2026 年前必ず把握すべき 7 つの暗号化トレンドと教訓

2025-12-21 10:28:16

概要作成中

翻訳：白話ブロックチェーン

2025年は前例のない動乱に満ちています。親暗号通貨、親AIとされるアメリカ大統領を迎えたにもかかわらず、2025年に見られるのは牛市ではなく、**業界全体の「大虐殺」**です。

ほとんどのアルトコインは2025年に80%-99%の下落を経験しました。
ビットコインの支配率（BTC.D）が2019-2020年の水準（>60%）に戻り、ほとんどの通貨を上回るパフォーマンスを示しました。
イーサリアム（ETH）の取引価格は2022年の水準に戻りました。
仮想通貨市場は極度に断片化しており、市場に流通するトークンの数は4,000万から5,000万個に達しています。
業界の好材料が続いているにもかかわらず（規制が明確になり、ETFが承認され、企業がブロックチェーンを採用し、機関投資家が参入するなど）、米国株のパフォーマンスは暗号通貨を完全に圧倒している。

2025 年は多くの人々によって業界の「成熟の年」と見なされていますが、それには大きな苦痛と多くの業者の離脱が伴います。まだ残っている人々にとって、2026 年に向けて以下のポイントを理解する必要があります。

予測市場は、2025年に最も急速に成長する垂直トラックです。 **Polymarket、Kalshi、Opinionがこの分野を支配し、週間の想定売上高は初めて38億ドルを超えました。 **

規制の定調： CFTCはこれを現実のイベントの結果に基づく「イベント契約」または「バイナリーオプション」と見なしています。この親しみやすい革新の立場が取引量の急増を促しました。
取引の柔軟性： 予測市場は非常に包括的です。これはユーザー体験を向上させるオプションツールとして機能し、ロング/ショートを行ったり、リスクをヘッジしたり、または「はい/いいえ」の間でヘッジを行い、リスクフリーのアービトラージ（デルタニュートラル）を行ってエアドロップ報酬を得ることができます。

これは、より責任ある方法で資産を管理することを目的とした、保守的な投資家に非常に適した2つの戦略です。

戦略的優位性： 盲目的に底を打つことや直接損切りするのではなく、オプションを売却してキャッシュフロー（プレミアム）を得ることができます。 価格が目標に達した場合は、受動的に底を打つか利益を確定します；達しなかった場合は、高い利息を得て元本を取り戻します。
適用シーン： これはステーブルコインやアルトコインで高い年利（APR）を得るための最良の方法の一つです。唯一の代償は元本が3〜5週間ロックされることです。

ナarrativeの回転速度は非常に速く、以前は数ヶ月続いたナarrativeが今では数日しか持続できません。市場の焦点は「物語」を「真のファンダメンタル」に移行しています（ユーザー数、収入、成長指標）およびTokenとビジネスとの間の価値捕獲。

株式とトークンの衝突： 2025年に複数のM&A（合併と買収）の騒動が発生しました。例えば Pump.fun が Padreを買収 し、Circle が Axelarを買収 したことが、トークン保有者を無視し、通貨価格の暴落とコミュニティの怒りを引き起こしました。
教訓： 市場は、収入がトークン保有者ではなく株主に流れる場合、そのトークンは「持続不可能」であることに気づき始めました。

MetaDAOは、高い流動性、低い完全希薄化後評価(FDV)、VC株なしという、公正で透明性があり、手に負えないICOモデルを導入しています。

コア理念： チェーン上のガバナンスとパフォーマンスのアンロックを通じて、トークン保有者が真の所有権とコントロールを持つことを実現し、「草刈り」や悪意のある売却、闇取引の問題を解決します。
トレンド： このモデルは「オーナーシップトークン」（Ownership Coins）を生み出しました。Umbra、OmnipairなどのプロジェクトはMetaDAOを通じてクラウドファンディングを行い、優れたパフォーマンスを示しました。2026年には、トークン保有者の地位が著しく向上し、「流動性の退出」だけではなくなります。

オンチェーン流動性が制限される中、誰もが収入に注目しています。2025年12月11日、SECが発表した「行動を取らない書簡」（No-action letter）がトークン化された証券に対する一部の障壁を取り除きました。

規制の恩恵： DTC（保管信託会社）がラッセル1000証券、国債、主要ETFのトークン化を試験的に行うことを許可します。
未来の展望： 2026年から、より多くの規制されたトークン化された株式および金融商品を見ることになるでしょう。TradFi（従来の金融）とDeFiの接続が実現します。

製品ロジック： 暗号通貨は本質的にゲームや競技の属性を持っています。Pump.fun、Virtuals（AIエージェント）、Zora（コンテンツコイン）が証明しています：エンターテイメントとマネー効果を結びつけたコンシューマ向け製品が最も際立っています。
データ証明： 予測市場と永続契約（Perps）の取引量は2025年に歴史的な新高を記録（Perpsの月間取引量は1.3兆ドルに達する）。これは市場の真の需要を証明しています。
提案： これらのプラットフォームに投資するか、深く参加することです。Perpsの取引を学び、予測市場に参加し、これらの製品を使用することが、市場の「アルファ」を探す場所です。

これは単なる「ヤッピング」ではありません。世界中（ウォール街やシリコンバレーを含む）がブランドコミュニケーションとポジショニングの重要性を認識し始めています。

専門化のトレンド： 市場にはポイントを稼ぐために機械的にコンテンツをコピーする「リピートマシン」があふれており、これは本当に技術を理解し、洞察を持ち、複雑な論理を明確に説明できる「専門的な語り手」に巨大なスペースを残しています。
個人の価値： 優れたストーリーテラーは、個人ブランドを構築するだけでなく、トップスタートアップによる「人材獲得」の対象にもなります。