オーストラリアドルは米ドルに対して下落傾向を続けており、6営業日連続の下落を記録しています。12月のインフレ期待は4.7%に上昇し、11月の4.5%の低水準から上昇しましたが、オーストラリアドルは依然として圧力の下にあり、タカ派的な中央銀行のシグナルだけでは、より強い米ドル環境の中で通貨を支えるには十分でない可能性を示しています。## RBAの引き締め見通しはAUDを支えるも、影響は限定的最近のインフレデータにより、オーストラリア準備銀行の政策方針に対する市場の期待が変化しています。12月の消費者インフレ期待が4.7%に上昇したことは、持続的な価格圧力を示しており、早期の利上げを正当化する可能性があります。オーストラリアの主要銀行であるコモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行は、RBAの利上げが2月にも実施される可能性を反映して予測を修正しており、これは2025年の最終会合でのタカ派的な姿勢によって強化されています。市場の価格設定もこの変化を反映しており、スワップデータは2月の利上げ確率を28%、3月にはほぼ41%、8月先物はほぼ完全に引き締めを織り込んでいます。このタカ派的な見直しは理論的にはAUD/USDのサポートとなるはずですが、為替市場の他のダイナミクスによって通貨ペアは依然として圧力を受けています。## 米ドルは混合した経済指標にもかかわらず堅調米ドル指数は、6つの主要通貨に対する米ドルのパフォーマンスを追跡し、98.40付近で安定しています。これは、連邦準備制度の追加緩和期待が後退していることによるものです。労働市場の冷え込みもあり、11月の雇用者数は64K増加、失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となっていますが、市場は今後の利下げを最小限に見積もっています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントでこの慎重な姿勢を強調しました。彼は、最近の労働データの混合性を認めつつも、金利を変えずに維持することを好むと示し、入力コストや企業のマージン維持からくる持続的な価格圧力を指摘しました。彼の見解は、「価格圧力は関税だけから来ているわけではない」というもので、FRBは警戒を緩めるべきではなく、インフレに対して勝利宣言をすべきではないと示唆しています。FRB関係者は2026年の金融政策について意見が分かれています。中央値の予測は1回の利下げのみを示していますが、一部の関係者はさらなる緩和は不要と見ています。しかし、トレーダーは2回の利下げを予想しており、この期待のギャップがドルの継続的な強さを支えています。## テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートラインを下回るテクニカル的には、AUD/USDは0.6600のコンフルエンスレベルを下回り、9日指数移動平均線を下回る勢いで取引されています。ペアは上昇チャネルを抜けており、日足のバイアスは弱気にシフトしています。下値ターゲットは0.6500の心理的水準と、8月に付けた6ヶ月安値の0.6414です。売り圧力が強まれば、これらのレベルを注視し、サポートからの反発を期待します。上値の抵抗は、0.6619の9日EMAにあり、これを超えて上昇し、上昇チャネルに戻ることができれば、強気の興味を再燃させる必要があります。その先には、3ヶ月高値の0.6685や、2024年10月のピーク付近の0.6707が高抵抗ゾーンとして位置しています。上昇チャネルの上限は0.6760付近にあり、これが強気派にとっての最大のテクニカルハードルとなります。## より広い経済背景：主要経済国からの混合シグナル最近のオーストラリアの経済データは、混在した状況を示しています。製造業PMIは12月に52.2と前月の51.6から上昇しましたが、サービス業PMIは51.0と52.8から縮小し、総合指数も51.1と52.6から低下しました。一方、失業率は11月も4.3%で横ばいでしたが、市場予想の4.4%を下回りました。ただし、雇用者数は21.3K減少し、10月の上方修正後の41.1Kから悪化しています。中国の経済指標も弱さを示しています。11月の小売売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%、10月の2.9%から下回りました。工業生産は4.8%と予想の5.0%を下回り、固定資産投資は-2.6%と予想の-2.3%を下回り、世界第2位の経済の勢いの鈍化を反映しています。## 通貨パフォーマンスのスナップショット主要通貨ペアの中で、オーストラリアドルはリスクオフのセンチメントを反映し、円に対して最も大きく弱含みました。通貨ヒートマップは、AUDの下落を示しており、特にJPYやNZDに対して急落していますが、EURやGBPに対しては比較的安定しています。RBAの利上げ期待とFRBの追加利下げに対する慎重姿勢の相互作用は、AUD/USDの複雑な背景を作り出しており、テクニカル的な下落の兆候は、短期的な下値リスクが依然として主要な懸念事項であることを示しています。
