Jelaskan strategi GMX_V2 untuk menjadi pemilik kasino

Penulis: DCBot Sumber: medium

GMX \ _V2 Strategi untuk menjadi pemilik kasino

Artikel ini akan membahas mekanisme baru dan rencana partisipasi GMX V2 dari perspektif penyedia likuiditas on-chain (pemilik kasino), dan konten utamanya adalah empat bagian berikut:

• Prinsip Kasino GMX
• Inti dan mekanisme GMX V2
• GMX V2 barbel combo
• Skema lindung nilai GMX V2

Prinsip Kasino GMX

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-4fc5c531ae-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Model operasi GMX didasarkan pada filosofi “permainan kasino”, di mana penyedia likuiditas (LP) adalah pemilik kasino dan dealer adalah pemain.

Proyek ini telah menerapkan mentalitas “pemilik kasino selalu menang” ketika merancang model operasinya saat ini, dan dalam prosesnya, GMX telah mencapai beberapa keberhasilan, mengumpulkan sekitar $ 600 juta dalam TVL dan ratusan juta dolar dalam biaya transaksi.

Model GMX V1 memiliki beberapa keterbatasan. Pertama-tama, pasar cryptocurrency dicirikan oleh tren satu arah (pedagang cenderung membeli dalam jumlah besar atau menjual dalam jumlah besar), sehingga minat terbuka terhadap GMX biasanya cukup tinggi. Selain itu, GMX v1 tidak memiliki mekanisme tingkat pendanaan untuk mengatur aktivitas trader, yang berarti bahwa penyedia likuiditas menderita kerugian ketika pasar bergerak sejalan dengan taruhan mereka.

Inti dari GMX V2

** Menjamin keamanan dan keseimbangan protokol **

Inti dari GMX V2 adalah untuk memastikan keamanan dan keseimbangan protokol, dan untuk menjaga keseimbangan posisi panjang dan pendek dengan memodifikasi mekanisme biaya, sehingga dapat mengurangi kemungkinan risiko sistemik di GMX dalam menghadapi fluktuasi pasar yang parah. Melalui pengaturan kolam isolasi, aset perdagangan berisiko tinggi dapat ditambahkan sambil mengendalikan risiko keseluruhan. Dengan bermitra dengan Chainlink untuk menyediakan layanan oracle yang lebih tepat waktu dan efisien, kami dapat mengurangi kemungkinan serangan harga. Tim proyek juga mempertimbangkan hubungan antara pedagang, penyedia likuiditas, pemegang GMX, dan pengembangan proyek yang berkelanjutan, dan akhirnya menyesuaikan dan menyeimbangkan distribusi pendapatan protokol.

Mekanisme GMX V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-ded97e3659-dd1a6f-cd5cc0.webp)

1. Kolam Isolasi

LP dapat melakukan manajemen risiko seperti pengaturan waktu dan lindung nilai dengan tingkat kebebasan yang lebih tinggi dalam kumpulan GMX yang terpisah_V2.

2. Variasi yang Diperluas

GMX_V2 SOL/XRP/LTC/DOGE baru, SOL/XRP menggunakan koin asli sebagai dukungan likuiditas yang mendasarinya, sementara DOGE dan LTC menggunakan ETH sebagai dukungan likuiditas yang mendasarinya.

3. Pengurangan biaya transaksi

GMX_V2 mengurangi biaya perdagangan menjadi 0,05% atau 0,07% dari 0,1% sebelumnya, tergantung pada apakah posisi pembukaan kondusif untuk keseimbangan posisi panjang dan pendek, dan jika menguntungkan, ia mengenakan biaya yang lebih rendah.

4. Dampak Harga

GMX \ _V2 meningkatkan biaya dampak harga, semakin besar posisinya, semakin tidak menguntungkan saldo long-short, semakin banyak biaya yang akan dikenakan. Biaya dampak harga mensimulasikan proses dinamis perubahan harga di pasar perdagangan buku pesanan, yaitu semakin besar posisinya, semakin besar dampaknya terhadap harga. Desain ini dapat meningkatkan biaya manipulasi harga, mengurangi serangan manipulasi harga, mencegah crash atau lonjakan flash harga, dan mempertahankan posisi long dan short yang seimbang untuk menjaga likuiditas yang baik.

5. Tingkat Pendanaan

GMX \ _V2 meningkatkan tingkat pendanaan, dan tingkat pendanaan akan disesuaikan secara bertahap, ketika pihak kuat memegang / posisi penuh antara 0,5 - 0,7, tingkat pendanaan berada pada tingkat yang lebih rendah, dan ketika mencapai 0,7, itu akan meningkat ke tingkat yang lebih tinggi, meningkatkan ruang arbitrase, mempromosikan dana arbitrase untuk masuk, sehingga dapat mengembalikan saldo panjang-pendek.

6. Insentif Likuiditas (ARB)! [Penjelasan rinci GMX_V2 Strategi untuk menjadi pemilik kasino] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-34d68a44cf-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Sumber:

GMX \ _V2 baru-baru ini meningkatkan insentif likuiditas, dan data di atas adalah data token ARB insentif likuiditas yang disediakan pada minggu pertama masa lalu, yang akan didistribusikan secara teratur ke LP sesuai dengan proporsi kumpulan yang sesuai sesuai dengan jumlah insentif varietas yang berbeda setiap minggu.

