AI : La croissance de Microsoft suit-elle toujours les attentes des investisseurs ?

Vidéo Yahoo Finance et Josh Lipton

Mar, 17 février 2026 à 20h00 GMT+9

Dans cette vidéo :

•                                       Coup de cœur de StockStory 
  

  MSFT

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L’analyste senior de Jefferies, Brent Thill, examine de plus près le parcours de croissance de Microsoft (MSFT), alors qu’il continue d’être un acteur clé dans la course à l’IA et comment les investisseurs semblent réagir, en anticipant qu’un point d’inflexion se matérialisera dans l’action technologique.

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Transcription de la vidéo

00:00 Orateur A

Je veux finir ici, euh, sur un nom, Brent, que tu connais très bien et que tu apprécies dans les mégacaps.

00:05 Orateur A

Tu aimes Microsoft. L’action a déjà chuté d’environ 16 % cette année.

00:10 Orateur A

Le PDG, pas Satya Nadella, vient te voir, Brent. Il dit, Brent, comment puis-je reconquérir les investisseurs ? Comment puis-je leur prouver que je suis un gagnant de l’IA ? Que lui dirais-tu, Brent ?

00:18 Brent

Je dirais de continuer ce que tu fais. Je veux dire, il réalise une croissance à deux chiffres moyens, de bonnes marges opérationnelles saines.

00:23 Brent

Pense à ça. Ils ont déclaré la guerre à l’IA il y a deux ou trois ans. Ils ont amélioré leur croissance du chiffre d’affaires, leur croissance du carnet de commandes.

00:29 Brent

Ils ont amélioré leurs marges. Comme, ils font ce qu’ils peuvent faire.

00:32 Brent

Donc, la première chose, c’est, tu sais, comme, je suis à genoux en disant, hé, bon travail, félicitations, n’est-ce pas ?

00:38 Brent

Comme, ils font fondamentalement tout ce qu’on pourrait faire.

00:41 Brent

Ce que tu lui demanderais de faire, c’est d’infléchir et de montrer une croissance plus rapide d’Azure, une croissance plus rapide de M365.

00:49 Brent

Comme, Microsoft affiche une croissance d’infrastructure de haut 30 %, une croissance de M365 à un chiffre moyen, en améliorant les marges face à toute cette IA, et personne ne s’en soucie.

00:59 Brent

C’est fou. Comme, les chiffres sont stables. Ils ne baissent pas, ils sont stables.

01:04 Brent

Sur une base qui est énorme.

01:06 Brent

Et donc, Microsoft peut-il infléchir à 20, 25 % de croissance ? Je ne pense pas avec ces chiffres.

01:11 Brent

Donc, la réalité, c’est que je pense que ce que les investisseurs attendent de lui, c’est quelque chose qu’il ne pourra peut-être pas leur donner.

01:17 Brent

Non ? On le voit dans tous les autres secteurs en dehors de la tech, n’est-ce pas ? On voit d’autres secteurs ou à l’intérieur de la tech aussi, une inflexion.

01:24 Brent

On ne voit pas cela. Donc, je dirais que je ne pense pas qu’il y ait quelque chose sur ma liste de souhaits que tu pourrais dire, à part, peux-tu accélérer ta croissance plus vite ? Et ils ont dit que non, parce qu’ils n’ont tout simplement pas assez d’espace dans leurs centres de données.

01:32 Brent

Donc, peut-être doivent-ils acheter plein d’entrepôts et les convertir en centres de données plus rapidement. Je veux dire, c’est ça, mais

01:38 Brent

comme, ces chiffres ne sont pas mauvais. Ce sont des chiffres incroyables.

01:42 Brent

C’est juste que les attentes des investisseurs sont que Microsoft sera bientôt remplacé par un nouvel agent IA, ils n’infléchissent pas, alors je vais simplement acheter SanDisk, Micron, et l’énergie. Je vais aller ailleurs.

01:51 Orateur A

Brent, j’avais environ

01:53 Brent

Il ne peut pas, il ne peut pas résoudre ça.

01:53 Orateur A

J’avais une dizaine d’autres noms à te proposer, mais je les garderai pour la prochaine fois, mon ami. Merci comme toujours pour ton temps.

01:58 Orateur A

Je t’apprécie, monsieur.

01:59 Brent

Merci.

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