Je viens de repérer quelque chose d'intéressant dans les dernières déclarations 13F qui ont été publiées à la mi-février. Il s'avère que la plus grande participation d'investissement d'Alphabet a été absolument exceptionnelle, et les investisseurs institutionnels se ruent dedans à toute vitesse.

Voici ce qui a attiré mon attention : AST SpaceMobile, la société de broadband cellulaire par satellite, a été le choix numéro un d'Alphabet. Et je veux dire le top - nous parlons de 25 % de leur portefeuille d'investissement total de 2,6 milliards de dollars concentrés dans cette seule action. C'est un pari sérieux pour une entreprise de l'envergure d'Alphabet.

Les chiffres sont franchement incroyables. En deux ans, les actions AST ont augmenté d'environ 2 800 %. Alphabet est entré dans l'action au moment où le titre a triplé au cours de la dernière année, achetant environ 8,9 millions d'actions. Mais ce qui est encore plus révélateur, c'est combien d'acteurs institutionnels ont rejoint le mouvement. Selon les dernières déclarations, 127 autres déposants 13F détenaient AST à la fin décembre par rapport à septembre. C'est une véritable dynamique institutionnelle.

Pourquoi tous ces gestionnaires de fonds si intelligents s'intéressent-ils autant ? Deux choses ressortent. Premièrement, les satellites BlueBird d'AST fonctionnent réellement avec les smartphones existants - pas besoin de matériel spécial. C'est différent des tentatives précédentes pour des réseaux cellulaires mondiaux. Deuxièmement, ils ont noué des partenariats avec plus de 50 opérateurs de réseaux mobiles représentant près de 6 milliards d'abonnés. Au lieu de lutter contre les incumbents des télécoms, ils collaborent avec eux. C'est une barrière stratégique plutôt astucieuse.

L'histoire de croissance paraît aussi folle sur le papier. Le chiffre d'affaires devrait passer d'environ 59 millions de dollars en 2025 à près de 3,1 milliards de dollars d'ici 2029. Une telle trajectoire serait transformative.

Mais c'est là que ça devient intéressant - et peut-être un peu inquiétant. Un retard d'une semaine dans le lancement satellite