IBM株価が4%反発、アナリストがメインフレーム事業を支持

Investing.com – IBM（NYSE:IBM）の株価は火曜日に4％上昇し、月曜日の大幅な下落から反発しました。これは、Anthropicが発表したCOBOLのモダナイゼーションに関する公告に対する懸念を巡る複数のアナリストの見解を受けて、大型コンピュータ事業を擁護したためです。

この株は月曜日に13％急落しました。原因は、AnthropicがAIを活用したCOBOLのモダナイゼーションに関するブログ記事を公開し、市場でIBMの従来型大型コンピュータのワークロードが破壊される懸念を引き起こしたことです。

Evercore ISIのアナリストAmit Daryananiは、アウトパフォームの格付けを維持し、目標株価は345ドルとしています。彼は、「顧客は何十年も前から大型コンピュータからの移行の機会を持っていたが、それでもこのプラットフォームを使い続けている。理由は、稼働率100％、より良い規模のコスト効率、ローカルAI推論能力、量子安全暗号化、そして敏感な業界の規制上の考慮事項などの利点があるからだ」と述べています。

Daryananiは、IBMはwatsonx Code Assistant for Zを含むモダナイゼーションの選択肢を提供しているにもかかわらず、z17システムは引き続き好調であり、最初の3四半期でz16サイクルを上回るパフォーマンスを示していると指摘しました。

JefferiesのアナリストBrent Thillは、買い推奨を維持し、目標株価は370ドルとしています。彼は、「これらの懸念は、IBMがGenAIを大型コンピュータに直接組み込むことでCOBOLをJavaに再構築し、自己破壊を実現している事実を見落としている」と述べました。さらに、「IBMのソフトウェア事業は大型コンピュータに依存せず、ハイブリッドクラウド、AI、自動化、データ分野のより広範な推進力に依存している」と付け加えました。

MeliusのアナリストBen Reitzesは、「今回の売りによって、IBMの株価は今月初めに$315付近をつけてから29％下落した」と指摘しています。現在の取引価格は、2026年の一株当たり利益の約18倍、今年のフリーキャッシュフローの16倍です。

IBMのSystem-Zハードウェアの収益は2025年に前年比48％増の6億ドルとなり、総収益の6％を占めています。一方、取引処理ソフトウェア事業は86億ドルの収益を生み出し、総収益の13％を占めています。

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