Chế độ Ký quỹ đơn tiền tệ trong Tài khoản hợp nhất cho phép người dùng giao dịch hợp đồng tương lai, quyền chọn và giao ngay USDT-M Vĩnh cửu (không hỗ trợ vay ký quỹ) bằng cách sử dụng USDT làm ký quỹ. Điều này mô tả tên của "Ký quỹ đơn tiền tệ". Trong khi đối với chế độ "Ký quỹ đa tiền tệ", nhiều tài sản có thể đóng vai trò là ký quỹ. Trong khi đó, các chế độ cross và isolated, chế độ một chiều và chế độ phòng ngừa rủi ro của giao dịch futures cũng được hỗ trợ trong chế độ Ký quỹ đơn tiền tệ.
So với chế độ Ký quỹ đa tiền tệ, chế độ Ký quỹ đơn tiền tệ tách biệt tốt hơn các quỹ và rủi ro, giúp quản lý rủi ro dễ dàng hơn và thân thiện hơn với các nhà đầu tư bán lẻ. Khi thanh lý xảy ra trong các vị thế isolated hoặc cross hợp đồng tương lai của bạn, các tài sản giao ngay không phải USDT sẽ không bị ảnh hưởng.
Chế độ Ký quỹ đơn tiền tệ cung cấp các giải pháp tách quỹ sau: Một đơn vị rủi ro là một đơn vị mà các biện pháp kiểm soát rủi ro và thanh lý được thực hiện độc lập.
1. Vị thế Cross Phái sinh
Các vị thế cross phái sinh được coi là một đơn vị rủi ro bao gồm nhiều vị thế tương lai và quyền chọn. Trong chế độ Ký quỹ đơn tiền tệ, chỉ có một đơn vị rủi ro cho các vị thế cross phái sinh.
Số dư USDT trong Tài khoản hợp nhất đóng vai trò là ký quỹ cho các vị thế cross phái sinh. Khi người dùng mở một vị thế futures isolated hoặc đặt lệnh mua trên thị trường USDT trong giao dịch giao ngay, người dùng đang sử dụng ký quỹ cho đơn vị vị thế cross phái sinh.
Quy tắc ký quỹ cho đơn vị rủi ro của các vị thế cross phái sinh: Số dư ký quỹ đơn vị = Số dư USDT trong Tài khoản hợp nhất - USDT chiếm giữ bởi các vị thế futures isolated - USDT bị đóng băng trong các lệnh mở giao ngay + sum (PNL chưa thực hiện của tất cả các vị thế cross futures) Ký quỹ ban đầu theo đơn vị = sum (ký quỹ ban đầu được yêu cầu cho các vị thế futures và lệnh mở ở chế độ cross) + sum (ký quỹ ban đầu được yêu cầu cho tất cả các vị thế short quyền chọn và lệnh mở) Ký quỹ duy trì theo đơn vị = sum (ký quỹ duy trì được yêu cầu cho các vị thế futures ở chế độ cross) + sum (ký quỹ duy trì được yêu cầu cho tất cả các vị thế short quyền chọn) Lưu ý: Yêu cầu ký quỹ ban đầu và duy trì cho các vị thế futures và lệnh mở giống như yêu cầu của tài khoản futures tiêu chuẩn và yêu cầu ở chế độ Ký quỹ đa tiền tệ. Yêu cầu ký quỹ ban đầu và duy trì cho các vị thế short quyền chọn và lệnh bán giống như yêu cầu của tài khoản quyền chọn tiêu chuẩn và yêu cầu ở chế độ Ký quỹ đa tiền tệ. Tham khảo thêm: Chế độ Ký quỹ Đa tiền tệ - Về Ký quỹ và Thuật ngữ Vì không có việc vay mượn trong chế độ Ký quỹ Đơn tiền tệ, yêu cầu ký quỹ cho các lệnh mua quyền chọn giống như của