Évaluation de Diageo (LSE:DGE) après la récente reprise du cours et le multiple P/E premium

Simply Wall St

Lun, 23 février 2026 à 11:06 AM GMT+9 3 min de lecture

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Contexte de la performance récente de l’action de Diageo

Diageo (LSE:DGE) est de nouveau sur le radar des investisseurs après une période de performance mitigée, avec des rendements récents sur le mois et les 3 derniers mois qui attirent l’attention sur la façon dont sa valorisation actuelle se compare aux fondamentaux.

Consultez notre dernière analyse pour Diageo.

À un prix de l’action de 18,51 £, le rendement récent sur un mois de 9,2 % et le rendement depuis le début de l’année de 15,15 % contrastent avec un rendement total pour l’actionnaire sur un an de -11,86 %, suggérant une amélioration du momentum à court terme après une période plus difficile pour les détenteurs à long terme.

Si la récente évolution de Diageo vous fait réfléchir à d’autres opportunités où le capital pourrait être efficacement investi, c’est le bon moment pour élargir votre recherche avec 4 entreprises dirigées par leurs fondateurs.

Ainsi, avec Diageo cotant à 18,51 £, une décote intrinsèque rapportée d’environ 33 % et des rendements à long terme mitigés, cette reprise récente constitue-t-elle une véritable opportunité d’achat ou le marché intègre-t-il déjà la croissance future ?

Narratif le plus populaire : 10 % sous-évalué

Le principal narratif de valorisation suivi par Diageo indique une valeur équitable de 20,57 £ contre une clôture précédente à 18,51 £, encadrant la récente reprise dans le contexte d’une décote implicite.

Diageo intensifie son focus sur la premiumisation et l’expansion de ses catégories (notamment la tequila et les boissons prêtes à boire) pour capter l’augmentation de l’aisance des consommateurs et les préférences accrues pour les marques dans les marchés émergents et développés, soutenant la croissance future du chiffre d’affaires et l’expansion de la marge brute.

Lisez le narratif complet.

Curieux de savoir ce qui se cache derrière ce prix ? Le narratif repose sur une croissance modérée, des marges plus solides, et un multiple de bénéfices futurs qui suppose que Diageo continue de justifier sa puissance de marque.

En utilisant un taux d’actualisation de 7,07 %, ce narratif ramène ces flux de trésorerie futurs et attentes de bénéfices à une valeur actuelle équitable de 20,57 £, soit environ 10 % au-dessus du prix actuel de 18,51 £ basé sur les données fournies.

Résultat : Valeur équitable de 20,57 £ (Sous-évalué)

Lisez le narratif en entier pour comprendre ce qui se cache derrière ces prévisions.

Cependant, cette histoire pourrait se défaire si les tendances de modération de la consommation d’alcool s’accentuent, ou si les pressions réglementaires et fiscales impactent davantage les volumes, le pouvoir de fixation des prix et les marges.

Découvrez les principaux risques liés à ce narratif de Diageo.

Autre angle : ce que le ratio P/E vous dit

Le narratif de valeur équitable suggère que Diageo semble sous-évalué d’environ 10 % à 20,57 £, mais le P/E actuel de 23,6x présente une image plus serrée. Il est supérieur à la moyenne des pairs européens du secteur des boissons de 17,1x et au groupe de pairs à 17,3x, même si le ratio équitable se situe à 25x.

La suite de l’histoire  

En termes simples, le marché valorise déjà Diageo avec une prime par rapport à son secteur, mais en dessous du niveau que notre ratio équitable suggère si le sentiment devenait plus favorable. Pour vous, cet écart peut représenter soit une marge de valorisation, soit un risque de baisse supplémentaire si les attentes se refroidissent. De quel côté vous situez-vous ?

Consultez ce que disent les chiffres sur ce prix — découvrez-le dans notre analyse de valorisation.

Ratio P/E de LSE:DGE en février 2026

Prochaines étapes

Tout cela peut sembler équilibré entre promesses et préoccupations, alors agissez rapidement, examinez les données par vous-même, et pesez 2 récompenses clés et 4 signaux d’alerte importants avant de décider où vous en êtes.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Nous fournissons des commentaires basés uniquement sur des données historiques et des prévisions d’analystes en utilisant une méthodologie impartiale, et nos articles ne constituent pas un conseil financier. Il ne s’agit pas d’une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et il ne prend pas en compte vos objectifs ou votre situation financière. Notre objectif est de vous offrir une analyse à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas intégrer les dernières annonces sensibles au prix ou le matériel qualitatif. Simply Wall St n’a aucune position dans les actions mentionnées.

Entreprises évoquées dans cet article : DGE.L.

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