【今日頭条】AMDとMetaが600億ドル規模のAIチップ調達契約を締結火曜日、米国の超微公司（AMD.US）はプレマーケットで10％超上昇し、216.43ドルを記録。ニュースによると、世界的なソーシャルメディア大手のMetaプラットフォームは半導体大手のAMDと画期的な戦略的協力協定を締結した。双方が公開した公式計画によると、Metaは今後5年間でAMDから600億ドル相当のAIチップと関連データセンター用ハードウェアを調達し、拡大する人工知能帝国のために堅固な計算基盤を構築することを約束している。この動きは、Metaが単なるハードウェア購入者からサプライチェーンに深く関与する戦略的パートナーへと変貌を遂げることを示し、AMDにとって史上最大の単一注文をもたらすとともに、AIチップ市場が「一極支配」から「二強時代」へと移行する幕開けとなった。AMDのAIチップ（例：MI300シリーズ）は、CoWoSなどの2.5D/3D先端封止技術に極度に依存し、GPUと高帯域メモリ（HBM）を一体化している。Metaの大口注文は、先端封止技術の巨大な需要を意味し、高品質な封止を提供できる企業が市場を獲得できる。智通财经APPによると、TSMC（台積電）が現在のCoWoS生産能力の主要供給者である。香港株関連のASMPT（00522）も関係し、ASMPTは世界的な半導体封止装置の主要サプライヤーであり、熱圧接合（TCB）などの装置は先端封止の鍵を握る。AMDや業界全体の増産に直接恩恵を受けている。【展望】【人気の中国概念株が大半上昇、ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は1.37％上昇】前夜の米国株式市場では、ダウ工業株平均は前日比370.44ポイント高の49174.5ポイント、上昇率は0.76％。S&P500指数は52.32ポイント高の6890.07ポイント、上昇率は0.77％。ナスダック総合指数は236.41ポイント高の22863.68ポイント、上昇率は1.04％。大型テクノロジー株はほとんど上昇し、AMDは8％超、インテルは5％超、テスラ、Netflix、Appleは2％超上昇。中国概念株も多く上昇し、ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は1.37％。TSMCは4.25％、アリババは0.22％、ピンドゥオドゥオは1.06％上昇。ハンセン指数のADRは比例計算で26682.49ポイント、香港終値比92.17ポイント（0.35％）高。COMEX金先物の今月連続契約は65.10ドル下落し、5160.5ドル/オンス。COMEX銀先物は0.50ドル上昇し、87.07ドル/オンス。現物金は83.75ドル下落し5144.0ドル/オンス。現物銀は1.02ドル下落し87.18ドル/オンス。【ホットトピック予測】松下、欧米向けテレビ販売事業を創維に移管最近、日本の電子大手の松下は今年4月に北米・欧州のテレビ販売事業を創維グループに移管し、自社は日本国内市場向けと高級モデルの製造に専念する方針を示した。これは人事や物流コスト削減を目的としたもの。松下は記者会見で、「各地域に最適な運営モデルを構築している」と述べた。欧米向け販売事業の移管と同時に、2026年に欧米市場向けの新テレビラインも発表した（港股創維集団（00751））。联邦制药（03933）：UBT251注射液は中国の超重・肥満患者を対象とした第II相臨床試験を完了智通财经APPによると、联邦制药（03933）の子会社、联邦生物科技（珠海横琴）は、自社開発の第1類革新的薬品UBT251注射液が中国の超重・肥満患者を対象とした第II相臨床試験を完了した。海致科技集团（02706）と智谱（02513）が戦略的協力枠組み協定を締結、モデル訓練や応用シナリオの実現などで協力智通财经APPによると、海致科技集团（02706）は最近、北京智谱华章科技股份有限公司（智谱）と戦略的協力枠組み協定を締結した。これにより、モデル訓練や応用シナリオの実現などの分野で協力を進める。三生国健：2025年純利益は29.39億元、前年比317.09％増三生国健は業績速報を発表し、2025年の営業収入は41.99億元、前年比251.81％増。純利益は29.39億元、前年比317.09％増。期間中、同社は辉瑞と重要な協力を締結し、707プロジェクトに関する許諾料の前払いを受け、約28.9億元を計上した（港股三生制药（01530））。复宏汉霖（02696）：汉斯状®とアボット、KGBIOの許諾契約を修正智通财经APPによると、复宏汉霖（02696）は2026年2月24日に、双方協議の結果、KGBioとの許諾契約の修正と一部終了を合意。これにより、インドネシア以外の地域（KGBio終了地域）での独占許諾権を終了した。