はじめに：Hyperliquid（HYPE）の投資ポジションと市場展望

Hyperliquid（HYPE）は暗号資産分野において注目される主要トークンです。2025年12月時点で、HYPEは時価総額約293億2,000万米ドル、時価総額順位22位、流通供給量約2億7,077万枚、直近価格は約29.32米ドルとなっています。HYPEは分散型金融（DeFi）向けに最適化された高性能Layer 1ブロックチェーンであり、オンチェーン金融エコシステムの中核インフラとして位置付けられています。1秒未満のブロック遅延を実現するフルオンチェーン注文板型パーペチュアル取引所（Hyperliquid DEX）という独自価値により、「Hyperliquid（HYPE）は有望な投資先か？」という問いが投資家の注目を集めています。

本記事では、HYPEの投資価値、過去の価格推移、将来の価格予測、そして投資リスクについて、多角的に分析します。

Hyperliquid（HYPE）総合リサーチレポート

I. 価格履歴レビューと現時点評価

HYPEの過去価格推移と投資リターン

• 2024年：Hyperliquidメインネット稼働 → HYPE史上最安値 $0.011812
• 2025年：強い成長モメンタム → HYPE史上最高値 $59.4到達

現在のHYPE市場状況（2025年12月）

• 現在価格：$29.324 USD
• 24時間価格変動：+0.54%
• 24時間取引高：$10,253,395.32 USD
• 時価総額：$7,940,147,435.41 USD（流通供給ベース）
• 完全希薄化時価総額（FDV）：$29,319,167,710.77 USD
• 市場占有率：0.89%
• 流通供給量：270,772,999.43 HYPE（総供給量の27.08%）
• 総供給量：999,835,210.43 HYPE
• 最大供給量：1,000,000,000 HYPE
• 市場ランキング：時価総額22位
• 上場取引所数：31

市場データ最終更新：2025年12月15日 19:24:08（UTC）

II. プロジェクト概要と技術アーキテクチャ

コアビジョンと設計理念

Hyperliquidは、完全オンチェーン型のオープン金融システムを支えるために設計された高性能Layer 1ブロックチェーンです。ユーザーが構築したアプリケーションは、パフォーマンス重視のネイティブコンポーネントと柔軟に連携でき、エンドユーザー体験を損なうことなく利用できます。

技術仕様

• ブロック遅延：1秒未満
• コンセンサス機構：すべての取引に対するオンチェーン透明性
• 取引タイプ：注文・キャンセル・取引・清算をすべてオンチェーンで透明に実行

主力ネイティブアプリケーション

Hyperliquid DEX：エコシステムの主要金融アプリとなる完全オンチェーン注文板型パーペチュアル取引所

III. 市場パフォーマンス分析

価格パフォーマンス指標

主要価格指標

• 24時間高値：$29.898 USD
• 24時間安値：$28.3 USD
• 過去最高値（ATH）：$59.4 USD（2025年9月18日）
• 過去最安値（ATL）：$0.011812 USD（2024年10月26日）
• ATHからの下落率：-50.63%

IV. エコシステムとガバナンス構造

バリデータネットワーク

Hyperliquidエコシステムは19名のバリデータによってガバナンスが管理されています。この集中型バリデータ構造がネットワークガバナンスやステーキングの仕組みに影響します。

ステーブルコイン構想

HyperliquidはUSDHというネイティブステーブルコインプロトコルを展開しています。ガバナンスとして、ステーブルコイン提供者の役割を巡る公開競争入札など、コミュニティ主体の開発も進めています。

V. リスク要因と市場ファクター

主なリスク要因

• 市場変動性：$0.011812から$59.4までの大幅な値動き＝高いボラティリティ
• 集中リスク：バリデータ数19でガバナンスが集中
• 規制不確実性：分散型金融プラットフォームを巡る規制環境の変化
• 技術リスク：安定したネットワーク性能・セキュリティへの依存
• 競争環境：分散型パーペチュアル取引所市場での競争激化

市場センチメント

• 現時点センチメント指標：中立（0）
• マーケットシェア：暗号資産全体の0.89%

VI. 参考リソース

• 公式サイト：https://hyperfoundation.org/
• ドキュメント：https://hyperliquid.gitbook.io/hyperliquid-docs
• ブロックエクスプローラー：https://www.hyperscan.com/
• 公式SNS：https://twitter.com/HyperliquidX
• メインネットコントラクト：HYPE:0x0d01dc56dcaaca66ad901c959b4011ec

