Il existe une histoire de trader qui vaut vraiment la peine d’être connue. Bill Lipschutz est l’un de ces gars qui ont vraiment compris comment fonctionne le marché, mais ce n’a pas toujours été le cas. J’ai commencé à suivre son parcours récemment et je l’ai trouvé très inspirant, surtout par la façon dont il a géré ses échecs.

Le début de Bill Lipschutz a été très humble. Il a reçu un héritage de 12 000 $ et a réussi à le transformer en 250 000 $ en 4 ans. Mais ensuite est venu le côté dur de la réalité : il a trop levé de levier sur une position et a tout perdu en quelques jours. Beaucoup auraient abandonné à ce moment-là, mais ce n’a pas été son cas. Il a tiré la leçon et compris que le marché est vraiment un exécuteur sévère.

Après avoir obtenu son diplôme à Cornell, Lipschutz a décroché un stage chez Salomon Brothers, l’une des plus grandes banques d’investissement de New York dans les années 80 et 90. L’entreprise a vu en lui un potentiel et l’a maintenu comme trader à plein temps. Sans expérience préalable en devises, il a appliqué les mêmes compétences qu’il avait utilisées pour multiplier son capital initial, mais cette fois avec un focus sur la gestion des risques. Le résultat ? Au cours des 8 années suivantes, Bill Lipschutz négociait des positions de 20 à 50 millions de dollars par jour, générant plus d’un demi-milliard de profits pour Salomon Brothers.

Dans une interview classique, Lipschutz a résumé son succès en cinq piliers. La confiance était la première : il ne s’est pas laissé abattre par l’échec initial. Ensuite, il y a eu la concentration, en se focalisant sur une opération à la fois. La patience a aussi été cruciale, car de grands résultats prennent vraiment du temps. Le courage d’agir différemment de la foule et, enfin, la gestion des risques, qu’il a apprise de la manière la plus difficile possible.

Les leçons que Bill Lipschutz a laissées sont très pratiques. Premièrement : personne ne peut prévoir le marché avec précision, alors arrêtez d’essayer d’avoir toujours raison. Le trading consiste surtout à savoir quoi faire dans chaque situation. Deuxièmement : si vous avez une forte conviction dans une opération et que le marché bouge par la news, parfois la meilleure action est vraiment d’augmenter la position. Troisièmement : commencez petit et montez en puissance, comme le font les baleines sur le marché.

Après 8 années incroyables chez Salomon Brothers, Bill Lipschutz est parti pour créer sa propre société de trading et d’investissement, qu’il a dirigée jusqu’à la fin. Son histoire montre que le succès sur le marché ne vient pas de la chance, mais de la discipline, de l’apprentissage continu et surtout de savoir gérer les pertes. Il vaut la peine d’étudier sa façon de penser le risque et l’opportunité.