同日、アボットとの許諾契約も修正し、許諾地域やマイルストーン支払いなどの条項を見直し、アボットの許諾製品の許諾範囲を拡大した。极智嘉-W（02590）：2025年の年間収入は約人民币31.4億元から31.8億元、前年比約30％〜32％増极智嘉-Wは、2025年の年間収入が約人民币31.4億元から31.8億元と予測され、前年比約30％〜32％増と見込む。また、2025年の純損失は約人民币3000万元から1000万元と予想され、2024年の約人民币9200万元の調整後純損失から大きく縮小する見込み。調整後純利益は約人民币2500万元から4500万元と予測。数码通电讯（00315）：中間期業績を発表、株主帰属利益は2.78億港元、前年比8％増智通财经APPによると、数码通电讯（00315）は2025/2026年度の中間期業績を発表し、収入は35.61億港元、前年比2％増。株主帰属利益は2.78億港元、前年比8％増。1株当たり利益は25.3港仙、中間配当は1株あたり14.5港仙。法拉帝（09638）：2025年純利益は9010万ユーロ、前年比2.2％増法拉帝（09638）は、2025年の新規受注額が11.366億ユーロ、前年比0.2％減ながら堅調。純利益は12.317億ユーロ、5.0％増。主にカスタムメイドのヨットやスーパーヨットの貢献による。調整後EBITDAは約2.03億ユーロ、6.7％増。2025年の利益率は16.5％、2024年の16.2％から30ポイント基点上昇。純利益は9010万ユーロ。【個別銘柄のポイント】哈尔滨电气（01133）：エネルギー装備産業と企業の成長は高い景気を維持最近、哈尔滨电气は2025年の業績予想を発表し、国元国際は、2025年に帰属純利益が26.5億元、前年比57.2％増と予測。これは、収益増と製品の収益性向上によるもの。前期の高価値注文の徐々の解放と毛利率の上昇余地も指摘。生産規模拡大とスマート化により、規模効果と運営効率が大きく向上している。光大証券は、2023年1月以降の米国データセンターの計画容量が245GWに達し、運用が進むにつれてピーク負荷も増加。安定電源だけでは需要を満たせず、米国の電力不足問題により、ガスタービンや電力設備、蓄電池などの需要が高まると予測。海外のガスタービン大手の生産能力にボトルネックがある中、中国企業の市場シェア拡大に期待している。
智通香港株式早知道 | AMDとMetaがAIチップ調達契約を締結 極智嘉-W(02590) 2025年の収益は前年比30%から32%増加見込み
【今日頭条】
AMDとMetaが600億ドル規模のAIチップ調達契約を締結
火曜日、米国の超微公司（AMD.US）はプレマーケットで10％超上昇し、216.43ドルを記録。ニュースによると、世界的なソーシャルメディア大手のMetaプラットフォームは半導体大手のAMDと画期的な戦略的協力協定を締結した。双方が公開した公式計画によると、Metaは今後5年間でAMDから600億ドル相当のAIチップと関連データセンター用ハードウェアを調達し、拡大する人工知能帝国のために堅固な計算基盤を構築することを約束している。
この動きは、Metaが単なるハードウェア購入者からサプライチェーンに深く関与する戦略的パートナーへと変貌を遂げることを示し、AMDにとって史上最大の単一注文をもたらすとともに、AIチップ市場が「一極支配」から「二強時代」へと移行する幕開けとなった。
AMDのAIチップ（例：MI300シリーズ）は、CoWoSなどの2.5D/3D先端封止技術に極度に依存し、GPUと高帯域メモリ（HBM）を一体化している。Metaの大口注文は、先端封止技術の巨大な需要を意味し、高品質な封止を提供できる企業が市場を獲得できる。智通财经APPによると、TSMC（台積電）が現在のCoWoS生産能力の主要供給者である。
香港株関連のASMPT（00522）も関係し、ASMPTは世界的な半導体封止装置の主要サプライヤーであり、熱圧接合（TCB）などの装置は先端封止の鍵を握る。AMDや業界全体の増産に直接恩恵を受けている。
【展望】
【人気の中国概念株が大半上昇、ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は1.37％上昇】
前夜の米国株式市場では、ダウ工業株平均は前日比370.44ポイント高の49174.5ポイント、上昇率は0.76％。S&P500指数は52.32ポイント高の6890.07ポイント、上昇率は0.77％。ナスダック総合指数は236.41ポイント高の22863.68ポイント、上昇率は1.04％。
大型テクノロジー株はほとんど上昇し、AMDは8％超、インテルは5％超、テスラ、Netflix、Appleは2％超上昇。中国概念株も多く上昇し、ナスダック中国ゴールデンドラゴン指数は1.37％。TSMCは4.25％、アリババは0.22％、ピンドゥオドゥオは1.06％上昇。ハンセン指数のADRは比例計算で26682.49ポイント、香港終値比92.17ポイント（0.35％）高。
