Si vous jouez souvent à la crypto, vous avez sûrement déjà entendu parler ou même vécu ce qu’on appelle le pump and dump. C’est l’un des schémas de manipulation du marché qui se produit le plus fréquemment et qui est très préjudiciable aux investisseurs, surtout ceux qui sont débutants.

Alors, qu’est-ce que le pump signifie exactement ? Si le pump veut dire augmenter, le dump signifie jeter ou vendre en grande quantité. La combinaison de ces deux termes décrit parfaitement comment ce schéma fonctionne. Les manipulateurs achèteront délibérément un certain actif cryptographique en grande quantité, puis diffuseront des informations positives exagérées ou même fausses pour susciter l’enthousiasme du marché. Après que le prix ait augmenté de façon significative, ils vendront immédiatement toutes leurs holdings en masse, ce qui fera chuter le prix brutalement et piégera d’autres investisseurs qui arriveront en retard avec de lourdes pertes.

Il n’est pas étonnant que cela se produise souvent dans la crypto. La raison est simple : la régulation sur le marché des cryptomonnaies est encore relativement laxiste comparée au marché traditionnel, et l’anonymat des transactions crypto rend difficile la traçabilité des acteurs. De plus, la forte volatilité des cryptos facilite les mouvements extrêmes de prix en peu de temps. La combinaison de ces facteurs crée une faille parfaite pour les manipulateurs.

Leur mode de fonctionnement est également assez structuré. La première phase consiste à commencer à acheter des actifs en grande quantité tout en diffusant des informations via les réseaux sociaux, forums, groupes Telegram, Discord, et autres plateformes communautaires. Les nouvelles ou rumeurs qu’ils propagent sont intentionnellement faites pour paraître trop belles pour être vraies. En conséquence, le hype monte et de nombreux investisseurs sont incités à acheter aussi. Le volume de trading explose, et le prix grimpe en flèche en peu de temps sans raison fondamentale claire. Après avoir atteint le sommet, la deuxième phase commence. Les manipulateurs vendent immédiatement tous leurs actifs en masse. Cette vente massive entraîne une chute du prix plus rapide que prévu, et le plus malheureux sont ceux qui entrent lors de la dernière phase du pump, car ils subiront de très lourdes pertes.

Ce schéma s’est massivement produit en 2017 lors du boom des ICO. Beaucoup de petites altcoins ont été ciblées car faciles à manipuler. Ils utilisaient le hype des ICO pour diffuser de fausses informations, le prix montait en flèche, puis s’effondrait immédiatement lorsqu’ils vendaient tout. Les conséquences étaient très néfastes : les investisseurs perdaient leur argent, la confiance dans le marché crypto diminuait, et cette volatilité malsaine ternissait aussi l’image des cryptomonnaies auprès des investisseurs institutionnels.

Comment éviter ce piège ? Premièrement, ne croyez pas facilement au hype ou aux rumeurs qui circulent. Vérifiez toujours l’information auprès de sources fiables et faites des recherches approfondies avant d’acheter. Deuxièmement, faites attention aux schémas de mouvement des prix. S’il y a une hausse anormale en peu de temps, cela peut être un signe de pump and dump. Renseignez-vous sur les raisons fondamentales avant de prendre une décision. Troisièmement, évitez le FOMO ou la peur de manquer une tendance. Ne vous précipitez pas pour acheter simplement par peur de rater une opportunité. Un investissement judicieux nécessite une analyse approfondie et une réflexion mûrie, pas des décisions impulsives.

En résumé, le pump and dump est un schéma dangereux qui peut nuire à n’importe qui. Avec une bonne compréhension de son fonctionnement et une attitude critique lors de l’analyse du marché, vous pouvez vous protéger ainsi que votre portefeuille d’investissement contre ce type de piège.