FuelCell Energy (FCEL) : Acheter, Vendre ou Conserver après les résultats du T3 ?

FuelCell Energy (FCEL) : Acheter, Vendre ou Conserver après les résultats du T3 ?

Anthony Lee

jeu., 26 février 2026 à 23 h 13 GMT+9 3 min de lecture

Dans cet article :

•                                       Sélection de StockStory Top Pick 
  

  FCEL

  -3,52 %

FuelCell Energy a été en feu ces derniers temps. Rien que sur les six derniers mois, le cours de l’action de l’entreprise a bondi de 98,6 %, pour atteindre 8,62 $ par action. Cette envolée pourrait amener les investisseurs à se demander quel sera leur prochain mouvement.

Est-ce encore un bon moment pour acheter FCEL ? Ou sommes-nous face à une entreprise dopée par l’enthousiasme accru des investisseurs ? Découvrez-le dans notre rapport de recherche complet, c’est gratuit.

Pourquoi sommes-nous positifs à propos de FCEL ?

Fondée en 1969, FuelCell Energy (NASDAQ : FCEL) est un acteur de premier plan dans la fabrication et le développement de la technologie des piles à combustible à carbonate pour la production d’électricité stationnaire.

1. Carnet de commandes en forte hausse, ventes futures sécurisées

Nous pouvons mieux comprendre les entreprises du secteur des énergies renouvelables en analysant leur carnet de commandes. Cet indicateur représente la valeur des commandes en cours qui n’ont pas encore été exécutées ou livrées, offrant ainsi de la visibilité sur les futurs flux de revenus de FuelCell Energy.

Le carnet de commandes de FuelCell Energy a atteint 1,19 milliard de dollars au cours du dernier trimestre, et sur les deux dernières années, sa croissance d’une année sur l’autre a en moyenne atteint 13,3 %. Cette performance est impressionnante et montre que l’entreprise dispose d’un pipeline commercial solide, car elle accumule plus de commandes qu’elle ne peut en satisfaire. Sa croissance suggère également que les clients s’engagent auprès de FuelCell Energy sur le long terme, ce qui améliore la prévisibilité de l’activité.

Carnet de commandes de FuelCell Energy

2. Le BPA s’améliore

Nous suivons l’évolution à long terme du bénéfice par action (BPA), car cela met en évidence si la croissance d’une entreprise est rentable.

Bien que les bénéfices annuels de FuelCell Energy restent encore négatifs, l’entreprise a réduit ses pertes et amélioré son BPA de 8,2 % par an en moyenne au cours des cinq dernières années. Les prochains trimestres seront essentiels pour évaluer sa rentabilité à long terme. Un point d’inflexion pourrait arriver bientôt.

BPA (EPS) sur 12 mois glissants de FuelCell Energy (Non-GAAP)

3. La hausse de la marge des flux de trésorerie disponibles dynamise la situation financière

Les flux de trésorerie disponibles ne figurent pas parmi les indicateurs les plus mis en avant dans les états financiers et les communiqués de résultats des entreprises, mais nous pensons que c’est un signal important car ils tiennent compte de l’ensemble des dépenses d’exploitation et d’investissement, ce qui rend la manipulation difficile. L’argent liquide, c’est roi.

Comme vous pouvez le voir ci-dessous, la marge de FuelCell Energy s’est élargie de 19,4 points de pourcentage au cours des cinq dernières années. La marge des flux de trésorerie disponibles de FuelCell Energy sur les 12 mois glissants était de -91 %, et la poursuite de la hausse pourrait l’aider à atteindre une rentabilité de trésorerie à long terme.

Marge des flux de trésorerie disponibles sur 12 mois glissants de FuelCell Energy

Jugement final

Voici seulement quelques raisons pour lesquelles nous pensons que FuelCell Energy est une entreprise de haute qualité, et avec la récente flambée, l’action se traite à 8,62 $ par action (ou avec un ratio cours/ventes à terme de 1,7×). Est-ce le bon moment pour acheter ? Voyez-le par vous-même dans notre rapport de recherche complet, c’est gratuit.

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L’histoire continue  

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