Yieldbasisのレバレッジ流動性DeFiプロトコル分析

コアイノベーションとアーキテクチャ

Yieldbasisは2倍のレバレッジ流動性設計を採用しており、LPポジションがBTC価格を1:1で追跡し、インパーマネントロスのリスクを排除しています。ユーザーはBTCを預け入れて自動的にcrvUSDを貸し出し、Curveプールに預け入れ、ybBTCウォレットトークンを保持して手数料分配とYBトークンのインセンティブを得ます。退出時には自動清算と借入金返済が行われます。

利益分配メカニズム

このプロトコルは、Curve BTC/crvUSDプールの取引手数料を、ステークされたybBTCユーザーと未ステークのybBTCユーザーの両方に比例配分します。未ステークのユーザーは直接BTC手数料の分配を受け取る一方で、ステークされたユーザーはYB報酬を受け取ります。veYB保有者は、投票とロックを通じて動的管理手数料を共有し、システム利益の50%がコミュニティへの配分、50%がレバレッジ維持および流動性補充に割り当てられます。

トークンエコノミーとインセンティブ

YBトークンの総供給量は限られており、30%がコミュニティインセンティブに割り当てられ、25%がチームに配分され、15%がエコロジーリザーブに、12.1%が投資家に、7.5%がCurve技術ライセンス料の支払いに、7.4%が開発リザーブに、3%が投票および流動性インセンティブに充てられています。これは、プロトコルの安全性と長期的な開発のニーズのバランスを取るものです。

開発ビジョンと市場への影響

Yieldbasisは、長期的なBTCおよびETH保有者に対して低リスクの分散型利回りソリューションを提供することに尽力しており、DeFi分野における資産生産性の新しいモデルとなり、機関や個人の投資ニーズに応え、暗号エコシステムの健全な成長を促進しています。

概要

Yieldbasisの出現は、BTCの休眠資産を復活させ、インフレ補助金や高リスクレバレッジに依存せず、取引手数料自体を利回りの源とする新しい分散型金融（DeFi）利回りメカニズムの新しい段階を表しています。