免責事項

本レポートは情報提供のみを目的とし、投資助言や金融推奨、推奨を構成するものではありません。暗号資産投資には元本損失のリスクを含みます。市場データは急変することがあります。投資判断前に独自調査および専門家への相談を推奨します。

Hyperliquid（HYPE）リサーチレポート

レポート日：2025年12月15日
現在価格：$29.324
市場順位：22

I. エグゼクティブサマリー

Hyperliquidは分散型金融向けに最適化された高性能Layer 1ブロックチェーンで、主力の完全オンチェーン型パーペチュアル取引所（Hyperliquid DEX）を展開しています。2025年12月15日時点でHYPEは$29.324、時価総額約79億4,000万ドル、完全希薄化時価総額約293億2,000万ドル。トークンは高いボラティリティを示し、2025年9月に過去最高値$59.40を記録した後、大きな価格調整を経験しています。

II. HYPE投資に影響する主な要因

供給仕組みと希少性

• トークン供給：最大供給10億枚、流通2億7,077万枚（27.08%）
• 流通比率：27.08%と低く、今後の希釈リスクが高い
• 市場への影響：供給スケジュールが価格動向と長期価値維持に直結。今後のトークン放出が価格下落圧力となる可能性

プラットフォーム採用と市場ポジション

• 取引量の優位性：2025年5月、Hyperliquidはオンチェーンパーペチュアル契約取引量の70%を占有。VCやトークン報酬なしで達成
• 市場機会への即応性：TRUMPトークンなど新規ローンチ時に即座にパーペチュアル上場。プレローンチ取引の主要場に
• 戦略的統合：PhantomウォレットがHyperliquidのビルダーコード統合でエコシステム拡大

技術インフラと性能

• ブロック遅延：1秒未満で全オンチェーン取引（注文・キャンセル・取引・清算）をリアルタイム処理
• エコシステム拡大：HyperEVM・HyperCore基盤でパーミッションレス金融アプリ開発を促進
• 性能最適化：高スループット金融用途に特化したL1設計

市場ボラティリティとセンチメント

• 価格動向（24時間）：+0.54%（$28.30～$29.90）
• 中期パフォーマンス：7日間-4.09%、30日間-24.9%
• 1年パフォーマンス：ローンチ時（2024年10月約$0.012）から+16,168.33%
• 市場感情指標：中立（0）、極端な強気・弱気は見られない

III. 価格パフォーマンスと市場ダイナミクス

過去価格推移

• 過去最高値：$59.40（2025年9月18日）
• 過去最安値：$0.011812（2024年10月26日）
• 現在価格と最高値との差：ピークから50.68%減

時価総額指標

• 流通時価総額：$7.94億
• 完全希薄化時価総額：$29.32億
• 時価総額/FDV比率：27.08%
• 市場占有率：暗号資産市場全体の0.89%
• 上場取引所数：31

IV. エコシステム開発とユースケース

ネイティブアプリケーション

Hyperliquid DEX：主力アプリは完全オンチェーン注文板型パーペチュアル取引所。主な特徴：

• 透明な注文板メカニズム
• オンチェーン清算・決済
• ビルダーコード経由の外部統合

エコシステム成長

• HyperCore：外部プラットフォーム向け手数料分配を可能にする基盤レイヤー
• HyperEVM：高性能ネイティブコンポーネントにアクセス可能な仮想マシン
• ゼロインセンティブモデル：トークン報酬なしでパーペチュアル取引量の70%を獲得＝オーガニック需要

V. 主要リスク要因

市場集中リスク

オンチェーンパーペチュアル取引量の高集中（2025年5月ピーク時70%）は、ユーザー採用の持続や競合とのポジション維持が不可欠です。

トークン希釈リスク

流通は最大供給量の27.08%のみ。残り7億2,923万枚の市場流入が価格下落要因となる可能性。

直近の価格調整

2025年10月の清算イベント後、最高値$59.40から現在$29.32まで50.68%の下落。市場ボラティリティと連鎖清算リスクを示唆。

規制不確実性

分散型パーペチュアル取引モデルは、デリバティブ規制・顧客保護などで各国ごとに課題を抱える可能性。

VI. 比較的な市場状況

市場ポジション

• 時価総額で暗号資産上位22位
• 主要L1チェーン（Bitcoin, Ethereum）より小規模ながら新興Layer 1プラットフォームと同等
• 多くの特化型DEXトークンより時価総額が高い

