О Gate ETF Леверидж Токенах

Введение в ETF Левередж Токены на Gate

Gate представила ETF левериджные токены, которые отличаются от традиционных токенов тем, что обладают атрибутом левериджа. Эти токены доступны на спотовом рынке платформы и соответствуют существующим спотовым торговым парам.

Токены ETF с плечом управляются и хеджируются на рынке бессрочных контрактов. Ежедневная плата за управление составляет 0.1% в настоящее время взимается (при этом возможны корректировки на основе фактических затрат, любые изменения будут объявлены заранее). Этот сбор покрывает расходы на торговлю контрактами, включая ставки финансирования и комиссии за транзакции. Однако токены с кредитным плечом ETF не не непосредственно взимать с пользователей дополнительные сборы за финансирование контрактов. За счет оптимизированного управления фондами цель заключается в снижении фактических затрат на кредитное плечо и рисков пользователей.

При торговле ETF-деривативными токенами пользователи делают не нужно внести маржу, но 0.1% ежедневная управленческая плата применяется. Этот сбор вычитается из управляемых средств и не отражается непосредственно в транзакциях пользователей. Хотя ETF кредитные токены по своей природе соответствуют бессрочным контрактам, их можно удобно торговать как спотовыми активами. По сравнению с прямой торговлей бессрочными контрактами, ETF кредитные токены созданы для оптимизации стоимости и снижения рисков кредитного плеча. Тем не менее, поскольку они являются продуктами с высоким уровнем риска, пользователи должны иметь полное понимание перед участием в транзакциях.

Символ ETF Леверидж Токена

• 3L (3x Долг): Представляет собой 3x длинная позиция (например, ETH3L является трехкратным токеном длинной позиции по Ethereum; "L" означает "Длинная".
• 3S (3x Шорт): Представляет собой 3x короткая позиция (например, ETH3S является токеном Ethereum 3x short; "S" означает "Short").

Механизм ребалансировки

ETF токены с кредитным плечом автоматически корректируют свое соотношение кредитного плеча ежедневно на основе прибыли или убытков для поддержания целевого плеча. Когда продукт приносит прибыль, открываются дополнительные позиции; когда происходят убытки, позиции уменьшаются. Пользователи могут достигать торговли с кредитным плечом, просто покупая и продавая ETF токены с кредитным плечом, не прибегая к размещению маржи.

Механизм ребалансировки ETF от Gate включае Запланированное ребалансирование Несанкционированная ребалансировка .

3x ETF Левериджированные Токены

Запланированное ребалансирование

• 3X Long Токены: В 16:00 (UTC) ежедневно: без ребалансировки, если рычаг колеблется в пределах 2.25X–4.125X; если он выходит за пределы этого диапазона или если суточное изменение цены базового актива превышает 1%, рычаг корректируется до 3X.
• 3X Короткие Токены: В 16:00 (UTC) ежедневно: нет ребалансировки, если кредитное плечо колеблется в пределах 1.5X–5.25X; если оно выходит за пределы этого диапазона или если дневное изменение цены базового актива превышает 1%, кредитное плечо корректируется до 3X.

Несанкционированная ребалансировка

• 3X Длинные Токены: Нет ребалансировки, если кредитное плечо остается в пределах 2.25X–4.125X; в противном случае, скорректировано до 3X.
• 3X Шорт Токены: Нет ребалансировки, если левередж остается в пределах 1.5X–5.25X; в противном случае, корректируется до 3X.

5x ETF Левериджированные Токены

Запланированное перераспределение

• Ежедневно в 16:00 (UTC): если реальное плечо < 3,5X, > 7X, или дневное изменение цены базового актива превышает 1% (на основе индексной цены), плечо корректируется до 5X.

Несанкционированная ребалансировка

• Нет ребалансировки, если кредитное плечо остается в диапазоне от 3,5X до 7X; если оно выходит за пределы этого диапазона, кредитное плечо корректируется обратно до 5X.

Ключевые соображения:

1. 5x ETF токены с кредитным плечом более чувствительны к изменениям цен и испытывают более высокую частоту ребалансировки, что приводит к большему распаду капитала.
2. Они подходят только для краткосрочного хеджирования.
3. 3x ETF токены с рычагом испытывают меньшие колебания цен и более низкое исчезновение, что делает их относительно более стабильными. Пользователи должны тщательно выбирать подходящий продукт в зависимости от своей стратегии.

Преимущества ETF Leveraged Tokens

Нет риска ликвидации

• ETF кредитные токены являются спотовыми торговыми парами и не имеют механизма ликвидации.
• Даже если цена токена падает с $100 до $1, количество удерживаемых токенов остается неизменным.
• Однако значительные убытки могут вызвать автоматическое сокращение позиций (ребалансировка). В крайних случаях цена токена может приблизиться к нулю, но это редко.

Нет требований по марже

• В отличие от традиционных маржинальных контрактов, ETF кредитные токены делают не требуют залогового депозита для доступа к кредитному плечу. Однако они несут ежедневную плату за управление.

Депозиты и вывод средств не поддерживаются

• ETF кредитные токены не могут быть прямо внесены или выведены.

Автоматическое накопление & механизм стоп-лосса

• На трендовых рынках прибыли автоматически реинвестируются, создавая эффект сложных процентов, который увеличивает доходность.
• В условиях нисходящего тренда, вместо ликвидации, токен автоматически сокращает позиции поэтапно, минимизируя потери.

Риски & Ограничения ETF Леверидждированных Токенов

Высокий риск

• ETF кредитные токены являются относительно новым продуктом и по своей сути несут высокий риск кредитного плеча.

Не подходит для долгосрочных инвестиций

• Эти продукты предназначены для краткосрочной спекуляции и хеджирования рисков, а не для среднесрочных или долгосрочных инвестиций.
• Из-за механизма ребалансировки долгосрочное удержание приводит к значительной эрозии капитала. Чем дольше период удержания, тем больше потери.

Ежедневная комиссия за управление

• В отличие от бессрочных контрактов, где плата за финансирование обменивается между длинными и короткими позициями, ETF кредитные токены взимают фиксированную плату за управление в размере 0.1% в день.

Предупреждение о рисках

• Криптовалютный рынок крайне волатилен.
• 3x и 5x ETF токены с кредитным плечом усиливают колебания цен, что приводит к увеличению рисков прибыли и убытков.
• Из-за запланированной и внеплановой ребалансировки кумулятивное изменение цены со временем не всегда соответствует целевому мультипликатору левереджа.
• ETF токены с кредитным плечом хеджируют позиции, используя бессрочные контракты: Прибыль приводит к дополнительным позициям/Убытки приводят к уменьшению позиций/Ребалансировка происходит ежедневно для сброса кредитного плеча до целевого уровня.
• На волатильных рынках эффект разрушения капитала значителен.
• ETF токены с плечом не подходят для долгосрочного удержания из-за механики ребалансировки и затрат на хранение.
• ETF левериджированные токены связаны с высокой волатильностью и риском. Пожалуйста, будьте осторожны.

Отказ от ответственности: Права окончательной интерпретации данного продукта принадлежат Gate.