¿Qué es el ADL?
El desapalancamiento automático (ADL, por sus siglas en inglés) es un mecanismo de control de riesgos que se activa en condiciones extremas del mercado cuando una posición se liquida por margen insuficiente y los fondos de seguro no pueden cubrir las pérdidas de dicha posición. Básicamente, la posición liquidada se compensa de forma forzosa con posiciones opuestas seleccionadas mediante el mecanismo ADL, minimizando así el impacto potencial en el mercado y en los fondos de seguro de la plataforma. El objetivo principal del ADL es mantener la equidad del mercado y preservar la liquidez de la plataforma.
Gate prioriza la seguridad de las operaciones de sus usuarios e implementa múltiples medidas de control de riesgos para reducir al mínimo la posibilidad de que se active el ADL. Sin embargo, debido a la alta volatilidad y al uso generalizado del apalancamiento en el mercado cripto, todas las posiciones siguen estando sujetas a un pequeño riesgo de ser desapalancadas.
¿Cómo funciona el ADL?
Ranking ADL: el ranking ADL de una posición viene determinada por su tasa de rentabilidad y su ratio de margen de mantenimiento (MMR). Los usuarios pueden comprobar su estado de ADL en tiempo real a través del indicador ADL que se muestra en cada posición. Este indicador consta de cinco barras: cuantas más barras estén iluminadas, mayor será el ranking ADL y, por tanto, la probabilidad de ser seleccionado para el proceso.
Proceso de ADL: cuando se activa el ADL, el sistema selecciona posiciones según su ranking. Las órdenes abiertas del usuario seleccionado se cancelan y su posición se empareja automáticamente con la posición liquidada, usando el precio de quiebra de la contraparte. Si no se logra cerrar la posición por completo mediante ADL, el resto vuelve a entrar en la cola del ranking. Para obtener más información sobre cómo se calcula el precio de quiebra, consulta el documento Cálculo del precio de liquidación estimado y del precio de quiebra .
Ejemplo:
El usuario A tiene una posición larga de 100 contratos en un mercado determinado y ocupa el primer lugar en la cola ADL. Al mismo tiempo, el usuario B tiene una posición corta de 100 contratos que se liquida, y ni el mercado ni los fondos de seguro pueden cubrir la pérdida. Como resultado, deben desapalancarse 100 contratos a través del ADL. Dado que el Usuario A tiene la posición con mayor prioridad, el sistema seleccionará sus 100 contratos largos y los emparejará forzosamente con la posición corta del Usuario B al precio de quiebra de esta última.
¿Cuándo se activa el ADL?
El ADL se activa bajo condiciones extremas del mercado, cuando una posición es liquidada y el fondo de seguro no puede cubrir la pérdida resultante.
¿Cómo se calcula el ranking ADL?
En el modo de margen aislado (cuenta de futuros clásica y cuenta unificada en modo margen con una sola moneda o modo margen con varias monedas) Para posiciones rentables: puntaje de ranking = % de rentabilidad / MMR Para posiciones con pérdidas: puntaje de ranking = % de rentabilidad × MMR En el modo de margen cruzado (cuenta de futuros clásica y cuenta unificada en modo margen con una sola moneda, modo margen con varias monedas o modo margen de cartera) Para posiciones rentables: puntaje de ranking = % de rentabilidad / MMR Para posiciones con pérdidas: puntaje de ranking = % de rentabilidad × MMR
Rendimiento (Largo) = (Precio de marca − Precio de entrada promedio) / Precio de entrada promedio Rendimiento (Corto) = (Precio de entrada promedio − Precio de marca) / Precio de entrada promedio
Las posiciones con un MMR inferior al 100 % (es decir, las que están siendo liquidadas) no se incluyen en el ranking ADL.
Recordatorio: El sistema ADL prioriza las posiciones con ganancias frente a las que tienen pérdidas. Aunque estas últimas tengan rendimientos negativos, también participan en el ranking ADL y pueden ser seleccionadas.
Ejemplo de ranking ADL y luces indicadoras
Supongamos que hay tres posiciones largas con margen aislado en el mercado actual, con los siguientes parámetros:
| Posiciones | Rentabilidad (%) | MMR | Tamaño de posición | Estado de PnL | Cálculo del puntaje de clasificación | Ranking |
|---|---|---|---|---|---|---|
| A | 200% | 120% | 8 contratos | Ganancia | 200% / 120% ≈ 1.6667 | Más alta |
| B | -50% | 200% | 12 contratos | Pérdida | (-50%) × 200% = -1 | Más baja |
| C | 150% | 150% | 6 contratos | Ganancia | 150% / 150% = 1 | Media |
Las puntuaciones del ranking ADL de las tres posiciones son:
Puntaje de ranking (A) = 200 % / 120 % ≈ 1,6667
Puntaje de ranking (B) = (-50 %) × 200 % = -1
Puntaje de ranking (c) = 150 % / 150 % = 1
Puntaje de ranking (A) > Puntaje de ranking (C) > Puntaje de ranking (B), por lo que el orden de posición es: A (8 contratos) → C (6 contratos) → B (12 contratos)
Tamaño total de la posición larga: 8 + 6 + 12 = 26 contratos
El indicador ADL divide estos en 5 segmentos. Cada segmento = 26 / 5 = 5,2 contratos
| Segmento | Rango | Lit Bars | Rango del contrato |
|---|---|---|---|
| Segmento 1 | (0, 5.2] | 5 | 1–5 contratos |
| Segmento 2 | (5.2, 10.4] | 4 | 6–10 contratos |
| Segmento 3 | (10.4, 15.6] | 3 | 11–15 contratos |
| Segmento 4 | (15.6, 20.8] | 2 | 16–20 contratos |
| Segmento 5 | (20.8, 26] | 1 | 21–26 contratos |
La posición A (8 contratos) abarca los segmentos 1 y 2, comenzando en el segmento 1, y tiene 5 barras encendidas.
La posición C (6 contratos) abarca los segmentos 2 y 3, comenzando en el segmento 2, y tiene 4 barras encendidas.
La posición B (12 contratos) abarca los segmentos 3, 4 y 5, comenzando en el segmento 3, y tiene 3 barras encendidas.
¿Cómo evitar el desapalancamiento automático?
Aunque no se puede eliminar completamente el riesgo de ADL, los usuarios pueden reducir la probabilidad de que sus posiciones sean seleccionadas para ADL si:
Supervisas el indicador ADL: mantente al tanto del ranking de tu posición y ajusta cuando sea necesario.
Aumentas el margen: esto eleva el MMR y reduce el puntaje ADL, disminuyendo la probabilidad de ser desapalancado automáticamente.
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