Les attentes de hausse des taux en Australie s'intensifient, le taux de change du dollar australien atteint un sommet en 15 mois

Avec le changement d’attitude de la Reserve Bank d’Australie concernant la hausse des taux et la poursuite de la baisse des taux par la Fed, le dollar australien s’apprécie progressivement face au dollar américain. Selon les données de TradingView, le 22 janvier, l’AUD/USD a franchi la barre des 0,68, avec une hausse de 0,6 %, et a maintenu une tendance haussière pendant quatre jours consécutifs, atteignant son niveau le plus élevé depuis octobre 2024. Cette montée est principalement soutenue par la performance solide des fondamentaux économiques australiens.

Données d’emploi solides, signaux de hausse des taux en Australie

Les données du marché du travail australien de décembre ont dépassé les attentes, renforçant l’argument en faveur d’une hausse des taux. Selon les statistiques officielles, le nombre d’emplois créés ce mois-là a atteint 65 000, bien au-delà des 30 000 attendus par le marché ; le taux de chômage a également surpris en reculant à 4,1 %, contre 4,4 % prévu. Ces chiffres impressionnants reflètent la résilience du marché du travail australien et fournissent une base solide pour la Banque centrale d’Australie en vue d’une hausse des taux. Par ailleurs, la pression inflationniste intérieure n’a pas diminué, et plusieurs institutions estiment que cela pourrait pousser la banque centrale à adopter une position plus hawkish.

La hausse des taux en Australie imminente, l’AUD pourrait dépasser 0,70

Les anticipations de hausse des taux par la Banque centrale d’Australie s’intensifient. Peter Dragicevich, stratégiste en devises chez Corpay, indique que l’environnement économique australien s’améliore et que l’inflation persiste, ce qui a conduit la RBA à réintégrer la hausse des taux dans ses considérations politiques. En contraste marqué avec le cycle de baisse des taux de la Fed, la divergence des politiques monétaires entre les deux pays pourrait accentuer l’écart de taux, soutenant ainsi l’AUD à moyen terme. Selon cette institution, l’AUD/USD pourrait atteindre 0,70 d’ici la fin de l’année.

Citigroup, de Wall Street, maintient sa prévision précédente, anticipant une hausse de 25 points de base par la RBA lors des réunions de février et mai. Les analystes de la Commonwealth Bank of Australia et de la National Australia Bank pensent également que la RBA annoncera une hausse de 25 points de base lors de la réunion du 3 février.

Divergences sur le marché, le timing de la hausse reste incertain

Bien que les prévisions des institutions soient relativement cohérentes, la tarification du marché reflète une autre attitude. Selon les données des contrats à terme sur les taux d’intérêt, les traders n’anticipent qu’à 25 % une hausse en février, tandis que 75 % s’attendent à ce que les taux restent inchangés. Cet écart entre les prévisions institutionnelles et la perception du marché témoigne d’une prudence quant au moment précis de la hausse.

Selon Paul Bloxham, économiste en chef chez HSBC, l’approche est encore plus conservatrice : il pense que la RBA pourrait suspendre la hausse lors de la réunion de février pour disposer de plus de temps afin d’observer l’évolution de l’inflation. Cette prévision est cohérente avec la logique de tarification du marché, suggérant que, bien que la direction de la hausse soit claire, le moment précis reste à confirmer par de nouvelles données économiques.