州中央銀行にとって利上げのファンダメンタルズを裏付けるものとなった。一方、国内のインフレ圧力は依然として存在し、多くの機関はこれが中央銀行のよりタカ派な姿勢を促すと見ている。

豪州の利上げ期待高まり、為替は0.70突破も視野

市場では豪州中央銀行の利上げ期待が明らかに高まっている。Corpayの通貨戦略家Peter Dragicevichは、豪州経済の好調とインフレの持続を背景に、豪州中央銀行は利上げを政策に再導入したと指摘する。米連邦準備制度の利下げサイクルと対比される形で、両国の金融政策の分化が金利差を拡大させ、豪ドルに中期的な支援をもたらすと予測している。同機関は、年内にAUD/USDが0.70に達する可能性があると見ている。

ウォール街のシティグループは従来の見解を維持し、豪州中央銀行は2月と5月にそれぞれ利上げを行うと予測している。オーストラリア連邦銀行とオーストラリア国民銀行のアナリストも、2月3日の会合で25ベーシスポイントの利上げを発表すると一般的に見ている。

市場の見解は分裂、利上げ時期は未確定

機関の予測は概ね一致しているものの、市場の価格設定は異なる見方を示している。金利先物のデータによると、現在の取引参加者は2月の利上げ確率を25％と見積もっており、利率据え置きの確率は75％に達している。この予測と機関の見解との大きな乖離は、市場が利上げのタイミングに慎重になっていることを反映している。

HSBCのチーフエコノミストPaul Bloxhamは、より保守的な見解を示しており、豪州準備銀行は2月の会合で一時的に利上げを見送る可能性があると述べている。これは、市場の価格設定とも一致し、豪州の利上げ方向は明確ながら、具体的な時期についてはさらなる経済データの確認を待つ必要があることを示唆している。