GMX \ _V2 kombinasi barbel

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-8b987a55f3-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Ada dua sumber utama risiko dan pengembalian melalui GMX \ _V2, satu bagian berisiko rendah dan bagian lainnya berisiko tinggi, pendapatan berisiko rendah terutama berasal dari biaya transaksi yang dibayarkan oleh counterparty dan insentif likuiditas mingguan reguler, sedangkan pendapatan berisiko tinggi terutama berasal dari naik turunnya harga mata uang yang dimiliki dan keuntungan dan kerugian dari taruhan counterparty.

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-a9ae116292-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Harga (Risiko Tinggi): mengacu pada sumber pengembalian risiko dari pembuat pasar cryptocurrency, yang terutama terdiri dari naik turunnya harga token dan untung dan rugi rekanan

APR (Risiko Rendah): BaseAPY mengacu pada pendapatan biaya yang dibayarkan oleh counterparty, dan Bonus APY mengacu pada pendapatan insentif likuiditas

Pilih SOL (13/11/2023) sebagai contoh

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-7b83e4791f-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Harga SOL adalah 1.548, karena sejak peluncuran resmi pada 4 Agustus 2023, harga SOL telah meningkat sebesar 155% dari 22.79 menjadi 58.2, dan untuk membuat kumpulan, Anda perlu membeli sekitar setengah dari koin SOL dan stablecoin USDC, dan setengah dari SOL berkontribusi sekitar 72.5% dari keuntungan yang dibawa oleh peningkatan, yang berarti bahwa Trader memiliki keuntungan 17.8% di pasar ke atas yang lebih besar, yang mewakili Trader P/L dari LP Bagian dari kerugian adalah sekitar -17,8%, dan untuk APY, APR dihitung berdasarkan biaya yang dibebankan selama 7 hari terakhir. APY Dasar didasarkan pada pengembalian biaya tahunan (45,62%) dari pasokan pool yang sesuai dengan volume perdagangan SOL keseluruhan, dan Bonus APY mengacu pada pengembalian insentif tahunan (12,32%) dari insentif 10.000 ARB saat ini di minggu pertama yang sesuai dengan pasokan pool.

Oleh karena itu, ada beberapa faktor yang perlu dipertimbangkan ketika memilih pool, seperti momentum kenaikan harga, counterparty P&L, volume perdagangan, pasokan pool, dan jumlah insentif perdagangan.

Skema lindung nilai GMX V2

! [详解GMX_V2成为赌场老板的策略] (https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-40baef27dd-23c5c71af3-dd1a6f-cd5cc0.webp)

Jika investor percaya bahwa pihak lawan memiliki probabilitas kerugian yang tinggi dalam jangka panjang dan ingin melakukan lindung nilai terhadap dampak untung dan rugi yang disebabkan oleh kenaikan tajam dan penurunan harga, mereka dapat menggunakan kontrak berjangka dan opsi beli untuk melindungi risiko harga.

Hedging penuh: Pemantauan real-time dari jumlah token di pool, lindung nilai lengkap pada bursa terpusat, kerugiannya adalah akan ada pendudukan modal lindung nilai yang besar, dan akan ada risiko margin yang tidak mencukupi yang mengarah ke likuidasi kontrak ketika kenaikan yang kuat.

Opsi lindung nilai: Pantau jumlah token di pool secara real time dan beli opsi call dan put pada pertukaran opsi terpusat, yang memiliki kelemahan membayar opsi untuk waktu yang lama.

Jika investor profesional memiliki kemampuan untuk memilih waktu, mereka dapat melakukan lindung nilai di lingkungan pasar yang tidak kondusif bagi LP.

Hedging waktu: Investor profesional dapat menggunakan lingkungan tren dan volatilitas pasar untuk mencocokkan strategi tren untuk melakukan lindung nilai pada waktu yang tepat, sehingga dapat menghindari risiko keuntungan besar yang dibuat oleh counterparty ketika pasar naik dan kerugian ketika pasar jatuh.

Ringkasan

Pengiriman GMX V2 pada dasarnya sejalan dengan ekspektasi pasar, yang menunjukkan bahwa tim GMX memiliki kemampuan desain protokol yang kuat. Dari perspektif mekanisme, V2 meningkatkan keseimbangan kumpulan likuiditas, memperluas jenis aset perdagangan, dan menyediakan berbagai posisi jaminan. Untuk penyedia likuiditas dan pedagang, ada lebih banyak cara untuk berinvestasi, keseimbangan risiko yang lebih baik, dan biaya yang lebih rendah. Penyedia likuiditas dapat mengelola risiko strategi kasino dengan lebih baik melalui GMX V2 untuk mencapai pemilihan koin, waktu, lindung nilai dan solusi lainnya, dan memperoleh hasil investasi yang lebih terdiversifikasi dan stabil dalam jangka panjang.