Je me suis récemment plongé dans le secteur des VE et honnêtement, l'angle des batteries est là où ça devient intéressant. Tout le monde parle de Tesla, mais la vraie opportunité pourrait être dans la chaîne d'approvisionnement—spécifiquement les actions de batteries qui ont été massivement pénalisées lorsque la demande a ralenti.

Voici le truc : sans une technologie de batterie solide, les VE ne se concrétisent pas. De meilleures batteries signifient une recharge plus rapide et une autonomie plus longue, ce qui incite réellement les gens à acheter ces voitures. Donc, si vous pensez que l'adoption des VE revient, les actions de batteries sont en gros le jeu des piquets et pelles.

Premièrement, BYD (BYDDY). C'est le géant chinois des VE que la plupart des investisseurs américains ignorent. Vous pouvez acheter des actions ADR sur les marchés OTC. La partie intéressante ? Tesla utilise en fait des batteries BYD pour le Model Y. Donc ils sont à la fois concurrents et partenaires. Au premier trimestre 2024, BYD était pratiquement à égalité avec Tesla sur les ventes mondiales de VE. Ce qui a attiré mon attention, c’est l’écart de valorisation—BYD se négocie à 16x le bénéfice prévu contre 49,7x pour Tesla. C’est une différence énorme. Avec un taux de croissance annuel composé du chiffre d’affaires de 36% sur cinq ans, il y a clairement de la place pour que cela monte une fois que le secteur rebondira. Buffett l’a aussi vu, c’est pourquoi il a choisi BYD plutôt que des acteurs locaux du VE.

Ensuite, il y a Albemarle (ALB). Entreprise chimique américaine, fondée à Charlotte en 1994. C’est littéralement le plus grand fournisseur mondial de lithium pour les batteries de VE. Le problème est évident—les prix du lithium ont chuté alors que la demande de VE s’affaiblissait dans cet environnement à taux élevé. L’action ALB a été écrasée, en baisse de près de 25% depuis le début de 2024. Mais voici le plan : elle se négocie maintenant à seulement 1,3x le chiffre d’affaires avec des objectifs de prix moyens des analystes à 149,34 $. Wall Street pense clairement que c’est temporaire. Une fois que la demande de VE reviendra, les actions de batteries comme ALB devraient suivre.

La dernière, c’est Piedmont Lithium (PLL). Plus petite qu’Albemarle mais avec une configuration similaire—entreprise minière américaine fondée en 1983, également basée en Caroline du Nord, fournisseur majeur pour Tesla. L’action a été complètement détruite, en baisse de 80% sur l’année dernière et se négocie sous 12 $. Mais la valorisation est ridicule : 5,7x le bénéfice prévu et 5,5x le chiffre d’affaires. Ils fournissent Tesla en lithium et concentré de spodumène (SC6), essentiel pour les batteries de VE et aussi utilisé dans les téléphones et médicaments. Donc ce n’est pas un one-trick pony.

Le schéma ici est clair : ces trois actions de batteries ont été plombées parce que la demande à court terme pour les VE est faible. Mais c’est précisément à ce moment-là qu’il faut les regarder. Les fondamentaux n’ont pas changé—le monde a toujours besoin de meilleures batteries, et ces entreprises ont toujours des relations d’approvisionnement qui comptent.

Si vous êtes positionné pour un rebond des VE, les actions de batteries méritent une attention sérieuse en ce moment. Le secteur est en pause, mais c’est là que se révèlent les vraies opportunités.