交割合约标记价格计算说明

交割合约的标记价格计算方法与永续合约有所不同，交割合约是使用深度加权的中间价与标的指数价格的差值计算合理基差率，并用于标记价格的计算。

交割合约的深度加权买卖价指用一定数量的金额在订单簿撮合，将可成交撮合的档位价格进行加权平均得出。

合理基差率 = (深度加权中间价/指数价格 - 1)/(距离到期的时间/365) x 100% 合理基差 = 指数价格 x 合理基差率 x (距离到期的时间/365) 合理价格 = 指数价格 + 合理基差

举例说明

BTC_USDT季度合约,标的指数价格10,000 USDT， 深度加权买价10,049 USDT， 深度加权卖价10,051 USDT， 距离到期还有30天。

合理基差率 = (10,050/10,000-1)/(30/365) x 100% = 6.0833 % 合理基差 = 10,000 x 0.060833 * (30 /365) = 50 合理价格 = 10,000 + 50 = 10,050

关于计算说明：合理基差率会定时更新，每个合约可能不同， 一般情况下是每分钟进行一次更新。

注意

1. 只有在深度加权买卖价差小于期货合约的维持保证金比例时合理基差率才会发生变动。 比如指数价格10,000, 维持保证金比例0.005，那只有盘口加权深度价差小于 50 (10,000 x 0.005) 时才会更新合理基差率，否则沿用上一次有效更新值。
2. 指数价格更新或者合理基差率更新时，会触发标记价格更新。

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