投資ストーリーの多様性

市場参加者はHYPEの投資可能性について様々な見方を示します。

• 強気シナリオ：集中型取引所を超えるパーペチュアル取引量、DeFi重視規制による採用拡大
• 弱気シナリオ：利益確定売り、直近の市場鈍化、競争激化による継続的な圧力

VII. 現在の市場データ

2025年12月15日 19:24 UTC時点

VIII. 結論

Hyperliquidは優れた技術基盤、高いエコシステム採用率、オンチェーンパーペチュアル取引分野での市場リーダーシップを示しています。投資判断には規制動向、競争環境、トークン供給拡大、暗号資産市場全体の動向など多様な要因が影響します。VC資金やトークン報酬なしで70%のオンチェーンパーペチュアル取引量を達成した点はオーガニック需要の証左ですが、直近の調整局面や市場の冷却状況では慎重なエントリーとリスク管理が必要です。

III. HYPE投資予測と価格見通し

短期投資予測（2025年、HYPE短期見通し）

• 保守予測：$25.52～$28.30
• 中立予測：$28.30～$29.90
• 楽観予測：$29.90～$30.81

中期投資見通し（2026-2027年、HYPE中期予測）

• 市場局面：$30のサポート水準での安定化・回復期、エコシステム拡大が進行
• 投資リターンの目安：
  • 2026年：$25.56～$36.39（最大2%上昇余地）
  • 2027年：$31.57～$39.54（最大13%上昇余地）
• 主なカタリスト：Hyperliquid DEX普及拡大、オンチェーン金融アプリの進化、提携発表、暗号資産市場全体のセンチメント改善

長期投資見通し（Hyperliquidは長期投資に適しているか）

• ベースケース：$39.81～$50.91（エコシステムの着実成長・オンチェーンデリバティブ取引の主流化）
• 楽観ケース：$50.91～$55.09（DEX市場シェア拡大・金融アプリエコシステムの成長）
• リスクケース：$24.36～$31.57（トークンアンロックによる供給圧力・市場逆風）

HYPE長期投資・価格予測はこちら：価格予測

2025-12-31～2030長期見通し

• ベースケース：$39.81～$50.91（コアアプリの着実普及と主流化）
• 楽観ケース：$50.91～$55.09（エコシステム大規模採用と市場好転）
• 転換ケース：$55.09以上（エコシステム開発・普及が飛躍的に進展した場合）
• 2030年12月31日予測高値：$50.91（楽観的シナリオ）

免責事項：本分析は過去データと市場調査のみに基づいています。暗号資産市場は高いボラティリティと予測困難性を持ちます。過去実績は将来の結果を保証しません。投資判断前に独自調査（DYOR）と専門家への相談を推奨します。本内容は金融・投資助言ではありません。

Hyperliquid（HYPE）投資分析レポート

I. エグゼクティブサマリー

Hyperliquidは完全オンチェーン型のオープン金融システム構築のためゼロから最適化された高性能Layer 1ブロックチェーンです。2025年12月15日時点で、HYPEは時価総額約293億2,000万ドル、価格$29.324USD、24時間取引高1,025万ドル、時価総額22位です。過去1年で16,168.33%の長期上昇を記録し、2025年9月18日の史上最高値$59.4USDから直近30日間で24.9%の調整が発生しています。

II. プロジェクト概要

コア技術アーキテクチャ

Hyperliquid L1は高性能なパーミッションレス金融アプリケーションのエコシステムを実現するため設計されています。技術的特徴：

• ブロック遅延1秒未満
• 全注文・キャンセル・取引・清算のオンチェーン透明実行
• 金融アプリ向けネイティブ性能最適化
• 主力アプリは完全オンチェーン注文板型パーペチュアル取引所（Hyperliquid DEX）

市場ポジション

III. 価格パフォーマンス・市場分析

現在の市場指標

• 現在価格：$29.324 USD
• 24時間レンジ：$28.30～$29.898 USD
• 24時間変動：+0.54%
• 1時間変動：-0.16%

過去の価格実績

価格履歴の主な節目

• 史上最高値：$59.4 USD（2025年9月18日）
• 史上最安値：$0.011812 USD（2024年10月26日）
• ローンチ価格：$26.405 USD（2024年11月28日）

