5 actions aurifères les plus performantes sur le TSX du Canada en 2024

Le marché des métaux précieux a offert des rendements exceptionnels pour les actions aurifères canadiennes en 2024, stimulé par une conjonction favorable de facteurs. Les prix de l’or ont bondi, passant d’environ 2 040 US$ l’once au début de l’année à un record de 2 787,04 US$ fin octobre, créant un contexte attractif pour les investisseurs cherchant une exposition au secteur minier robuste du Canada. Les banques centrales du monde entier, notamment la Chine, l’Inde et les pays du Moyen-Orient, ont maintenu une pression d’achat stable. Les réductions agressives des taux d’intérêt par la Réserve fédérale américaine—50 points de base en septembre et 25 points de base après l’élection de novembre—ont également soutenu la demande pour les métaux précieux. Au-delà de la politique monétaire, l’incertitude géopolitique autour des conflits Israël-Hamas et Russie-Ukraine a poussé les investisseurs vers l’or en tant qu’actif de défense.

Dans ce contexte de hausse des prix de l’or et d’activité minière accrue, plusieurs actions aurifères cotées sur le TSX se sont distinguées, offrant des rendements à trois chiffres à leurs actionnaires. Voici un regard plus précis sur les cinq actions aurifères les plus performantes sur la principale bourse canadienne.

1. Perpetua Resources : Construire le prochain important gisement d’or en Amérique du Nord

Gain depuis le début de l’année : 211,08 %
Capitalisation boursière : 918,64 millions de CAD
Cours de l’action : 13,19 CAD

Perpetua Resources fait progresser le projet aurifère-antimoine de Stibnite dans le centre de l’Idaho, attirant un soutien significatif du gouvernement américain pour ce qui pourrait devenir un gisement phare en Amérique du Nord. La société avance vers une décision cruciale de construction prévue en 2025, marquant une étape clé pour la transition du projet vers la production.

Le site de Stibnite se trouve dans une ancienne zone minière datant du début des années 1900. Le plan de développement de Perpetua consiste à revitaliser les anciennes exploitations à ciel ouvert Yellow Pine et Hangar Flat, tout en retraitant les résidus historiques et en restaurant des caractéristiques environnementales essentielles, notamment les cours d’eau et l’habitat pour la faune aquatique.

Selon son étude de faisabilité de novembre 2020, le projet affiche une valeur actuelle nette après impôts de 1,9 milliard de dollars US (en supposant un prix de l’or à 1 850 US$ l’once), avec un taux de rendement interne de 27,7 % et un délai de récupération de seulement 2,5 ans. La mine devrait extraire 4,28 millions d’onces d’or sur une durée de vie de 15 ans, avec une moyenne annuelle de 301 000 onces. Le site détient également d’importantes réserves d’antimoine—205,89 millions de livres de ressources mesurées et indiquées—ce qui en fait un fournisseur potentiel de minéraux stratégiques selon les initiatives américaines.

Le Département de la Défense des États-Unis a apporté un soutien financier substantiel, avec une dernière subvention de 34,6 millions de dollars US accordée en février 2024. En 2024, la société a franchi une étape majeure en matière d’autorisation lorsqu’un projet de décision a été publié par le Service forestier américain début septembre, autorisant effectivement le plan minier et achevant l’évaluation environnementale finale. L’autorisation finale est attendue d’ici la fin de l’année.

Fin novembre, Perpetua a annoncé le prix de son offre publique américaine à 10,17 US$ par action, levant 35 millions de dollars US avant frais. Ce capital servira à financer des travaux d’ingénierie détaillée et l’acquisition d’équipements à long délai de livraison pour Stibnite. Les actions de Perpetua ont atteint un sommet de 14,97 CAD le 15 novembre, reflétant la forte conviction des investisseurs dans le potentiel du projet.

2. G2 Goldfields : Émergence d’un géant dans le district aurifère de Guyana

Gain depuis le début de l’année : 165,33 %
Capitalisation boursière : 483,26 millions de CAD
Cours de l’action : 1,99 CAD

G2 Goldfields représente une nouvelle génération d’explorateurs et de développeurs aurifères opérant dans la juridiction minière la plus prolifique d’Amérique du Sud. L’équipe de direction possède des décennies d’expérience, ayant précédemment orchestré la découverte et le développement de la mine d’or Aurora—la plus grande opération du Guyana. G2 est passé du TSX Venture au TSX en avril 2024, ce qui témoigne de la confiance croissante des investisseurs dans son projet Oko-Aremu.

