1. Pengantar Mekanisme Baru
Sistem Isolated Margin yang baru akan mengadopsi kerangka kerja manajemen risiko berdasarkan rasio margin bertingkat. Berdasarkan likuiditas setiap pasangan perdagangan spot, sistem pengendalian risiko platform akan mengonfigurasi tabel persyaratan margin bertingkat untuk setiap pasar dimana Perdagangan Isolated Margin diaktifkan (misalnya, pasar BTC/USDT; contoh perhitungan berikut berdasarkan tabel ini). Tabel ini mendefinisikan MMR yang disyaratkan dan leverage maksimum yang diizinkan sesuai dengan setiap tingkatan liabilitas. Semua pasangan perdagangan spot yang mendukung perdagangan Isolated Margin dan persyaratan margin bertingkat yang sesuai dapat ditemukan dalam Perhitungan Margin Bertingkat .
2. Definisi Konsep Aset dalam Sistem Isolated Margin Baru
3. Persyaratan Margin untuk Liabilitas
3.1 Liabilitas Koin
Di bawah mode margin bertingkat, margin dihitung berdasarkan liabilitas mata uang. Liabilitas Koin = Pinjaman + ABS (Saldo Negatif) + Bunga yang Belum Diselesaikan; Skenario yang mungkin menyebabkan saldo negatif dalam perdagangan isolated margin adalah sebagai berikut:
- Pemotongan bunga yang menyebabkan saldo negatif (ketika Total Aset tetap positif)
- Likuidasi yang mengakibatkan kebangkrutan (ketika Total Aset menjadi negatif)
Platform kami melihat saldo negatif sebagai jenis liabilitas, sama seperti pinjaman yang dipinjam, dan itu termasuk dalam perhitungan persyaratan margin awal dan pemeliharaan untuk meminjam koin; Bunga dihitung berdasarkan jumlah yang dipinjam pada awal setiap jam. Jika tidak ada pinjaman yang terhutang pada jam tersebut, tidak ada bunga yang dipotong. Contoh: Jika Anda meminjam 100 USDT pada pukul 08:10 dan melunasinya pada pukul 08:50, tidak ada bunga yang dipotong pada pukul 09:00. Untuk detail lebih lanjut, silakan merujuk ke Aturan Perdagangan Cross Margin .
3.2 Margin Pemeliharaan untuk Liabilitas Koin
Margin pemeliharaan diperlukan untuk liabilitas koin dalam mekanisme margin bertingkat. Saat menghitung margin pemeliharaan ini, sistem akan mengonversi liabilitas koin menjadi USDT untuk melihat tingkat pinjaman Anda dan Anda dapat memeriksa persyaratan margin pemeliharaan yang sesuai. Semakin besar jumlah pinjaman, semakin besar risiko likuiditas, semakin tinggi margin pemeliharaan yang diperlukan. Ambil contoh tabel tingkat pertama: Asumsikan Harga Indeks BTC saat ini adalah 50.000 USDT, dan Anda memiliki pinjaman sebesar 3 BTC, setara dengan 150.000 USDT, yang termasuk dalam tingkatan 100k-500k. Dalam kasus ini, persyaratan margin pemeliharaan pinjaman ini sebesar 3 BTC = 100000 × 1% + 50000 × 2% = 1000 + 1000 = 2000;
3.3 Aturan Penyesuaian Leverage
Leverage maks suatu pasangan perdagangan ditentukan oleh jumlah pinjaman mata uang kutipan dan mata uang dasar (yang lebih besar akan berlaku). investor dapat mengkustom leverage ideal mereka dalam kisaran (1, Leverage Maksimum]. Semakin besar jumlah pinjaman, semakin rendah leverage maksimum. Ambil contoh tabel tingkat pertama: Misalkan harga indeks BTC adalah 50000 USDT dan Anda memiliki pinjaman 3 BTC. Jumlah pinjamannya adalah 150.000 USDT, termasuk dalam tingkatan 100k-500k. Dalam kasus ini, leverage maks adalah 10 dan investor dapat menyesuaikan leverage dalam kisaran (1, 10]. Jika mata uang dasar dan mata uang kutipan memiliki liabilitas, jumlah pinjaman untuk menentukan tingkatan pinjaman dan MMR yang sesuai = Maks (liabilitas mata uang dasar, liabilitas mata uang kutipan). Ambil contoh tabel tingkat pertama: Misalkan jumlah pinjaman USDT mencapai 600k, termasuk dalam tingkatan pinjaman 500k-1m. Leverage maks yang sesuai adalah 8.3. Leverage maks untuk meminjam BTC adalah 10. Dalam kasus ini, investor leverage dapat mengkustom penurunan dalam kisaran (1, 8,3].
3.4 Leverage dan Margin Awal
Alih-alih opsi terbatas 3x, 5x, 10x dalam versi lama perdagangan isolated margin, perdagangan isolated margin yang baru memungkinkan investor untuk menyesuaikan leverage. Rasio margin awal yang diperlukan untuk meminjam mata uang dasar dan mata uang kutipan = 1 / (Leverage Kustom - 1). Semakin tinggi leverage, semakin rendah persyaratan margin awal, makin tinggi pula risiko dan potensi % pengembaliannya. Ambil contoh tabel tingkat pertama: Misalkan harga indeks BTC adalah 50000 USDT dan Anda memiliki pinjaman 3 BTC. Jumlah pinjamannya adalah 150.000 USDT, termasuk dalam tingkatan 100k-500k. Leverage maks adalah 10 dan investor C mengatur leverage sebesar 9x. Dalam kasus ini, rasio margin awal untuk meminjam mata uang dasar dan mata uang kutipan = 1 / (9-1). Ketika nilai USDT dari jumlah pinjaman pasangan perdagangan BTC/USDT (Maks (liabilitas mata uang dasar, liabilitas mata uang kutipan) melebihi 20 juta, leverage maks adalah 1x. Dalam hal ini, Anda tidak dapat lagi meningkatkan liabilitas. Jika mata uang dasar dan mata uang kutipan memiliki liabilitas, jumlah pinjaman untuk menentukan tingkatan pinjaman dan MMR yang sesuai = Maks (liabilitas mata uang dasar, liabilitas mata uang kutipan). Ambil contoh tabel tingkat pertama: Misalkan jumlah pinjaman USDT mencapai 600k, termasuk dalam tingkatan pinjaman 500k-1m. Leverage maks yang sesuai adalah 8.3. Leverage maks untuk meminjam BTC adalah 10. Dalam kasus ini, investor leverage dapat mengkustom penurunan dalam kisaran (1, 8,3]. Anda memilih 7x sebagai leverage dan rasio margin awal untuk meminjam mata uang dasar dan kutipan = 1 / (7-1).
