Stablecoins Bisa Menguras Triliunan dari Deposito Bank: Bank of America Menandai $6T Risiko yang Bisa Mendefinisikan Ulang Pinjaman

Pertumbuhan stablecoin dapat menyedot triliunan dari bank AS, mengurangi kapasitas pinjaman dan meningkatkan biaya pinjaman, saat Bank of America memperingatkan pembuat kebijakan bahwa dolar digital mungkin secara diam-diam membentuk kembali pasar kredit dan pendanaan di seluruh sistem keuangan.

Bank of America Memperingatkan Stablecoin Bisa Menguras Deposito Bank

Lembaga keuangan utama AS menyoroti potensi risiko terkait pertumbuhan stablecoin. Bank of America Corp. (NYSE: BAC) memperingatkan selama panggilan pendapatan kuartal keempat pada 15 Jan. bahwa adopsi stablecoin dapat mempengaruhi deposito bank, kapasitas pinjaman, dan biaya pinjaman di seluruh sistem keuangan.

Selama panggilan tersebut, Ketua dan CEO Brian Moynihan menjawab pertanyaan tentang bagaimana deposito stablecoin berbunga dapat membentuk ulang dinamika pendanaan untuk bank dan menekankan kepercayaan pada kemampuan perusahaan untuk beradaptasi. Sambil menekankan bahwa Bank of America akan “baik-baik saja” di tengah meningkatnya stablecoin, dia menjelaskan: “Kami akan memenuhi permintaan pelanggan, apa pun yang muncul. Jadi saya tidak khawatir tentang itu.” Mengarah ke implikasi industri yang lebih luas, Moynihan berkata:

“Jika Anda melihat beberapa studi, saya pikir dilakukan oleh Treasury … mereka mengatakan Anda dapat melihat lebih dari $6 triliun dalam deposito mengalir keluar dari kewajiban sistem perbankan sebagai deposito ke lingkungan stablecoin.”

Dia menggambarkan kerangka stablecoin yang diusulkan sebagai sangat mirip dengan dana pasar uang, menjelaskan bahwa pembatasan regulasi akan mengharuskan stablecoin didukung hanya oleh aset jangka pendek seperti deposito bank, saldo Federal Reserve, atau U.S. Treasurys. Dia menguraikan bahwa persyaratan tersebut dapat secara signifikan mengubah cara dana beredar melalui sistem perbankan, bahkan jika lembaga individual tetap kompetitif.

Baca selengkapnya: $310 Billion Pasar Stablecoin Mencapai Puncak Baru Sementara Hasil Investasi Kehilangan Daya Saing

Moynihan menjelaskan bahwa potensi pergeseran deposito di luar bank tradisional membawa konsekuensi bagi ketersediaan kredit. Dia mencatat:

“Ketika Anda memikirkan itu, itu mengurangi kapasitas pinjaman dari sistem. Dan itu adalah kekhawatiran yang lebih besar yang telah kami sampaikan ke Kongres saat mereka memikirkan hal ini.”

Kepala Bank of America menjelaskan bahwa memindahkan deposito di luar sistem perbankan tradisional akan mengurangi kapasitas pinjaman bank, secara tidak proporsional mempengaruhi bisnis kecil dan menengah yang bergantung pada kredit bank, sementara perusahaan yang lebih besar dan berorientasi pasar modal dapat mengakses pendanaan langsung dari investor. Dia lebih jauh menjelaskan bahwa bank yang mengalami aliran keluar deposito perlu bergantung pada sumber pendanaan alternatif, mencatat bahwa pendanaan grosir biasanya membawa biaya lebih tinggi dan dapat meningkatkan biaya pinjaman bagi bisnis dan konsumen. Moynihan menggambarkan masalah ini sebagai tantangan kebijakan industri secara keseluruhan daripada ancaman khusus terhadap Bank of America, sementara kelompok perdagangan perbankan terus berinteraksi dengan pembuat kebijakan saat legislasi stablecoin berjalan melalui Kongres.

FAQ ⏰

• Mengapa Bank of America khawatir tentang adopsi stablecoin?

Stablecoins dapat memindahkan triliunan dolar dari deposito bank, mengurangi kapasitas pinjaman.

• Berapa banyak uang yang bisa keluar dari bank untuk stablecoin?

Studi yang dikutip oleh Brian Moynihan memperkirakan hingga $6 triliun dalam deposito dapat bergeser.

• Bagaimana stablecoin dapat mempengaruhi biaya pinjaman?

Bank mungkin beralih ke pendanaan grosir, yang biasanya meningkatkan biaya pinjaman.

• Peminjam mana yang menghadapi risiko terbesar dari aliran keluar deposito?

Bisnis kecil dan menengah yang bergantung pada pinjaman bank bisa paling terdampak.