Situé dans le district minier de Cuyuni au Guyana, le projet Oko-Aremu a montré une croissance exceptionnelle des ressources. L’estimation de ressources d’avril a révélé une augmentation spectaculaire de 320 % des ressources indiquées à 922 000 onces, et une hausse de 69 % des ressources totales en or contenu à 2 millions d’onces, soulignant l’expansion du projet.

Reconnaissant un potentiel de croissance important, G2 a obtenu en septembre des droits d’exploration supplémentaires pour une parcelle de 30 000 acres dans le district d’Oko-Aremu, portant ses terres totales à 58 000 acres. Ces nouvelles propriétés abritent plusieurs anciennes occurrences d’or, mais n’ont jamais fait l’objet d’une exploration systématique moderne. La société mobilise six foreuses diamant pour accélérer les tests sur plusieurs cibles, ayant déjà identifié plusieurs nouvelles zones le long de la frontière de la ressource initiale.

Les résultats récents des forages confirment la qualité du projet. Une mise à jour de novembre a rapporté un intercept à haute teneur de 2,9 g/t d’or sur 114 mètres, dont une intervalle de 5,3 g/t sur 51,4 mètres. La direction prévoit de publier une mise à jour des ressources au premier trimestre 2025. Les actions G2 ont atteint 2,30 CAD le 21 octobre, reflétant l’optimisme du marché concernant cette opportunité émergente dans le secteur aurifère canadien.

3. IAMGOLD : Producteur diversifié avec présence sur plusieurs continents

Gain depuis le début de l’année : 128,48 %
Capitalisation boursière : 4,27 milliards de CAD
Cours de l’action : 7,54 CAD

IAMGOLD se distingue parmi les actions aurifères canadiennes comme un producteur de taille intermédiaire, avec un portefeuille d’actifs géographiquement diversifié en Afrique de l’Ouest, au Québec et en Ontario. Cette approche réduit le risque lié à une seule région tout en maintenant une exposition à des gisements de haute qualité.

L’actif phare de la société, la mine d’or d’Essakane dans le nord-est du Burkina Faso, a commencé sa production commerciale en juillet 2010 et a été agrandie en 2013. IAMGOLD détient 90 % du projet, le gouvernement burkinabé conservant 10 %. Un rapport technique de décembre 2023 prévoit une production de 2,4 millions d’onces jusqu’en 2028, en exploitant quatre phases restantes de la fosse principale et des opérations satellites.

Les opérations canadiennes d’IAMGOLD se concentrent sur la mine Westwood dans le sud-ouest du Québec, qui a commencé sa production commerciale en juillet 2014. La mine comprend 120 titres et baux associés couvrant 1 925 hectares, contribuant régulièrement à la production de la société.

Une étape importante en 2024 a été le début de la production commerciale à la mine Côté Gold en Ontario. Après avoir acquis une participation supplémentaire de 9,7 % auprès de Sumitomo Metal Mining en décembre 2023 pour porter sa participation à 70 %, IAMGOLD a lancé ses opérations début 2024. En août, la société a déclaré que Côté avait atteint la production commerciale (à 60 % de capacité). Les résultats du troisième trimestre ont montré 68 000 onces produites sur une base de 100 %, avec un total de 103 000 onces depuis le début de l’année. La direction prévoit d’atteindre 90 % de capacité de traitement (36 000 tonnes métriques par jour) d’ici la fin de l’année et la pleine capacité nominale en 2025.

Au 7 novembre, lors de la mise à jour du troisième trimestre, Essakane et Westwood ont respectivement produit 329 000 et 99 000 onces au cours des neuf premiers mois, tous deux en forte croissance par rapport à l’année précédente. Ce portefeuille diversifié d’actions aurifères canadiennes offre plusieurs flux de production et un équilibre géographique.

4. Mineros : Producteur d’or latino-américain avec partenariats stratégiques

Gain depuis le début de l’année : 118,46 %
Capitalisation boursière : 385,23 millions de CAD
Cours de l’action : 1,42 CAD

Mineros opère en tant que producteur d’or de taille intermédiaire, concentré sur des actifs en Amérique latine, offrant aux investisseurs canadiens et internationaux une exposition à des juridictions minières à fort potentiel. Les principales opérations de la société s’étendent à la mine alluviale de Nechi en Colombie et à la propriété Hemco au Nicaragua.

L’exploitation de Nechi utilise une méthode d’extraction sans cyanure ni mercure, récupérant l’or à partir de sables hébergés dans des bassins fermés. Cette approche respectueuse de l’environnement séduit les investisseurs ESG évaluant les actions aurifères au Canada et à l’échelle mondiale. Les opérations de Hemco comprennent les mines de Panama et Pioneer, avec un accord supplémentaire pour traiter le minerai de mineurs artisanaux tiers, diversifiant ainsi les sources de revenus.