主な観察事項

ローンチ以来、HYPEは大幅な価格変動を記録しています。直近1年で16,000%超の成長、直近1ヵ月で24.9%の調整が見られ、急騰後の市場集約局面が示唆されます。

IV. 投資戦略・リスク管理

投資手法

長期保有（HODL戦略）

保守的投資家向け：

• ドルコスト平均法でタイミングリスクを分散
• 大きく下落した局面で積立
• パーミッションレス金融インフラという技術テーマに着目

アクティブトレード

テクニカル分析に習熟した投資家向け：

• 集約相場で$28～$32のレンジ取引
• レジスタンス突破時のモメンタム取引
• ポジションサイズとストップロス活用によるリスク管理

リスク管理フレームワーク

ポートフォリオ配分ガイドライン

• 保守的投資家：暗号資産全体の2～5%にHYPEを配分
• 積極的投資家：10～20%まで配分し、定期リバランス
• 機関投資家：インフラテーマとの整合に基づく戦略的ポジション

リスク軽減策

• 分散投資：他のLayer 1/Layer 2インフラトークンと組み合わせ
• ヘッジ：スポット・先物ベーシストレードやオプションで下落対策
• ポジションサイズ管理：許容範囲内で制限

安全な保管

• ホットウォレット：アクティブトレード用（Hyperliquidネイティブウォレット、取引所口座）
• コールドストレージ：長期保有用（ハードウェアウォレット、マルチシグ）
• ベストプラクティス：二段階認証、ハードウェアセキュリティキー利用、リカバリーフレーズのオフラインバックアップ

V. 投資リスクと課題

市場リスク

• 高ボラティリティ：月間24.9%の下落など大幅変動
• 流動性集中：取引高1,025万ドルは時価総額に対し低め
• 市場センチメント：投機的取引で急変動が発生
• ピークからの調整：最高値から51%下落

規制リスク

• 規制環境不確実性：暗号資産・DeFiに対する規制は世界的に変化
• 地域規制：一部市場で取引やDeFi利用に制限
• コンプライアンス：規制変更が運営に影響

技術リスク

• ネットワークセキュリティ：性能最適化に伴う新たな課題
• スマートコントラクト脆弱性：厳格な監査が必要
• 実行リスク：アップグレードや緊急対応で一時的な機能停止の可能性
• スケーリング課題：採用拡大時の性能維持

流動性リスク

• 市場厚み：31取引所で流動性が集中し大口注文に制限
• 取引所リスク：主要取引所障害時の依存リスク

VI. 結論：Hyperliquidは良い投資先か

投資価値まとめ

Hyperliquidはパーミッションレス金融インフラとして、1秒未満のブロック遅延や完全オンチェーン注文板DEXなど高い技術性能を持つLayer 1です。年間16,168%のリターンは投資家の強い信頼を示しますが、月間24.9%の下落や最高値からの51%調整は急騰後の集約局面を示します。

2024年11月ローンチの初期フェーズであり、長期的な成功はエコシステム採用と高性能金融インフラとしての競争力維持がカギとなります。

投資家向け推奨事項

✅ 新規投資家：

• 6～12ヵ月のドルコスト平均法を実施
• ハードウェアウォレットによる安全保管を優先
• 暗号資産全体の2～5%程度の保守的ポジションサイズ
• Layer 1性能テーマの理解を深めてから投資

✅ 経験豊富なトレーダー：

• 主要サポート・レジスタンスでレンジトレードのテクニカル分析
• 事前設定の配分でポジションリバランス
• オプション・先物によるヘッジ戦略との組み合わせ
• ブレイクアウト時はテクニカル指標を活用

✅ 機関投資家：

• 競合Layer 1への詳細なデューデリジェンス
• インフラテーマや運用方針に沿ったポジション設計
• デリバティブ市場によるリスク管理
• 必要に応じ、ガバナンス関与も維持

リスク警告

⚠️ 免責事項：暗号資産投資は元本全損リスクを含みます。本分析は情報提供のみであり、投資助言・金融推奨・特定投資戦略の推奨は含みません。投資判断は独自調査とリスク許容度の理解、専門家への相談を推奨します。過去実績は将来の保証ではありません。市場・規制・技術の状況は急変する場合があります。

