Actions Broadcom, étoile de la fibre optique Ciena, monte en puissance après la carnage Nvidia

Après la vente massive de la semaine dernière pour Nvidia (NVDA), l’attention se tourne vers Broadcom (AVGO), le leader de la fibre optique Ciena (CIEN) et l’opérateur de croisières Viking (VIK).

Malgré des fondamentaux exceptionnels comme Nvidia, l’action Broadcom est en tendance baissière depuis décembre, lorsque la dernière fois elle a connu un gap à la baisse lors de la publication de ses résultats.

				    ↑
					X

Ce fichier vidéo ne peut pas être lu. (Code d’erreur : 102630)

								Au-delà de la cassure : comment jouer Broadcom, Viking et Embraer après les résultats
							

							

								Voir toutes les vidéos
							

						

					
					
						MAINTENANT EN LIGNE
						Au-delà de la cassure : comment jouer Broadcom, Viking et Embraer après les résultats

Ciena, membre du groupe de télécommunications et fibre optique de premier rang, continue de se négocier près de ses plus hauts historiques après une hausse de 176 % l’an dernier. La société connaît une croissance rapide en tant que fournisseur de matériel de réseau optique à haute vitesse nécessaire pour connecter les centres de données d’intelligence artificielle ainsi que pour former et exécuter des modèles d’IA.

Les résultats du premier trimestre fiscal clos en janvier seront publiés jeudi avant l’ouverture. Les analystes interrogés par FactSet prévoient un bénéfice ajusté de 1,16 $ par action, en hausse de 84 % par rapport à l’an dernier. Le chiffre d’affaires devrait augmenter de 20 %, atteignant près de 1,4 milliard de dollars.

Ciena a récemment rejoint le S&P 500, en remplacement de Dayforce, qui a été acquis par le fonds de capital-investissement Thoma Bravo pour 12,3 milliards de dollars.

Viking, qui a rejoint le portefeuille modèle Leaderboard le 29 janvier, publie ses résultats tôt mardi. La croissance du bénéfice et du chiffre d’affaires du quatrième trimestre devrait s’accélérer par rapport au troisième trimestre, avec des hausses respectives de 33 % et 19 %.

Les difficultés de l’action Broadcom

L’action Broadcom a été fortement pénalisée le 12 décembre, chutant de 11,4 % en volume important, malgré des résultats supérieurs aux attentes en termes de bénéfices et de chiffre d’affaires. À cette époque, la société annonçait également que ses revenus liés aux puces IA doubleraient au trimestre clos en janvier pour atteindre 8,2 milliards de dollars. Broadcom prévoyait un chiffre d’affaires total pour le trimestre de 19,1 milliards de dollars, supérieur à l’estimation de 18,3 milliards de dollars des analystes à l’époque.

Les puces personnalisées de la société sont compétitives avec celles de Nvidia en matière d’IA. Broadcom aide Google à concevoir et fabriquer ses unités de traitement tensoriel personnalisées, ou TPU, utilisées pour entraîner le modèle d’IA Gemini 3 de Google. La startup d’IA Anthropic a récemment passé une commande multibillionaire auprès de Broadcom pour les TPU de Google.

Le rapport sur les résultats de Broadcom est attendu mercredi après la clôture. Les analystes interrogés par FactSet prévoient une hausse de 26 % du bénéfice, atteignant 2,02 $ par action, avec un chiffre d’affaires en hausse de 28 %, à 19,2 milliards de dollars.

Par ailleurs, dans le groupe leader des infrastructures télécoms, Dycom Industries (DY) se négocie fermement près de ses plus hauts après une cassure à partir d’une base plate à la mi-janvier. Dycom est également considéré comme une action d’infrastructure liée à l’IA, en tant que fournisseur de services d’ingénierie et de construction pour les réseaux de fibre optique et de centres de données.

Fin novembre, la société a annoncé son projet d’acquérir Power Solutions, basé dans le Maryland, fournisseur d’infrastructures électriques pour centres de données, pour 1,95 milliard de dollars. Power Solutions dessert Washington, D.C., ainsi que les régions environnantes du Maryland et de Virginie. Le rapport sur les résultats de Dycom est attendu tôt mercredi.

Dans le groupe Électricité/Équipements électriques, les résultats d’Allient (ALNT) seront publiés jeudi après la clôture. Cette petite société peu échangée affiche une forte force relative et se négocie près de ses plus hauts. Elle fournit des composants de contrôle de mouvement, y compris moteurs, variateurs et systèmes, utilisés dans la robotique, l’automatisation et le marché en expansion des drones.