tài khoản quyền chọn tiêu chuẩn, nhưng hơi khác một chút so với chế độ Ký quỹ Đa tiền tệ. Ký quỹ ban đầu yêu cầu cho lệnh mua quyền chọn = Phí bảo hiểm + Phí giao dịch Tỷ lệ ký quỹ ban đầu theo đơn vị = Số dư ký quỹ đơn vị / Ký quỹ ban đầu theo đơn vị Tỷ lệ ký quỹ duy trì theo đơn vị = Số dư ký quỹ đơn vị / Ký quỹ duy trì theo đơn vị Ký quỹ khả dụng theo đơn vị = Số dư ký quỹ đơn vị - Ký quỹ ban đầu theo đơn vị
Ngoài ra, USDT có thể chuyển nhượng trong Tài khoản hợp nhất = USDT có thể chuyển nhượng trong đơn vị rủi ro của các vị thế cross phái sinh = min (Số dư USDT trong Tài khoản hợp nhất - USDT chiếm giữ bởi tất cả các vị thế futures isolated - USDT bị đóng băng trong các lệnh mở giao ngay - USDT bị đóng băng trong các lệnh mua quyền chọn, Ký quỹ khả dụng theo đơn vị trong các vị thế cross phái sinh)
Số lượng USDT được sử dụng để mở các vị thế futures isolated và đặt lệnh mua giao ngay không được lớn hơn USDT có thể chuyển nhượng trong đơn vị rủi ro của các vị thế cross phái sinh.
Quy tắc kiểm soát rủi ro cho đơn vị rủi ro của các vị thế phái sinh cross:
-
Khi tỷ lệ ký quỹ ban đầu của đơn vị rủi ro này < 100%, Tự động hủy sẽ được kích hoạt trong đơn vị rủi ro. Các đơn vị rủi ro khác (như đơn vị rủi ro của các vị thế isolate trong hợp đồng tương lai) sẽ không bị ảnh hưởng. Tự động hủy sẽ hủy các lệnh mở quyền chọn trước rồi mới đến các lệnh mở hợp đồng tương lai. Hệ thống sẽ không dừng hủy cho đến khi tỷ lệ ký quỹ ban đầu của đơn vị rủi ro vượt quá 100%. Cần lưu ý rằng khi tỷ lệ ký quỹ ban đầu dưới 100%, bạn chỉ có thể đặt lệnh để đóng vị thế thay vì tăng vị thế.
-
Khi tỷ lệ ký quỹ duy trì của đơn vị rủi ro <= 100%, thanh lý sẽ được kích hoạt trong đơn vị rủi ro. Các đơn vị rủi ro khác sẽ không bị ảnh hưởng. Hệ thống sẽ đồng thời thanh lý các vị thế futures và quyền chọn. Quá trình thanh lý tuân theo cơ chế thanh lý một phần, giống như trong chế độ Đa tiền tệ. Nếu phá sản xảy ra sau khi thanh lý kết thúc, quỹ bảo hiểm sẽ được sử dụng để trang trải các khoản lỗ. Tham khảo thêm: Chế độ Ký quỹ Đa Tiền tệ - Cơ chế Kiểm soát Rủi ro
2. Vị thế Isolated Futures
Vị thế isolated hợp đồng tương lai được coi là một đơn vị rủi ro độc lập. Sau khi người dùng mở một vị thế hợp đồng tương lai isolated mới hoặc tăng vị thế cho các vị thế isolated hiện có, ký quỹ ban đầu yêu cầu sẽ được chuyển ra khỏi đơn vị rủi ro của các vị thế cross phái sinh. Nếu vị thế hợp đồng tương lai isolated này bị thanh lý, chỉ có ký quỹ của đơn vị rủi ro này sẽ bị ảnh hưởng và các đơn vị rủi ro khác sẽ không bị ảnh hưởng. Trong chế độ Ký quỹ Đơn tiền tệ, người dùng có thể có nhiều đơn vị rủi ro cho các vị thế hợp đồng tương lai isolated.