AUD/USDは金利引き上げ期待とドル全体の強さが対立し、足場を見つけるのに苦戦しています
オーストラリアドルは米ドルに対して下落傾向を続けており、6営業日連続の下落を記録しています。12月のインフレ期待は4.7%に上昇し、11月の4.5%の低水準から上昇しましたが、オーストラリアドルは依然として圧力の下にあり、タカ派的な中央銀行のシグナルだけでは、より強い米ドル環境の中で通貨を支えるには十分でない可能性を示しています。
RBAの引き締め見通しはAUDを支えるも、影響は限定的
最近のインフレデータにより、オーストラリア準備銀行の政策方針に対する市場の期待が変化しています。12月の消費者インフレ期待が4.7%に上昇したことは、持続的な価格圧力を示しており、早期の利上げを正当化する可能性があります。オーストラリアの主要銀行であるコモンウェルス銀行とナショナル・オーストラリア銀行は、RBAの利上げが2月にも実施される可能性を反映して予測を修正しており、これは2025年の最終会合でのタカ派的な姿勢によって強化されています。
市場の価格設定もこの変化を反映しており、スワップデータは2月の利上げ確率を28%、3月にはほぼ41%、8月先物はほぼ完全に引き締めを織り込んでいます。このタカ派的な見直しは理論的にはAUD/USDのサポートとなるはずですが、為替市場の他のダイナミクスによって通貨ペアは依然として圧力を受けています。
米ドルは混合した経済指標にもかかわらず堅調
米ドル指数は、6つの主要通貨に対する米ドルのパフォーマンスを追跡し、98.40付近で安定しています。これは、連邦準備制度の追加緩和期待が後退していることによるものです。労働市場の冷え込みもあり、11月の雇用者数は64K増加、失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の高水準となっていますが、市場は今後の利下げを最小限に見積もっています。
アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は、最近のコメントでこの慎重な姿勢を強調しました。彼は、最近の労働データの混合性を認めつつも、金利を変えずに維持することを好むと示し、入力コストや企業のマージン維持からくる持続的な価格圧力を指摘しました。彼の見解は、「価格圧力は関税だけから来ているわけではない」というもので、FRBは警戒を緩めるべきではなく、インフレに対して勝利宣言をすべきではないと示唆しています。
FRB関係者は2026年の金融政策について意見が分かれています。中央値の予測は1回の利下げのみを示していますが、一部の関係者はさらなる緩和は不要と見ています。しかし、トレーダーは2回の利下げを予想しており、この期待のギャップがドルの継続的な強さを支えています。
テクニカル分析：AUD/USDは重要サポートラインを下回る
テクニカル的には、AUD/USDは0.6600のコンフルエンスレベルを下回り、9日指数移動平均線を下回る勢いで取引されています。ペアは上昇チャネルを抜けており、日足のバイアスは弱気にシフトしています。
下値ターゲットは0.6500の心理的水準と、8月に付けた6ヶ月安値の0.6414です。売り圧力が強まれば、これらのレベルを注視し、サポートからの反発を期待します。
上値の抵抗は、0.6619の9日EMAにあり、これを超えて上昇し、上昇チャネルに戻ることができれば、強気の興味を再燃させる必要があります。その先には、3ヶ月高値の0.6685や、2024年10月のピーク付近の0.6707が高抵抗ゾーンとして位置しています。上昇チャネルの上限は0.6760付近にあり、これが強気派にとっての最大のテクニカルハードルとなります。
より広い経済背景：主要経済国からの混合シグナル
最近のオーストラリアの経済データは、混在した状況を示しています。製造業PMIは12月に52.2と前月の51.6から上昇しましたが、サービス業PMIは51.0と52.8から縮小し、総合指数も51.1と52.6から低下しました。一方、失業率は11月も4.3%で横ばいでしたが、市場予想の4.4%を下回りました。ただし、雇用者数は21.3K減少し、10月の上方修正後の41.1Kから悪化しています。
中国の経済指標も弱さを示しています。11月の小売売上高は前年比1.3%増と予想の2.9%、10月の2.9%から下回りました。工業生産は4.8%と予想の5.0%を下回り、固定資産投資は-2.6%と予想の-2.3%を下回り、世界第2位の経済の勢いの鈍化を反映しています。
通貨パフォーマンスのスナップショット
主要通貨ペアの中で、オーストラリアドルはリスクオフのセンチメントを反映し、円に対して最も大きく弱含みました。通貨ヒートマップは、AUDの下落を示しており、特にJPYやNZDに対して急落していますが、EURやGBPに対しては比較的安定しています。
RBAの利上げ期待とFRBの追加利下げに対する慎重姿勢の相互作用は、AUD/USDの複雑な背景を作り出しており、テクニカル的な下落の兆候は、短期的な下値リスクが依然として主要な懸念事項であることを示しています。