Margin Opsi Gate

Definisi dasar

Premi: Biaya yang dibayarkan oleh pembeli opsi kepada penjual untuk mendapatkan hak untuk mengeksekusi opsi pada saat kedaluwarsa.
OTM Moneyness: Mengukur seberapa jauh opsi out-of-the-money (OTM) dari harga yang mendasarinya. Opsi at-the-money (ATM) dan in-the-money (ITM) memiliki nilai moneyness 0.
Margin Awal: Juga dikenal sebagai Margin Pembukaan, ini adalah margin minimum yang diperlukan untuk membuka posisi.
Margin Pemeliharaan: Margin minimum yang diperlukan untuk menjaga agar suatu posisi tidak dilikuidasi. Jika margin posisi jatuh ke atau di bawah level ini, likuidasi akan dipicu.
Margin Order: Dana yang dibekukan saat menempatkan order untuk memastikan eksekusi yang tepat-menjamin bahwa pembeli dapat membayar penuh premi dan penjual memiliki margin yang cukup untuk mempertahankan posisi, sekaligus mencegah penempatan order bebas biaya yang berlebihan.

Perhitungan premi

Jenis Transaksi	Rumus
Beli Opsi Call/Put	Premi = Harga Opsi × abs(Jumlah Opsi) × Pengganda Kontrak

Contoh: Beli 1 opsi call BTC dengan harga order $220, dengan pengganda kontrak 0,01. Premi = 220 × 1 × 0,01 = $2,20

OTM moneyness

Jenis Opsi	Rumus
Opsi Call	OTM = maks(0, Harga Strike - Harga Dasar)
Opsi Put	OTM = maks(Harga Dasar - Harga Strike, 0)

Contoh

Harga dasar: $115.000, Harga strike: $116.000, Opsi call → OTM = 1.000
Harga dasar: $115.000, Harga strike: $112.000, Opsi put → OTM = 3.000

Perhitungan margin awal

Jenis Opsi	Rumus
Jual Opsi Call	[maks(Rasio Margin Awal 1 × Harga Dasar, Rasio Margin Awal 2 × Harga Dasar - OTM) + Harga Mark] × abs(Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak
Jual Opsi Put	[maks(Rasio Margin Awal 1 × Harga Dasar × (1 + Harga Mark / Harga Dasar), Rasio Margin Awal 2 × Harga Dasar - OTM) + Harga Mark] × abs(Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak

Contoh (Jual opsi call)

Harga dasar: $115.000, Harga strike: $116.000, OTM: 1.000, Harga mark: $200, Pengganda kontrak: 0,01. Margin Awal = [maks(0,10 × 115.000, 0,15 × 115.000 - 1.000) + 200] × 0,01 = [maks(11.500, 16.250) + 200] × 0,01 = 16.450 × 0,01 = $164,50

Contoh (Jual opsi put)

Harga dasar: $115.000, Harga strike: $112.000, OTM: 3.000, Harga mark: $150.
Margin Awal = [maks(0,10 × 115.000 × (1 + 150/115.000), 0,15 × 115.000 - 3.000) + 150] × 0,01 = [maks(11.515, 14.250) + 150] × 0,01 = 14.400 × 0,01 = $144,00

Perhitungan margin pemeliharaan

Jenis Opsi	Rumus
Jual Opsi Call	(Rasio Margin Pemeliharaan × Harga Dasar + Harga Mark) × abs (Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak
Jual Opsi Put	[maks(Rasio Margin Pemeliharaan × Harga Dasar, Rasio Margin Pemeliharaan × Harga Mark) + Harga Mark] × abs(Ukuran Posisi) × Pengganda Kontrak

Contoh (Jual opsi call)

Harga dasar: $115.000, Harga mark: $200, Pengganda kontrak 0,01.
Margin Pemeliharaan = (0,075 × 115.000 + 200) × 0,01 = 8.825 × 0,01 = $88,25

Contoh (Jual opsi put)

Harga dasar: $115.000, Harga Mark: $150.
Margin Pemeliharaan = [maks(0,075 × 115.000, 0,075 × 150) + 150] × 0,01 = [maks(8.625, 11,25) + 150] × 0,01 = 8.775 × 0,01 =$87,75

Perhitungan margin order

Jenis Transaksi	Rumus
Beli Opsi	Margin Order = Premi + Biaya
Jual Opsi	Premi = min(Harga Mark, Harga Order) × abs(Jumlah Order) × Pengganda Kontrak Margin Order = maks(Margin Awal - Premi, 0) + Biaya

Contoh (Order jual)

Jual opsi call BTC dengan harga order $210, harga mark $200
Premi = min(200, 210) × 0,01 = $2,00
Margin Awal = $164,50
Margin Order = maks(164,50 - 2,00, 0) + Biaya (1) = $163,50

Rasio ekuitas dan margin

Item	Rumus
Nilai Posisi	Harga Mark × Ukuran Posisi × Pengganda Kontrak
Total Nilai Posisi	Σ(Harga Mark × Ukuran Posisi × Pengganda Kontrak)
Ekuitas	Saldo Akun + Total Nilai Posisi
Ekuitas pada Harga Strike	Saldo Akun + Σ(Harga Mark × Posisi Long × Pengganda Kontrak) + Σ(Harga Strike Maks × Posisi Short × Pengganda Kontrak)
Saldo Tersedia	Saldo Akun - Margin Pemeliharaan - Margin Order Jual - Margin Order Beli
Rasio Margin	(Margin Pemeliharaan + Margin Order Jual) / Ekuitas × 100%