COMEX金先物の今月連続契約は65.10ドル下落し、5160.5ドル/オンス。COMEX銀先物は0.50ドル上昇し、87.07ドル/オンス。現物金は83.75ドル下落し5144.0ドル/オンス。現物銀は1.02ドル下落し87.18ドル/オンス。
【ホットトピック予測】
松下、欧米向けテレビ販売事業を創維に移管
最近、日本の電子大手の松下は今年4月に北米・欧州のテレビ販売事業を創維グループに移管し、自社は日本国内市場向けと高級モデルの製造に専念する方針を示した。これは人事や物流コスト削減を目的としたもの。松下は記者会見で、「各地域に最適な運営モデルを構築している」と述べた。欧米向け販売事業の移管と同時に、2026年に欧米市場向けの新テレビラインも発表した（港股創維集団（00751））。
联邦制药（03933）：UBT251注射液は中国の超重・肥満患者を対象とした第II相臨床試験を完了
智通财经APPによると、联邦制药（03933）の子会社、联邦生物科技（珠海横琴）は、自社開発の第1類革新的薬品UBT251注射液が中国の超重・肥満患者を対象とした第II相臨床試験を完了した。
海致科技集团（02706）と智谱（02513）が戦略的協力枠組み協定を締結、モデル訓練や応用シナリオの実現などで協力
智通财经APPによると、海致科技集团（02706）は最近、北京智谱华章科技股份有限公司（智谱）と戦略的協力枠組み協定を締結した。これにより、モデル訓練や応用シナリオの実現などの分野で協力を進める。
三生国健：2025年純利益は29.39億元、前年比317.09％増
三生国健は業績速報を発表し、2025年の営業収入は41.99億元、前年比251.81％増。純利益は29.39億元、前年比317.09％増。期間中、同社は辉瑞と重要な協力を締結し、707プロジェクトに関する許諾料の前払いを受け、約28.9億元を計上した（港股三生制药（01530））。
复宏汉霖（02696）：汉斯状®とアボット、KGBIOの許諾契約を修正
智通财经APPによると、复宏汉霖（02696）は2026年2月24日に、双方協議の結果、KGBioとの許諾契約の修正と一部終了を合意。これにより、インドネシア以外の地域（KGBio終了地域）での独占許諾権を終了した。同日、アボットとの許諾契約も修正し、許諾地域やマイルストーン支払いなどの条項を見直し、アボットの許諾製品の許諾範囲を拡大した。
极智嘉-W（02590）：2025年の年間収入は約人民币31.4億元から31.8億元、前年比約30％〜32％増
极智嘉-Wは、2025年の年間収入が約人民币31.4億元から31.8億元と予測され、前年比約30％〜32％増と見込む。また、2025年の純損失は約人民币3000万元から1000万元と予想され、2024年の約人民币9200万元の調整後純損失から大きく縮小する見込み。調整後純利益は約人民币2500万元から4500万元と予測。
数码通电讯（00315）：中間期業績を発表、株主帰属利益は2.78億港元、前年比8％増
智通财经APPによると、数码通电讯（00315）は2025/2026年度の中間期業績を発表し、収入は35.61億港元、前年比2％増。株主帰属利益は2.78億港元、前年比8％増。1株当たり利益は25.3港仙、中間配当は1株あたり14.5港仙。
法拉帝（09638）：2025年純利益は9010万ユーロ、前年比2.2％増
法拉帝（09638）は、2025年の新規受注額が11.366億ユーロ、前年比0.2％減ながら堅調。純利益は12.317億ユーロ、5.0％増。主にカスタムメイドのヨットやスーパーヨットの貢献による。調整後EBITDAは約2.03億ユーロ、6.7％増。2025年の利益率は16.5％、2024年の16.2％から30ポイント基点上昇。純利益は9010万ユーロ。
【個別銘柄のポイント】
哈尔滨电气（01133）：エネルギー装備産業と企業の成長は高い景気を維持
最近、哈尔滨电气は2025年の業績予想を発表し、国元国際は、2025年に帰属純利益が26.5億元、前年比57.2％増と予測。これは、収益増と製品の収益性向上によるもの。前期の高価値注文の徐々の解放と毛利率の上昇余地も指摘。生産規模拡大とスマート化により、規模効果と運営効率が大きく向上している。
光大証券は、2023年1月以降の米国データセンターの計画容量が245GWに達し、運用が進むにつれてピーク負荷も増加。安定電源だけでは需要を満たせず、米国の電力不足問題により、ガスタービンや電力設備、蓄電池などの需要が高まると予測。海外のガスタービン大手の生産能力にボトルネックがある中、中国企業の市場シェア拡大に期待している。