IOSG Ventures: Dari bridge likuiditas hingga kerangka kerja full-stack abstraksi rantai, apa inovasinya?

Artikel asli oleh IOSG Ventures

Abstraksi rantai

Manusia biasanya bukan manajer aset, tetapi mereka dipaksa untuk menjadi manajer koin. Di AS, rata-rata orang memiliki antara tiga dan empat rekening bank, menunjukkan bahwa bahkan dalam sistem perbankan yang sangat maju, rata-rata orang Amerika hanya mengelola sekitar empat rekening, meskipun uang dapat mengalir mulus di antara rekening-rekening itu.

Lima belas dari 25 proyek teratas oleh kapitalisasi pasar adalah proyek “L1 yang berpusat pada konsumen”. Apakah rata-rata konsumen non-enkripsi akan terlibat dalam lebih dari 3-4 rantai? Apakah mereka juga perlu memperlakukan token gas mereka sebagai aset?

Dengan naik pasar enkripsi yang cepat, saya pikir pasar siap untuk memilih tiga rantai favorit mereka (termasuk rollups). Jika teknologi maju, mengapa mereka perlu melakukannya?

Abstraksi rantai adalah permainan utama fragmentasi likuiditas dalam Aset Kripto. DEX agregator menang ketika ada fragmentasi likuiditas di DEX yang berbeda; Agregator jembatan muncul ketika ada fragmentasi likuiditas di jembatan yang berbeda untuk operasi antarrantai (tentu saja, agregator bridge berkontribusi lebih banyak pada ekosistem); Akhirnya, ketika likuiditas terfragmentasi di berbagai rantai, makna intuitif abstraksi rantai menjadi sangat jelas. Kami telah mengatakan karena kami tidak tahu, “Suatu hari, pengguna bahkan tidak akan tahu rantai mana yang mereka gunakan.”

Itu sebabnya saya bullish pada abstraksi rantai. Ini membantu meningkatkan keterlibatan Aset Kripto secara signifikan tanpa pengguna harus menanggung beban psikologis untuk mempertahankan akun terpanjang di lebih lama on-chain. Artikel ini akan menyelidiki bagaimana abstraksi rantai diimplementasikan, pro dan kontra, trade-off, dan kemungkinan pemenang pada akhirnya.

Saya mendefinisikan abstraksi rantai sebagai: maksud apa pun yang diprakarsai oleh pengguna pada rantai pilihan (di mana likuiditas berada) dan dieksekusi pada rantai tempat aplikasi berada (di mana hasilnya berada).

Pengguna mengirimkan niat pada rantai A, dan setelah beberapa operasi sihir, pengguna mendapatkan hasil yang diinginkan pada target on-chain atau kembali ke dompet yang sama.

“Keajaiban” ini dapat dicapai dengan cara terpanjang yang berbeda, melibatkan asumsi kepercayaan yang berbeda, kurva adopsi (baik pengguna maupun pengembang), dan tujuan dari pengalaman abstraksi rantai yang diharapkan dapat dibuka oleh aplikasi akhir. Proyek yang berbeda memiliki pandangan yang berbeda tentang abstraksi rantai, tetapi di sini adalah tingkat kunci untuk mencapai hal ini. Proyek yang berbeda menangani tingkat yang berbeda, dan pada akhir artikel ini, Anda harus memiliki pemahaman yang tidak bias tentang elemen-elemen kunci yang diperlukan dan seperti apa situasi akhirnya.

Lapisan Interaksi

Proyek-proyek ini mencoba untuk mengabstraksi rantai dari interaksi pertama pengguna.

Bagi pengguna, ini mungkin terlihat seperti versi account abstraction terpanjang dalam bentuk Dompet atau antarmuka front-end terpadu untuk berinteraksi dengan rantai terpanjang (misalnya platform pinjaman cross-chain).

Proyek yang dibangun ke arah ini meliputi: NEAR, Particle Network, Light.

Protokol NEAR

NEAR protokol bertujuan untuk menyederhanakan abstraksi blockchain oleh pengguna sebanyak mungkin. Mereka memiliki relai untuk mensubsidi biaya gas, layanan otentikasi untuk memulihkan akun melalui email (seperti pengalaman pengguna Web2), dan yang paling penting, menghasilkan jenis tanda tangan terpanjang dengan akun NEAR.

