#FedRateCutPrediction

こんにちは、皆さん。

FRBの年内最後の利下げ決定まであと数日となり、市場の緊張感がどれほど高まっているか、私たち全員が実感していることでしょう。
一方にはパニックに陥る投資家、もう一方には「今回は反転するのか？」と期待して待っている層がいます…。
正直なところ、今の市場を動かしているのはデータよりも期待感です。

市場は84%の確率で25ベーシスポイントの利下げを織り込んでいます。通常であればこれは明確なポジティブシグナルですが、仮想通貨では何事も単独では機能しません。
特にここ数週間の下落で見たように、FRBの発言、流動性の動き、ETFの動向は一緒に読み解かなければシナリオを描くことはできません。

私が見ている状況は以下の通りです。
　1. 流動性の基盤が回復しつつある。
ステーブルコインの供給が再び拡大し始めました。これは毎サイクルで最初の兆しです。「火薬が詰まればどこかで使われる」という理屈は今も有効です。
　2. ETFサイドは複雑だがネガティブではない。
大きな流出は止まり、流入は弱いものの安定しています。これは市場が一息つくために様子見に入っていることを示します。
　3. 短期的に急激な利下げの織り込みは「材料出尽くし売り」を生む可能性がある。
市場は通常、決定そのものではなく、決定前の不確実性を織り込みます。
つまり、利下げがあっても最初の反応は上昇→その後調整→本格的な動きは数日後に出るかもしれません。
　4. 市場の心理は依然として脆弱。
Extreme Fearインデックスから抜け出せていません。これは通常ボトム圏で見られますが、同時にこういうメッセージも伝えます：買い手は弱気、売り手も弱い。これは大口投資家にとっては良い土台となります。

もし私が取るならどんなアプローチか？
利下げだけで大きなラリーが起こるとは思いませんが、市場がこの数週間で急速に整理されたこと、レバレッジが減ったこと、ステーブルコイン側の回復などを合わせて考えると「短期的なチャンス」は生まれるかもしれません。
大きな下落時にアグレッシブに動くよりも、決定発表後に価格がどこに落ち着くかを見る方が健全でしょう。

この会合は、大きな上昇というより年末の方向性を決定するコンパスのようなものに思えます。
私の予想：
利下げ＋穏健な発言 → 1月に向けてポジティブ
利下げだがタカ派トーン → 短期的な揺れ
利下げなし → 市場は一時的に大きく反応するが短命

仮想通貨で一番良い戦略は今も変わりません：
データを見る、感情ではなく。
なぜならFRBは発言して終わりますが、最後に勝つのは常に流動性だからです。

投資アドバイスではありません。