ムーディーズ、ウィンダムホテルズの株式担保証券の格付けをBaa3に引き上げ

Investing.com - ムーディーズは本日、ウィンダムホテルズ＆リゾーツ（Wyndham Hotels & Resorts）の企業家族格付けをBa1、上位無担保格付けをBa2に確認し、同社の上位担保付き銀行融資枠の格付けをBa1からBaa3に引き上げました。格付け機関は新たに発行される上位無担保債券にBa2の格付けを付与し、同社の投機的格付けの流動性評価SGL-2を維持、展望は安定的としています。

上位担保付き銀行融資枠の格付け引き上げは、ウィンダムの債務資本構造の変化によるもので、同社は6.5億ドルの上位無担保債券を発行することを既に発表しています。この債券発行は、ウィンダムの既存の上位担保Aローンのリファイナンスと、未返済の上位担保循環融資の返済に充てられます。このリファイナンス取引はレバレッジ比率に中立的であり、無担保債務の比率を高めることになります。

Ba1の企業家族格付けは、ウィンダムが世界最大級のホテル企業の一つであることを反映しています。同社は約100か国で8,300以上の子会社ホテルを運営し、約86.9万室の客室を有し、25のブランドを展開しています。約25.9万室の客室を備える予備プロジェクトも保有しており、ムーディーズはこれを積極的に評価しています。これは、ユニットの成長が将来の収益増加の重要な要素であるためです。

2025年には、業界全体の客室収益（RevPAR）が縮小し、特に中価格帯とエコノミータイプのホテルで顕著です。ウィンダムの2025年のRevPARは年間を通じて3%減少し、平均日額と稼働率の低迷によるものです。これは、2025年2月に発表された+2%から+3%のグローバル見通しと比べて下方修正されたものです。

ウィンダムの流動性は、6,400万ドルの現金と7億7,600万ドルのコミット済み循環融資枠の支援を受けており、データは2025年12月31日時点のものです。循環融資枠の2億2,400万ドルの引き出しは、新たに発行される上位無担保債券の資金で返済され、循環融資枠は10億ドルに拡大されます。

本記事は人工知能の支援を受けて翻訳されました。詳細については、利用規約をご覧ください。