Các quy tắc ký quỹ cho đơn vị rủi ro của một vị thế hợp đồng tương lai isolated: Số dư ký quỹ = USDT do vị thế isolated chiếm giữ + PnL chưa thực hiện của vị thế isolated Ký quỹ ban đầu = Ký quỹ ban đầu của vị thế + Ký quỹ ban đầu cần thiết cho các lệnh mở (Quy tắc tính toán cụ thể của ký quỹ ban đầu giống như quy tắc của tài khoản tương lai tiêu chuẩn và trong chế độ ký quỹ đa tiền tệ). Ký quỹ duy trì = Ký quỹ duy trì vị thế (Quy tắc tính toán cụ thể của ký quỹ duy trì giống như quy tắc của tài khoản tương lai tiêu chuẩn và trong chế độ ký quỹ đa tiền tệ). Tỷ lệ ký quỹ = Số dư ký quỹ / Ký quỹ duy trì
Các quy tắc kiểm soát rủi ro cho đơn vị rủi ro của vị thế tương lai isolated giống như quy tắc của tài khoản tương lai tiêu chuẩn. Khi tỷ lệ ký quỹ <=100%, thanh lý sẽ được kích hoạt trong đơn vị rủi ro. Các đơn vị rủi ro khác sẽ không bị ảnh hưởng. Trước hết, hệ thống sẽ hủy tất cả các lệnh chờ trong đơn vị rủi ro và thực hiện thanh lý theo từng cấp. Trong quy trình thanh lý theo từng cấp này, trước tiên, số lượng hợp đồng cần thanh lý nếu giới hạn rủi ro của vị thế được hạ xuống cấp tiếp theo sẽ được tính toán. Thứ hai, các lệnh đóng vị thế với cùng số lượng hợp đồng đã tính toán trước đó sẽ được đặt ở mức giá phá sản trên thị trường thứ cấp. Nếu thanh khoản trong sổ lệnh không đủ, phần chưa khớp sẽ được tiếp quản ở mức giá phá sản bằng cách sử dụng quỹ bảo hiểm. Nếu quỹ bảo hiểm không thể tiếp quản phần đó, ADL sẽ được thực hiện. Sau khi các vị thế này được đóng hoàn toàn, hệ thống sẽ hạ thấp cấp giới hạn rủi ro và do đó yêu cầu ký quỹ duy trì cho vị thế này cũng sẽ được hạ xuống. Sau đó, hệ thống sẽ kiểm tra xem tỷ lệ ký quỹ có được hỗ trợ ở mức 100% trở lên hay không. Thanh lý theo từng cấp sẽ không dừng lại cho đến khi tỷ lệ ký quỹ được hỗ trợ ở mức 100% trở lên.
3. Giao dịch giao ngay
Ngoại trừ số dư USDT, các tài sản giao ngay khác sẽ không liên quan đến đơn vị rủi ro của các vị thế cross phái sinh. Do đó, chúng sẽ không bị ảnh hưởng bởi giao dịch phái sinh. Người dùng vẫn có thể sử dụng các tài sản giao ngay này cho giao dịch giao ngay thông thường. Khi các lệnh bán được đặt và khớp trong thị trường giao ngay USDT, USDT được chuyển vào sẽ được tính là ký quỹ được sử dụng cho đơn vị rủi ro của các vị thế cross phái sinh. Khi các lệnh mua được đặt trên thị trường giao ngay USDT, USDT bị đóng băng trong các lệnh chờ và được sử dụng trong các lệnh mua đã khớp được coi là tài sản chuyển ra khỏi đơn vị rủi ro của các vị thế cross phái sinh.
Nhắc nhở: Vui lòng cập nhật Ứng dụng của bạn lên phiên bản 6.43.0 để có trải nghiệm tốt hơn về chế độ Ký quỹ đơn vị tiền tệ trong Tài khoản hợp nhất.
Gate bảo lưu quyền cuối cùng để diễn giải bài viết này.