Aplikasi ini dapat dibiarkan di tempat dengan sedikit atau tanpa biaya pengembangan selain mengintegrasikan NEAR Dompet.

Jenis tanda tangan terpanjang membantu pengguna berinteraksi dengan rantai terpanjang secara bersamaan. Meskipun ini terdengar sederhana, penting untuk mengatasi likuiditas dan pesan. NEAR harus dapat terhubung ke rantai long melalui satu atau long protokol pesan dan jaringan Likuiditas.

Karena paling dekat dengan pengguna, NEAR juga harus dipasarkan secara aktif dan memiliki pangsa pasar yang tinggi.

Jaringan Partikel

Particle Network memiliki pandangan yang sama dalam hal abstraksi rantai. Mereka awalnya dimulai sebagai AA Dompet di ekosistem EVM, tetapi sekarang melakukan abstraksi rantai dengan membuat “akun universal” pada L1 modular mereka. L1 modular ini dibangun menggunakan Cosmos SDK. Hal ini memungkinkan Particle Network kompatibel dengan IBC apa pun yang berkomunikasi antar rantai. Mereka juga menggunakan kerangka kerja Polaris Berachain agar kompatibel dengan EVM untuk rantai Cosmos.

Protokol tidak bergantung pada protokol eksternal untuk menyediakan likuiditas. Karena mereka adalah rantai mereka sendiri, mereka akan secara optimis mengeksekusi transaksi atom cross-chain dan memiliki gas Token mereka sendiri.

Kami melihat kerinduan tumpang tindih antara pendekatan NEAR dan Partikel. Sementara Particle mengendalikan sebagian besar tumpukan teknologi, selain masalah serupa yang dihadapi oleh NEAR, mereka akan memiliki tugas tambahan untuk bootstrap dan memelihara jaringan likuiditas mereka.

Cahaya

Light.so adalah proyek yang relatif baru dengan pendekatan account abstraction, tetapi terbatas pada ekosistem EVM (Ethereum Virtual Machine). Dengan manfaat abstraksi Gas Fee tipikal dan eksekusi batch, mereka mengubah pengalaman pengguna yang Dompet untuk memberikan pengalaman seperti dasbor yang lengkap. Light bertujuan untuk mengabstraksi banyak tindakan umum terpanjang dan memberi pengguna pengalaman seperti dasbor.

Jalur masa depan mungkin termasuk mengintegrasikan operasi Keuangan Desentralisasi terpanjang ke dalam dasbor, seperti swap, pinjam/pinjam, produk hasil terstruktur, dan banyak lagi. Namun, untuk memfasilitasi operasi ini, backend masih membutuhkan lapisan bridged/messaging.

Lapisan Komunikasi

Lapisan interaksi harus melalui lapisan eksekusi tugas, yang dapat berupa jembatan, proxy, validator, atau infrastruktur apa pun yang dapat memungkinkan interoperabilitas cross-chain.

Jaringan validator standar

Across telah memimpin dalam cross-chain agregator. Pengguna enkripsi yang ada yang secara teratur menggunakan ekosistem Ethereum mungkin akrab dengan Across. Dalam rilis V2-nya, Across berubah menjadi struktur yang digerakkan oleh niat dan memposisikannya sebagai pemimpin perang agregator bridge. Ini juga membantu mengimplementasikan versi V3, di mana pengembang dapat dengan mudah menggabungkan operasi bridge dan protokol dalam satu transaksi.

Contoh hipotetis: OpenSea mengintegrasikan Across+. Jika saya ingin membeli Base Chads di Base, saya hanya perlu menandatangani transaksi di Arbitrum dengan dompet pilihan saya, dan kemudian saya berhasil membeli Base Chad pada Alamat yang sama di Base.

Contoh ini adalah yang paling mudah untuk kita pahami karena sepertinya solusi yang kita cari.

Metode ini sangat bagus untuk membeli memecoin tertentu dengan cepat atau membeli NFT yang terdaftar di pasar, tetapi mungkin tidak berfungsi untuk kampanye frekuensi tinggi seperti Telegram Bot atau menandatangani setiap tindakan sebagai transaksi pada rollup yang menyelenggarakan permainan poker. Dalam kasus terakhir, mungkin lebih mudah untuk bridge dan menggunakan rollups untuk mencapai latensi yang lebih rendah dan eksekusi yang lebih baik.

