Quelle est la différence entre une certaine quantité ? Analyse complète des unités de transaction sur le marché boursier taïwanais et américain

De nombreux amis qui débutent en bourse sont souvent confus par les concepts de « une action » et « une lot » (ou « une planche »). Surtout lorsque vous voyez que le prix des actions américaines est incroyablement bas, tandis que celui des actions taïwanaises est effrayant, vous vous demandez : pourquoi cette différence si grande ? En réalité, la différence entre une action et plusieurs, c’est ce qui influence le coût de transaction.

Comment lire le prix d’une action ? Combien coûte une action ?

Il faut d’abord comprendre un concept : le prix d’une action correspond au prix de transaction d’une seule action, c’est-à-dire le montant que vous payez pour l’acheter ou le vendre. Sur le marché boursier, le prix de l’action fluctue en temps réel selon la dernier transaction entre acheteurs et vendeurs, et il est exprimé dans différentes monnaies selon le pays.

Par exemple, le 2 août 2023, le prix de Tesla (TSLA) aux États-Unis était de 254,110 dollars. Cela signifie qu’acheter une action Tesla à ce moment-là coûtait 254,110 dollars. La même action, le 6 janvier 2023, valait seulement 101,81 dollars. En moins de 7 mois, le prix de Tesla a augmenté de plus de 150 %, illustrant la puissance d’une croissance rapide quand les investisseurs croient en l’avenir de l’entreprise.

Pour la bourse taïwanaise aussi, c’est pareil. Par exemple, si le prix de TSMC est de 561 nouveaux dollars taïwanais, cela signifie qu’une action de TSMC coûte 561 TWD. Le 30 avril 2024, le prix de Taiwan Cement (1101.TW) était de 32,10 TWD, ce qui veut dire qu’une action de Taiwan Cement valait 32,10 TWD à ce moment-là.

Donc, pour connaître le prix d’une action, c’est très simple : il suffit de regarder le prix actuel du marché. La valeur nominale (le prix fixé lors de la division du capital social) n’a qu’un intérêt historique et n’influence pas le prix actuel. La vraie détermination du prix d’une action repose sur la rentabilité de l’entreprise et les attentes des investisseurs.

Pourquoi la bourse taïwanaise a-t-elle une « planche » et une « action » ? Combien de planches équivalent à une action ?

C’est ici que réside la différence essentielle : sur le marché taïwanais, l’unité de base est la « planche », qui équivaut à 1000 actions. En d’autres termes, acheter une planche de TSMC revient à acheter 1000 actions.

Aux États-Unis, c’est complètement différent : l’unité de transaction est directement une « action », sans concept de « planche ». Une action est la plus petite unité de transaction, vous pouvez acheter 1, 10, 100 actions, selon votre choix.

Quelle différence cela fait-il en pratique ? Supposons que le prix de TSMC soit de 561 TWD. Acheter une planche de TSMC coûte alors 561 × 1000 = 561 000 TWD, soit environ 560 000 TWD. Pour la majorité des investisseurs particuliers, cette somme est très élevée.

C’est pourquoi, pour permettre à plus de gens de participer, la bourse taïwanaise a introduit le « trading en fractions » (ou « trading en parts »). Cela permet d’acheter ou de vendre moins de 1000 actions (de 1 à 999). Vous pouvez donc acheter TSMC pour quelques milliers de TWD, sans devoir accumuler 560 000 TWD.

Quelles différences concrètes entre acheter une action ou une planche ?

Voici une comparaison détaillée entre le trading en actions entières et en fractions :

Autrement dit, le trading en actions entières offre une forte liquidité et une exécution rapide, mais nécessite un capital plus important. Le trading en fractions a l’avantage d’être accessible avec moins d’argent, mais la liquidité est moindre et l’exécution peut être plus lente. Le choix dépend donc de votre situation financière et de vos objectifs.

Comment calculer combien d’actions ou de planches pour le marché américain et taïwanais ?

C’est ici que la différence clé apparaît : le marché taïwanais se négocie en lots de 1000 actions, tandis que le marché américain en actions individuelles. Cela signifie que le seuil d’entrée pour acheter une « planche » taïwanaise est beaucoup plus élevé que pour une action américaine.

Prenons l’exemple de TSMC, qui est cotée à la fois à Taïwan et aux États-Unis. Sur le marché taïwanais (code 2330), si le prix est de 561 TWD, il faut dépenser 560 000 TWD pour acheter une planche. Sur le marché américain (code TSM), si le prix est de 95 dollars, il suffit de 95 dollars (environ 3 000 TWD) pour acheter une seule action.

Une même entreprise, mais avec des unités de transaction différentes, la difficulté d’achat varie presque de 20 fois. Cela explique pourquoi certains préfèrent acheter des actions américaines plutôt que taïwanaises.

Voici une comparaison complète entre les deux marchés :

Quels facteurs influencent la hausse ou la baisse du prix des actions ?

Après avoir compris la différence entre une action et plusieurs, vous vous demandez peut-être : comment le prix d’une action est-il déterminé ? Pourquoi parfois il monte en flèche, parfois il chute brutalement ?

Les fondamentaux de l’entreprise sont le facteur principal. La santé financière, la rentabilité et les perspectives de croissance influencent directement le prix. Une entreprise performante attirera plus d’investisseurs, ce qui fera monter son prix. À l’inverse, une entreprise en difficulté ou avec des perspectives incertaines sera vendue.

L’environnement macroéconomique joue aussi un rôle. La croissance du PIB, la politique des taux d’intérêt, l’inflation, etc., impactent la tendance générale du marché. En période de croissance économique, la confiance des investisseurs est forte, et le marché boursier performe bien. En période de récession, la prudence s’installe, et les prix baissent.

L’émotion du marché est peut-être le facteur le plus insidieux mais aussi le plus puissant. La confiance ou la peur des investisseurs se transmet rapidement. Une mauvaise nouvelle, une instabilité politique ou un événement mondial (comme une pandémie) peut provoquer une panique collective, entraînant une chute brutale des marchés.

Pour réussir en bourse, il ne suffit pas de connaître la différence entre une action et plusieurs, mais aussi d’apprendre à analyser ces facteurs pour prendre des décisions d’investissement plus éclairées.