Je viens de remarquer quelque chose d'intéressant qui se passe sur le marché japonais et auquel il vaut la peine de prêter attention. Le Nikkei 225 a récemment atteint une étape historique, dépassant 59 000 pour la première fois le 25 février - et il y a en réalité une histoire solide derrière ce mouvement qui va au-delà d’un simple élan aléatoire.

Alors, qu’est-ce qui motive vraiment cela ? Il y a cette chose que les traders appellent le « trade Takaichi » - la première ministre du Japon, Sanae Takaichi, a fait quelques mouvements stratégiques au sein du conseil de politique monétaire de la Banque du Japon. Elle a nommé deux universitaires, Ayano Sato et Toichiro Asada, qui sont tous deux connus comme étant des défenseurs de taux plus faibles et d’un yen plus faible. Cela indique une politique accommodante continue, ce qui signifie essentiellement que la BOJ n’a pas encore terminé de soutenir la croissance. L’agenda de Takaichi est plutôt pro-croissance - dépenses fiscales, allégements fiscaux, tout le package - donc on assiste à un stimulus soutenu du côté domestique.

Mais voici le truc - ce n’est pas seulement une question du Japon. Un énorme rallye technologique à Wall Street, déclenché par les résultats exceptionnels de NVIDIA, a commencé à se répercuter dans les chaînes d’approvisionnement technologiques asiatiques. À Tokyo, l’indice technologique a fortement bondi, avec des entreprises comme SoftBank Group enregistrant des gains importants. Vous avez donc une politique monétaire souple chez vous qui rencontre une forte demande mondiale pour les actions technologiques. C’est le scénario parfait pour une course record.

En regardant vers l’avenir, les perspectives pour les actions japonaises sont plutôt optimistes. Les analystes de J.P. Morgan et Morgan Stanley anticipent tous deux une hausse significative cette année. La principale insight de Morgan Stanley est intéressante - l’administration Takaichi pousse les entreprises à réduire leurs excédents de trésorerie, ce qui augmenterait naturellement le ROE des actions japonaises. Ce n’est pas qu’un discours, c’est un changement structurel.

Si vous envisagez de vous exposer à ce mouvement, les ETF à large spectre ont probablement plus de sens que de choisir des actions individuelles. Un fonds japonais vous offre une diversification instantanée à travers les secteurs qui alimentent la rallye - financières, industrielles, technologiques - sans le risque de miser sur une seule entreprise.

Voici quelques ETF à considérer : l’iShares MSCI Japan ETF, qui détient environ 20 milliards d’actifs et suit 181 grandes et moyennes capitalisations japonaises. Il a augmenté de 14,5 % depuis le début de l’année. Le JPMorgan BetaBuilders Japan ETF, avec 16 milliards d’actifs, comprend 180 actions des bourses de Tokyo et Nagoya, également en hausse de 14,5 % depuis le début de l’année. Le Franklin FTSE Japan ETF, un peu plus petit avec 3,17 milliards, couvre 487 actions et a augmenté de 14,9 % depuis le début de l’année. Enfin, le WisdomTree Japan Opportunities Fund, qui est plus petit mais qui a fait un carton - en hausse de 24,1 % sur l’année dernière en se concentrant sur des petites et moyennes capitalisations.

Ce qui est intéressant, c’est que ces options d’ETF japonais ont toutes des structures de frais et des expositions différentes, donc selon votre stratégie, vous pouvez mixer et assortir. La vraie opportunité ici semble être que les actions japonaises ont sous-performé à l’échelle mondiale pendant des années, et maintenant vous voyez de véritables catalyseurs - soutien politique, réforme des entreprises, et vents favorables du secteur technologique mondial - qui s’alignent tous en même temps. À surveiller de près dans les prochains mois.