Les résultats du Q4 de l'action QBTS seront annoncés demain – Voici ce à quoi s'attendre

La société de calcul quantique D-Wave Quantum QBTS +3,38% ▲ publiera demain, le 26 février, ses résultats financiers du quatrième trimestre 2025. Les analystes prévoient une perte plus faible par rapport à l’année dernière et une hausse significative des ventes trimestrielles, stimulée par de nouveaux contrats commerciaux/gouvernementaux et le lancement réussi de sa plateforme quantique d’annealing Advantage2. Les investisseurs attendent des mises à jour sur les jalons de fidélité des portes et la croissance des réservations d’annealing.

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Depuis le début de l’année, l’action QBTS a chuté de 28,6 % dans un contexte de vente généralisée du secteur technologique liée à la crainte de l’IA, à l’incertitude sur les taux d’intérêt et aux tensions géopolitiques. Parmi les contrats clés de D-Wave figurent une installation Advantage2 de 20 millions de dollars à l’Université de la Floride de l’Est, un contrat QCaaS de 10 millions de dollars sur deux ans avec une entreprise du Fortune 100, un hub en Italie de 10 millions d’euros, un pacte de défense américain pour Advantage2, et une nouvelle unité commerciale fédérale pour la défense et la logistique.

Attentes pour QBTS

Le marché s’attend à ce que D-Wave annonce une perte ajustée de 0,06 $ par action, inférieure à la perte de 0,08 $ par action de la période précédente. Les ventes devraient augmenter de près de 55 % d’une année sur l’autre pour atteindre 3,58 millions de dollars. Il est à noter que QBTS a dépassé les attentes en matière de bénéfices dans cinq des huit derniers trimestres.

Selon l’outil Options Traders de TipRanks, les traders d’options anticipent un mouvement d’environ 12,86 % dans l’une ou l’autre direction en réaction aux résultats du quatrième trimestre. Ce mouvement implicite est inférieur à la moyenne des mouvements post-résultats (en valeur absolue) de 14,78 % au cours des quatre derniers trimestres.

Avis des analystes avant la publication des résultats

L’analyste de Wedbush, Michael Piccolo, a réitéré sa recommandation Achat et son objectif de prix de 40 $, impliquant un potentiel de hausse de 114,4 %. Il avait récemment relevé son objectif de prix de 35 $, citant des accords ajoutant environ 30 millions de dollars de revenus. Piccolo pense que D-Wave pourrait recevoir une réponse positive du marché suite aux développements technologiques ou financiers abordés lors de la conférence sur les résultats du Q4.

L’analyste de TD Cowen, Krish Sankar, a lancé la couverture de QBTS avec une note Achat, sans fixer d’objectif de prix. Son avis optimiste repose sur le leadership de D-Wave dans la technologie d’annealing quantique et ses revenus commerciaux précoces. Il estime que l’acquisition récente de Quantum Circuits Inc. (QCI) pour 550 millions de dollars accélère la technologie quantique à porte superconduisante de QBTS de 2 à 3 ans. Sankar prévoit une croissance annuelle composée (CAGR) de plus de 70 % des revenus entre 2025 et 2028, portée par la demande des clients en annealing, tandis que la technologie de porte de QCI offre un potentiel de hausse significatif.

QBTS vaut-il la peine d’être acheté ?

Les analystes restent très optimistes quant aux perspectives à long terme de D-Wave. Sur TipRanks, l’action QBTS bénéficie d’une note consensuelle d’Achat Fort basée sur 13 recommandations unanimes d’achat. L’objectif de prix moyen de D-Wave Quantum de 41,25 $ implique un potentiel de hausse de 121 % par rapport aux niveaux actuels.

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