Anoma mengambil pendekatan off-chain yang digerakkan oleh niat yang unik, dan mereka memiliki L1 dan Mekanisme Konsensus berbasis validator. Pengembang dapat membangun langsung di Anoma atau menggunakan Anoma sebagai middleware (pada dasarnya jaringan validator). Dalam pesanan untuk membakukan komunikasi dalam jaringan, Anoma memiliki DSL sendiri yang perlu dipelajari pengembang di pesanan untuk memanfaatkan jaringan Anoma.

Standardisasi jaringan validator adalah salah satu bidang penelitian terpanas tentang abstraksi rantai. Masalah seperti sentralisasi validator, mekanisme lelang, dan dampak jaringan validator terbuka telah diperdebatkan untuk waktu yang long, dan saya tidak akan menyelidikinya di sini. Berikut adalah artikel terbaik tentang arsitektur jembatan berbasis niat oleh Arjun Chand, yang mencakup risiko dan trade-off.

Proyek seperti Ethereum Swap, UniswapX, dan 1inch Fusion menunjukkan eksekusi arsitektur berbasis intent terbaik di kelasnya. Tidak ada keraguan bahwa arsitektur berbasis niat akan mendominasi ruang abstraksi cross-chain dan rantai, tetapi siapa yang akan menang? Kita telah melihat bahwa arus pesanan adalah raja. Jaringan validator yang dapat menjamin eksekusi terbaik akan mendapatkan aliran pesanan terbaik, terlepas dari mana pesanan itu berasal. Dapatkah Dompet abstrak berantai memberi mereka aliran pesanan terbaik?

validator long baik untuk aktivitas frekuensi tinggi? long Seberapa baik mereka untuk transaksi penting latensi (misalnya, membeli Likuiditas memecoin yang lebih rendah)? Ini mungkin bukan kasus penggunaan terbaik yang biasa untuk jaringan validator atau abstraksi rantai.

Aktivitas teratas yang dapat diterapkan oleh jaringan validator yang matang dalam paradigma abstraksi rantai adalah cross-chain pada skala (misalnya, memindahkan ETH dari semua L2 ke satu Ethereum Mainnet akun). Di mana pun Anda perlu mempelajari overhead, overhead integrasi, overhead bridge (termasuk agregator), pemeliharaan gas, dan sebagainya, adalah tempat infrastruktur validator dapat membantu. Membeli derivatif Injektif di Injective harus mulus dengan satu klik, bahkan jika saya tidak punya dana.

Lanskap kompetitif jaringan validator

Untuk memastikan eksekusi, setiap jaringan validator perlu diintegrasikan dengan kontrak tertentu. Di V3 utama dengan arsitektur yang digerakkan oleh niat, dan sekarang hanya perlu menyelesaikan masalah integrasi dengan protokol. protokol kemungkinan besar akan berintegrasi dengan proyek-proyek yang telah terbukti pertempuran seperti Across, dan mereka perlu terus berinovasi arsitektur mereka untuk menarik lebih banyak long validator (atau Relay seperti yang mereka sebut) tanpa mengorbankan eksekusi.

Namun, Across V3 bukanlah pemenang yang jelas dalam hal aliran pesanan. Stargate Bridge bersaing head-to-head dengan Across dalam hal aliran pesanan dan volume, dan Celer Circle dan cBridge juga tampaknya mengejar ketinggalan.

Across adalah satu-satunya proyek dengan arsitektur intent-driven yang secara konsisten memberikan eksekusi yang unggul. Untuk waktu yang long, ada pendapat bahwa volume Stargate ditingkatkan secara artifisial melalui insentif, tetapi tidak ada cara untuk mengkonfirmasi hal ini. Namun, sementara volume Stargate menyaingi Across, jumlah transaksi telah berlipat ganda. Hanya setelah Airdrop LayerZero selesai, kita dapat menentukan volume mana yang diberi insentif dan mana yang tidak.

Socket mengambil pendekatan unik dengan memperkenalkan Modular Order Flow Auction Architecture (MOFA), di mana salah satu modul di atas dapat mengirimkan pesanan atau berpartisipasi dalam lelang. Saya tidak akrab dengan teknologi yang mendasarinya, tetapi dengan rekam jejak tim dalam merilis produk-produk hebat di masa lalu, itu bisa sangat menarik.

