中央銀行が金融政策を通じて経済をコントロールする方法

実際の金融政策とその役割は何ですか？

基本的に、金融政策とは、金融当局が経済における通貨の流通量と金利の高さを調整するために使用する手段です。通常、中央銀行または通貨監視機関がこの責任を担っています。あらゆる金融決定の核心となる動機は、インフレと金利を抑制し、安定した経済状況を生み出すことです。

二つの主要な戦略：コントロール vs スティミュレーション

金融当局は、目的を達成するために二つの異なるアプローチを持っています。最初のアプローチは、経済成長を制御する必要があるときに機能する収縮的金融政策と呼ばれています。これを達成する一つの方法は、中央銀行が商業銀行の金利を引き上げることです。金利が上昇すると、一般の人々は借り入れよりも貯蓄を好むため、市場に流通するお金の量が減少し、インフレ率を維持するか、さらには減少させることができます。

逆の戦略は、流通する貨幣の量を増やすことによって経済成長を促すことを目的とした拡張的な金融政策です。このアプローチには、短期金利の引き下げと市場の流動性の向上が含まれます。その結果、経済はより活発になり、成長が加速し、失業率が低下します。

使用される運用ツール

中央銀行は、これらの二つの戦略を実行するためのさまざまなメカニズムを持っています。コントロールフェーズでは、政府債券や財務省証券を商業銀行に販売することで、一般に貸し出されるための現金を減少させることができます。その結果、銀行は貸出金利を引き上げることになります。

逆に、刺激フェーズでは中央銀行が証券を購入し、準備要件を引き下げます—銀行が現金準備として保持しなければならない預金の割合です。この要件を引き下げることで、商業銀行は一般の人々やビジネスに貸し出すための資金をより多く持つことができます。

経済への長期的な影響

収縮的政策はインフレを抑制するのに成功しましたが、この戦略は消費と投資が借入コストの上昇に伴い減少するため、経済成長に悪影響を及ぼす可能性があります。一方、拡張的政策は成長を刺激し、雇用機会を創出しますが、一般市場での価格上昇を引き起こす可能性があります。

国内の影響に加えて、拡張的な金融政策は国家通貨の価値を弱める可能性もある。この弱点は、輸出品を安くし、グローバル市場で競争力を高めるため、逆に有利に働くことがあり、同時にその国への外国投資をさらに引き寄せる。

なぜ金融政策はそれほど重要なのか？

本質的に、金融政策は中央銀行が経済への資金の流入と流出を導くための非常に重要な手段です。金融に関する決定は、消費者信頼感のレベルから企業の投資決定に至るまで、ビジネスサイクル全体に影響を与える波を生み出します。だからこそ、金融政策は国の長期的な経済の安定と成長の主要な焦点となるのです。