レポート作成：2025年12月15日
データソース：Gate Research Data
免責事項：本レポートは情報提供のみであり、投資助言ではありません。

Hyperliquid（HYPE）よくある質問

I. Hyperliquid（HYPE）とは？他のLayer 1ブロックチェーンとの違いは？

Hyperliquidは分散型金融やパーミッションレス金融アプリケーションのために設計された高性能Layer 1ブロックチェーンです。1秒未満のブロック遅延、完全オンチェーン注文板型パーペチュアル取引所（Hyperliquid DEX）を主力に据えています。一般的なLayer 1とは異なり、高スループット金融用途特化型で、注文・キャンセル・取引・清算すべてをオンチェーンで透明に実行します。この特徴により、VC資金やトークン報酬なしでオンチェーンパーペチュアル取引量の70%を達成しています。

II. HYPEの現在価格と市場ポジションは？

2025年12月15日時点で、HYPEは$29.324USD、流通時価総額は約79億4,000万ドル、完全希薄化時価総額は293億2,000万ドル。世界時価総額22位、暗号資産市場シェアは0.89%、24時間取引高は1,025万ドル、上場取引所は31。過去1年で最安値$0.011812（2024年10月）から16,168.33%上昇、最高値$59.4（2025年9月）からは50.68%下落しています。

III. HYPEの主な投資リスクは？

主なリスク：(1) 市場ボラティリティ—$0.011812から$59.4までの大幅な価格変動；(2) トークン希釈—最大供給の27.08%のみ流通、残り7億2,923万枚の希釈リスク；(3) 規制不確実性—分散型デリバティブ取引は世界的に規制変化の影響を受ける；(4) 競争環境—集中型・分散型競合との競争；(5) 技術リスク—安定したネットワーク性能・セキュリティ基盤への依存。

IV. 2026～2027年のHYPE価格予測は？

中期予測（2026～2027年）は、2026年$25.56～$36.39USD（最大2%上昇）、2027年$31.57～$39.54USD（最大13%上昇）。$30サポート水準での安定化・回復期を想定。主な成長要因はDEX採用拡大、オンチェーン金融アプリ進化、提携発表、市場センチメント改善。

V. トークン供給構造と長期保有者への影響は？

最大供給量は10億枚、現在流通は2億7,077万枚（27.08%）。残り7億2,923万枚が今後市場に放出される予定。流通比率が低いため今後の希釈リスクが高く、供給スケジュールが価格上昇余地評価に直結します。トークンリリース加速時には価格下落圧力となる可能性があります。

VI. Hyperliquidは保守的投資家に適しているか？

Hyperliquidは条件次第で保守的投資家にも適します。(1) 配分サイズ—暗号資産全体の2～5%でリスク管理；(2) 投資戦略—6～12ヵ月のドルコスト平均法でタイミング分散；(3) 投資期間—3年以上の長期視点；(4) 保管—ハードウェアウォレット利用；(5) デューデリジェンス—Layer 1性能テーマとインフラ価値を理解。直近の下落や調整を踏まえ、積極的なポジションは避けるべきです。

VII. Hyperliquidのオンチェーンパーペチュアル取引量70%達成は投資テーマの妥当性をどう示すか？

VC資金やトークン報酬なしで2025年5月にオンチェーンパーペチュアル契約取引量の70%を獲得。オーガニック市場採用は製品市場適合性の高さと分散型取引所の競争力を裏付けます。TRUMPトークンの即時上場など俊敏な対応、Phantomウォレットのビルダーコード統合による収益拡大も基盤テーマの需要の強さを示します。

VIII. HYPE投資家が遵守すべき保管・セキュリティ対策は？

ポートフォリオ規模や利用状況に応じて階層型保管戦略を推奨：(1) ホットウォレット—アクティブ取引はHyperliquidネイティブや信頼取引所で二段階認証；(2) コールドストレージ—1～2年以上の長期保有はハードウェアウォレットやマルチシグ利用；(3) セキュリティ—全口座で二段階認証、重要アカウントはハードウェアキー、リカバリーフレーズはオフライン管理；(4) リスク分離—リカバリーフレーズのデジタル保存や第三者共有は避ける；(5) 定期監査—ウォレット残高や履歴を定期確認。不正アクセス、スマートコントラクト脆弱性、個人保管ミスから資産を守るための対策です。

免責事項：本FAQは情報提供のみを目的としており、投資助言や金融推奨ではありません。暗号資産投資には元本損失リスクが伴います。市場データは急変します。投資判断前に独自調査と専門家への相談を推奨します。