Gambar milik: Socket

Jembatan dan agregator bridge

“Jembatan lintas rantai rumit untuk digunakan” - suara pengguna

Bridge aggregators dulunya adalah cara favorit saya untuk mentransfer aset cross-chain. Ini menjamin bahwa aset dijembatani dengan on-chain pilihan pengguna dengan cara sebaik mungkin. Meskipun saat ini merupakan bentuk transfer cross-chain terbaik, itu hanya melindungi bridge itu sendiri, bukan Blockchain. Pengguna masih harus memiliki jumlah minimum gas pada on-chain tujuan untuk menyelesaikan transfer cross-chain. Mereka juga tidak membantu pengguna melakukan operasi pada on-chain target, yang dapat memperkenalkan kompleksitas tambahan kepada pengguna yang baru mengenal ruang.

Dalam skala besar, bridge tidak seefisien jaringan validator. Mengapa? Kami mendorong Anda untuk menonton presentasi Hart Lambur di EthDenver 2024 untuk mempelajari mengapa maksud pemrosesan batch bisa lebih dari 50 kali lebih murah daripada jembatan tradisional. (lihat 9:11 - 13:25).

Sementara saya menghargai tim dan pendiri yang berkomitmen untuk membangun jembatan dan memungkinkan saya untuk berinteraksi dalam dunia rantai terpanjang, saya lebih suka untuk sepenuhnya menghilangkan 3-4 langkah dalam aliran pengguna dan sedikit kecemasan yang menyertainya.

Kerangka kerja tumpukan penuh

Kerangka kerja full-stack membantu menciptakan standar dari lapisan dompet ke settlement layer dan tampaknya dapat mencapai abstraksi rantai lengkap bagi pengguna dalam hal efisiensi teknis (keamanan, komunikasi, dll.). CAKE membuat protokol mudah diadopsi dan diintegrasikan ke dalam ekosistem.

Akan sangat sulit bagi pengembang untuk membangun proyek mereka sepenuhnya pada kerangka kerja atau rantai yang sama sekali baru. Motivasi bagi pengembang untuk memilih kerangka kerja tertentu biasanya adalah aliran pesanan.

Saya tidak tahu bagaimana meyakinkan seluruh ekosistem pengembang yang telah memilih lingkungan favorit mereka untuk membangun proyek untuk menggunakan kerangka kerja yang sama sekali baru. Ini akan menjadi pertempuran yang sangat bergantung pada pemasaran dan kemitraan, dan itu sama sulitnya dengan meluncurkan L1 baru.

Peserta dalam kerangka full-stack meliputi: CAKE, DappOS, Aarc.

Ringkasan

Kerangka kerja terpadu sangat penting, dan pemimpin setiap modul akan ditentukan oleh aliran pesanan yang optimal. Aliran pesanan terbaik bergantung pada eksekusi optimal yang konsisten. Seluruh kerangka abstraksi rantai mungkin terlihat seperti ini:

Jika saya harus mengekspos nenek saya kepada Aset Kripto, saya mungkin akan menunggu sampai NEAR atau Particle Network merilis produk sebelum bertindak. Karena saya tidak ingin dia terjebak dalam siklus belajar jembatan / agregator, memvalidasi, dan memelihara kunci pribadi terpanjang, dan dia hanya perlu EVM Dompet dan membeli semacam Token di Solana.

Dalam pesanan untuk mencapai semua fungsi ini, beberapa bentuk account abstraction, abstraksi keseimbangan, dan mungkin bahkan abstraksi gas akan diperlukan, dan long peserta long wick candle menangani setiap masalah.

Berdasarkan informasi saat ini, pemimpin setiap modul akan memutuskan kerangka kerja yang ideal. NEAR tampaknya menjadi on-ramp yang paling mungkin untuk aliran pesanan baru, Across tampaknya menjadi proyek yang teruji dalam pertempuran dan juga yang paling mudah untuk diintegrasikan (mengandalkan tim Chaos Labs untuk lebih mengoptimalkan protokol yang tahu cara menang dalam ekosistem yang ramai), dan akhirnya lapisan pesan cross-chain yang akan menyediakan lingkungan yang aman untuk infrastruktur sekunder seperti jembatan dan Mesin Oracle untuk menyediakan layanan Pembayaran untuk aset yang cross-chain pindahkan.