Le détaillant Costco (COST) publiera également ses résultats tard jeudi, tout comme Ero Copper (ERO), un concurrent plus petit et en forte croissance de Southern Copper (SCCO).

Stratégie de trading d’options

Une stratégie de base en trading d’options autour des résultats — utilisant des options d’achat — permet aux investisseurs d’acheter une action à un prix prédéterminé sans prendre beaucoup de risques. Les investisseurs mettent cela en pratique lors des tendances haussières du marché boursier. En général, il est conseillé d’éviter cette stratégie lors de corrections du marché.

Voici comment fonctionne cette stratégie d’options :

Voir quelles actions sont dans le portefeuille modèle Leaderboard

Tout d’abord, les investisseurs doivent repérer des actions de premier ordre avec un graphique haussier. Certaines peuvent être en train de se préparer dans des bases précoces solides. D’autres ont déjà cassé et reçoivent un support à leur moyenne mobile sur 10 semaines pour la première fois. Quelques-unes peuvent également se négocier près de leurs plus hauts et refuser de céder beaucoup de terrain. Évitez les actions trop étendues, qui sont bien au-delà des points d’entrée appropriés.

Une option d’achat équivaut à une mise haussière sur une action. Les options de vente sont baissières. De plus, un contrat d’option d’achat donne au détenteur le droit d’acheter 100 actions d’une action à un niveau spécifié, appelé prix d’exercice.

Prochaine étape

Une fois que vous avez identifié une configuration haussière dans le calendrier des résultats, vérifiez les prix d’exercice avec votre plateforme de trading en ligne ou sur Cboe.com. Assurez-vous également que l’option reste liquide avec un spread relativement serré entre l’offre et la demande.

Les investisseurs doivent rechercher un prix d’exercice juste au-dessus du prix de l’action sous-jacente — c’est-à-dire hors de la monnaie — et vérifier la prime. Idéalement, la prime ne devrait pas dépasser 4 % du prix de l’action sous-jacente à ce moment-là. Dans certains cas, un prix d’exercice dans la monnaie est acceptable tant que la prime n’est pas trop coûteuse.

Il est préférable de choisir une date d’expiration qui correspond à un objectif de risque. Mais il faut garder à l’esprit que le temps coûte cher sur le marché des options. Les dates d’expiration à court terme auront des primes moins chères que celles plus éloignées.

Acheter du temps sur le marché des options coûte plus cher. De plus, il faut noter que la volatilité implicite tend à augmenter avant un rapport de résultats, ce qui peut faire grimper le coût des options.

Trade d’options sur l’action Broadcom

Lorsque l’action Broadcom tournait autour de 321,70 $, une option d’achat hebdomadaire légèrement hors de la monnaie avec un prix d’exercice de 322,50 $ et une expiration le 6 mars coûtait environ 15 $ par action en prime. Cela représentait 4,7 % du prix de l’action sous-jacente à l’époque, un peu au-dessus du seuil de risque de 4 %.

Un contrat donnait au détenteur le droit d’acheter 100 actions de Broadcom à 322,50 $ chacune. La perte maximale sur un contrat de 100 actions est de 1 500 $. Rappelez-vous aussi que Broadcom devrait atteindre 337,50 $ pour que la transaction soit à l’équilibre, en tenant compte de la prime payée.

Le mouvement attendu lié aux résultats dans le marché des options pour l’action Broadcom est d’environ 30 points à la hausse ou à la baisse. De plus, les traders peuvent déterminer ce chiffre en additionnant les primes des options d’achat et de vente pour le prix d’exercice dans la monnaie de 320, expirant le 6 mars.

Gardez à l’esprit que ce n’est pas une opération pour un petit portefeuille. Acheter un contrat de 100 actions de Broadcom dans le scénario ci-dessus coûterait 32 250 $.

Suivez Ken Shreve sur X/Twitter @IBD_KShreve pour plus d’analyses et d’insights sur le marché boursier.

VOUS POURRIEZ AUSSI AIMER :

Pourquoi cet outil IBD simplifie la recherche des meilleures actions

Envie de profits rapides et d’éviter de grosses pertes ? Essayez SwingTrader

IBD Digital : découvrez dès aujourd’hui les listes d’actions, outils et analyses premium d’IBD

Comment investir : règles pour acheter et vendre des actions en marchés haussiers et baissiers