Pour l’avenir, Mineros prévoit de commencer la production à partir du dépôt satellite Porvenir chez Hemco en 2027, avec une contribution estimée à 44 700 onces d’or par an. Cependant, les résultats de 2024 ont montré des défis transitoires. Les résultats opérationnels du troisième trimestre, publiés le 30 septembre, ont indiqué une production de 159 056 onces sur neuf mois, en baisse de 16 % par rapport à 188 730 onces pour la même période en 2023, principalement en raison de la cessation des opérations à Gualcamayo en Argentine. Il est important de noter que les actifs en exploitation ont enregistré une augmentation de 1 % de la production, atteignant 157 669 onces, ce qui suggère une amélioration opérationnelle sous-jacente.

En novembre, une évolution stratégique a été annoncée lorsque le Superintendant des Finances colombien a approuvé une offre publique de Sun Valley Investments pour acquérir entre 8,5 et 10,63 % des actions émises de Mineros via la bourse colombienne. Sun Valley détient déjà 24,9 %. Mineros dispose jusqu’au 3 décembre pour accepter l’offre (possiblement prolongée jusqu’au 23 décembre), ce qui ajoute un volet d’activité corporative à ce profil d’actions aurifères.

5. Jaguar Mining : Développeur axé sur le Brésil avec production en accélération

Gain depuis le début de l’année : 104,97 %
Capitalisation boursière : 293,44 millions de CAD
Cours de l’action : 3,71 CAD

Jaguar Mining offre aux investisseurs canadiens une exposition concentrée aux actifs aurifères brésiliens via plusieurs complexes miniers situés près de Belo Horizonte dans le Minas Gerais. La société exploite le complexe MTL, qui abrite la mine Turmalina ainsi que des infrastructures de traitement, et le complexe Caete, à proximité, avec la mine Pilar.

Le complexe MTL comprend également le projet en développement avancé Faina. Une estimation de ressources de décembre 2023 a défini des ressources mesurées et indiquées à 1,43 million de tonnes à une teneur de 5,08 g/t d’or, contenant 233 000 onces. 232 000 onces supplémentaires d’or inféré attendent d’être définies. La direction a priorisé l’accélération du développement de Faina pour définir la structure de la veine, avec l’extraction de minerai durant le premier semestre 2024, traitée via la centrale Turmalina, avec un taux de récupération supérieur aux prévisions à 414 onces.

Les prévisions de production indiquent que le minerai de stoping augmentera progressivement pour atteindre 15 000 tonnes métriques par mois début 2025, avant d’atteindre 25 000 tonnes (capacité nominale) en 2026. Cette trajectoire montre l’engagement de Jaguar à exploiter pleinement le potentiel du gisement et à augmenter sa production totale.

La mine Pilar du complexe Caete a livré 10 433 onces au troisième trimestre 2024, contre 8 787 onces au troisième trimestre 2023. La progression du développement dans la zone BA de Pilar comprenait 374 mètres réalisés sur cinq sous-niveaux au premier semestre 2024. Le minerai alimentant la centrale a totalisé 30 547 tonnes métriques, permettant de produire 4 032 onces à une teneur moyenne de 4,64 g/t.

Les résultats financiers du troisième trimestre, publiés le 8 novembre, ont indiqué une production de 49 918 onces sur les neuf premiers mois de 2024, contre 52 222 onces à la même période l’année précédente. Bien que cette baisse soit en partie due à une réduction de 16 % du traitement du minerai, elle a été largement compensée par une augmentation de 24 % de la teneur en or. L’activité de développement s’est étendue à 4 622 mètres, contre 3 837 mètres auparavant, positionnant la société pour de futures hausses de production. Les actions ont atteint un sommet de 5,69 CAD le 23 septembre, dans un contexte de marché de l’or globalement favorable.

Perspectives pour les actions aurifères canadiennes

La performance de ces cinq actions aurifères cotées sur le TSX en 2024 illustre l’opportunité attrayante que représente le secteur minier canadien lorsque les vents macroéconomiques sont favorables. La demande des banques centrales, l’assouplissement monétaire et l’appétit pour le risque géopolitique ont tous convergé pour faire grimper substantiellement les prix de l’or et les actions minières. Chacune des sociétés présentées offre une thèse d’investissement distincte—qu’il s’agisse d’option de croissance (Perpetua, G2), de génération de flux de trésorerie (IAMGOLD, Mineros), ou d’accélération du développement (Jaguar)—offrant aux investisseurs canadiens et mondiaux plusieurs points d’entrée dans l’univers des actions aurifères.