Bitwise : cette attaque du week-end a accéléré la migration on-chain dans le monde financier

Titre original : The Weekend That Changed Finance

Auteur original : Matt Hougan

Source originale :

Reproduction : Mars Finance

J’ai toujours pensé que le transfert de l’industrie financière vers la chaîne était inévitable.

La blockchain permet aux actifs de se négocier 7×24 heures toute l’année, avec un règlement instantané, à un coût bien inférieur à celui du système traditionnel. Elle rend les plateformes de trading d’actions traditionnelles et le règlement T+1 obsolètes.

Mais je me suis toujours demandé : quand cette transformation aura-t-elle lieu ? Et quel événement pourrait pousser tout le système à changer radicalement ?

Après tout, la plupart des gens ne ressentent pas du tout le retard du système actuel. Mon oncle, lorsqu’il achète des actions via son compte Charles Schwab, ne se soucie pas d’attendre un jour pour le règlement, ni des processus complexes impliquant NSCC, DTCC, Cede & Co, ces institutions mystérieuses. Il achète, l’action apparaît dans le compte, c’est simple, direct, sans accroc.

Donc, j’ai longtemps pensé que le marché piloté par la cryptographie se développerait d’abord en marge. Dans 5 à 10 ans, il servirait principalement les utilisateurs natifs de la cryptographie, ainsi que ceux qui ne peuvent pas s’intégrer parfaitement dans le système financier traditionnel, comme les investisseurs particuliers mondiaux souhaitant trader des actions américaines. Finalement, ces systèmes deviendraient suffisamment performants pour prendre le contrôle du système existant, et des institutions comme le NYSE, comme lors de la transition du trading en salle vers l’électronique, passeraient progressivement à un marché tokenisé.

Ce serait une histoire classique de technologie : d’abord la disruption en marge, puis la prise de contrôle du cœur du système. Je pensais que cela prendrait 5 à 10 ans.

Mais ce week-end m’a prouvé que j’avais tort. Je suis maintenant convaincu que tout cela arrivera plus vite que prévu.

Ce qui s’est passé ce week-end

Dimanche 28 février, à 2h30 du matin, heure de l’Est américain, Trump a annoncé une attaque contre l’Iran. Ce moment est très particulier pour les marchés financiers mondiaux, presque tous sont fermés.

· Marchés boursiers américains fermés · Marchés à terme américains fermés · Principaux marchés de devises fermés · Marchés européens fermés · Marchés asiatiques fermés

En gros, seuls les marchés du Moyen-Orient comme l’Arabie Saoudite ou le Qatar, qui négocient du dimanche au jeudi, étaient encore en activité, mais leur taille et leur couverture sont limitées, avec peu d’investisseurs occidentaux impliqués, et peu d’actifs couverts.

Dans le passé, si une crise géopolitique majeure éclatait dimanche matin, les investisseurs devaient attendre la réouverture des marchés américains à 18h le dimanche pour voir la réaction. Mais ce week-end nous a montré qu’ils ont désormais une autre option : se tourner vers une infrastructure cryptographique ouverte 24/7, accessible partout dans le monde.

Et ce week-end, ils l’ont vraiment fait.

Toute la journée de dimanche, la finance sur la blockchain est devenue le centre de la finance mondiale. En particulier, la plateforme décentralisée Hyperliquid est devenue le point focal. Elle offre des contrats à terme perpétuels sur des actifs cryptographiques ainsi que sur des actifs réels comme le pétrole.

Le volume de transactions sur Hyperliquid a explosé, au point que Bloomberg, en rapportant l’impact du raid sur le pétrole, a directement cité le prix du contrat sur le pétrole sur Hyperliquid, qui est devenu la référence la plus pertinente. Ce n’est pas un hasard : le jeton natif d’Hyperliquid, HYPE, a augmenté d’environ 30 % ce week-end. À mon avis, c’est comme si les investisseurs avaient déjà payé à l’avance pour son avenir.

Mais ce n’est pas seulement Hyperliquid. Le token d’or XAUT, émis par Tether, a vu son volume de transactions en 24 heures dépasser 300 millions de dollars. Kalshi, Polymarket et d’autres marchés de prédiction ont atteint de nouveaux records de volume. Les cryptomonnaies comme Bitcoin et Ethereum sont aussi devenues des sujets centraux.

Dans ma mémoire, c’est la première fois que le marché des cryptomonnaies devient vraiment « un marché » au sens traditionnel.

Pourquoi c’est important

Si vous êtes un hedge fund, une banque ou tout autre investisseur qui veut rester compétitif, vous n’avez plus le choix : vous devez ouvrir un portefeuille de stablecoins, apprendre à trader sur Hyperliquid, connaître XAUT, étudier la tokenisation des actions.

Parce que même si vous ne le faites pas, d’autres le feront.

Cette tendance va s’accélérer. Le plus grand obstacle à la participation aux marchés sur la blockchain, c’est la familiarité avec les portefeuilles, les stablecoins, Hyperliquid, Uniswap, etc. Une fois que vous maîtrisez ces outils, toutes les nouvelles capacités de la finance décentralisée et de la finance sur la blockchain sont à portée de main. L’expérimentation mène à la transaction.

Bien sûr, certains diront : « Le marché traditionnel peut aussi faire ça ! » Nasdaq pousse déjà pour une négociation 5 jours par semaine, 24 heures sur 24 ! Nous ne proposons pas de trading 7×24 parce que personne n’en a besoin !

D’accord, peu importe ce qu’on dit. À l’époque, Baisitong qualifiait déjà Netflix de « révolution » et Microsoft louait l’iPhone.

La transition vers la finance sur la blockchain est inévitable. Et après ce week-end, je suis convaincu que son arrivée sera plus précoce que nous ne l’imaginions.