3.5 Leverage dan Batas Pinjaman
Dalam mekanisme margin bertingkat, Anda diperbolehkan megkustom leverage selama berada di bawah leverage maks dan ada batas pinjaman yang sesuai untuk setiap leverage. Semakin rendah leverage, semakin tinggi batas pinjaman. Ambil contoh tabel tingkat pertama: Ketika Anda memilih leverage 20x untuk pasar BTC/USDT, batas pinjaman untuk BTC dan USDT adalah 100k; Ketika Anda memilih leverage 15x untuk pasar BTC/USDT, batas pinjaman untuk BTC dan USDT masih 100k; Ketika Anda memilih leverage 8.3x untuk pasar BTC/USDT, batas pinjaman untuk BTC dan USDT ditingkatkan menjadi 1,000k; Leverage 1x merupakan leverage maksimum pada tingkatan pinjaman di atas 20.000.000. Jumlah pinjaman sebesar 20.000.000 adalah batas pinjaman maksimum yang diatur oleh platform. Jika Anda telah mencapai batas ini, Anda tidak dapat lagi meminjam dana. Jika Anda ingin memiliki batas pinjaman yang lebih tinggi, Anda dapat menurunkan leverage. Ambil contoh tabel tingkat pertama: Awalnya Anda memilih leverage 20x dan memiliki batas pinjaman 100k USDT dan meminjam pinjaman sebesar 90k. Karena volatilitas pasar, nilai pinjaman meningkat hingga 120k, melampaui batas pinjaman sebesar 100k. Dalam kasus ini, Anda tidak dapat meminjam lebih banyak dana meskipun saldo margin cukup. Namun Anda dapat mengurangi leverage hingga 10x atau lebih rendah untuk mendapatkan batas pinjaman 500k atau lebih. Platform ini memberlakukan batas pinjaman keseluruhan, yang juga mencakup Suku Bunga Pinjaman dan Batas Pinjaman berdasarkan tingkatan VIP investor. Sebagai kesimpulan, Pinjaman Mata Uang Dasar = Min (Margin Akun Tersedia / Harga Indeks Mata Uang Dasar x (Leverage Kustom - 1), Batas Pinjaman / Harga Indeks - Liabilitas Mata Uang Dasar, Batas Pinjaman menurut tingkatan VIP / Harga Indeks - Liabilitas Mata Uang Dasar, Pool Simple Earn Tersedia); Pinjaman dari Mata Uang Kutipan (USDT) = Min (Margin Akun Tersedia × (Leverage Kustom - 1), Batas Pinjaman - Liabilitas Mata Uang Kutipan, Batas Pinjaman menurut tingkatan VIP - Liabilitas Mata Uang Kutipan, Pool Simple Earn Tersedia);
4. Indikator untuk Mengukur Risiko Akun
Versi lama perdagangan isolated margin menggunakan rasio margin (didefinisikan sebagai total aset dibagi dengan total liabilitas) sebagai indikator untuk mengukur risiko akun. Berdasarkan Perhitungan Margin Bertingkat untuk Isolated Margin, MMR akun akan digunakan sebagai indikator untuk mengukur risiko akun; MMR = Aset Bersih / Margin Pemeliharaan; Likuidasi dipicu ketika MMR kurang dari atau setara dengan 100%; Ketika likuidasi dipicu, platform akan secara bertahap melikuidasi aset Anda untuk melunasi pinjaman. Setelah selesai, 2% dari jumlah yang dilunasi akan dikumpulkan untuk mengisi kembali dana asuransi dan menutupi kerugian kekurangan. Jika semua aset dilikuidasi dan pinjaman masih tidak dapat dilunasi sepenuhnya, akan terjadi kekurangan, yang akan ditanggung oleh dana asuransi. Jika terjadi kekurangan yang signifikan, proses peninjauan manual akan dimulai. Jika kekurangan pada Akun Margin Anda belum ditutupi, mohon tunggu dengan sabar atau hubungi dukungan pelanggan.
Catatan: Mode isolated margin baru akan diluncurkan dalam Aplikasi versi 6.46.0. Jika Anda tidak memperbarui ke versi ini, Anda tidak akan dapat mengatur leverage dengan bebas, dan akun Anda akan terus beroperasi dalam mode lama. Untuk memanfaatkan sepenuhnya peningkatan efisiensi modal yang ditawarkan oleh mode baru ini, silakan perbarui Aplikasi Anda ke versi terbaru sesegera mungkin. Gate memiliki hak untuk menyesuaikan semua parameter pengendalian risiko yang terlibat dalam pasal ini dan tim pengendalian risiko kami berhak menyesuaikan parameter ini berdasarkan kondisi pasar. Pengumuman dan parameter real-time akan berlaku. Gate memiliki hak akhir untuk menafsirkan dokumen ini.
