« Intérieur du marché vs extérieur du marché » Qu'est-ce que cela signifie réellement ? Un article pour comprendre la véritable signification de l'analyse boursière

Ouvrir le logiciel de courtier pour analyser le marché, en plus du prix d’ouverture, du plus haut et du plus bas, les deux données les plus couramment observées sont « intérieur » (内盘) et « extérieur » (外盘). Mais que signifient réellement ces termes ? Pourquoi les traders à court terme y prêtent-ils autant attention ? En réalité, derrière intérieur et extérieur se cache une logique simple mais puissante : qui est pressé de conclure la transaction. Commençons par le début pour comprendre en profondeur cet indicateur de psychologie du marché.

La logique centrale de l’intérieur et de l’extérieur : qui pousse activement la transaction ?

Pour comprendre intérieur et extérieur, il faut d’abord saisir le « monde des ordres en attente » avant la transaction.

Avant qu’une transaction ne se réalise, il existe deux types de prix sur le marché :

• Prix des acheteurs (ordre d’achat) : le prix maximum que l’acheteur est prêt à payer
• Prix des vendeurs (ordre de vente) : le prix minimum que le vendeur est prêt à accepter

C’est comme acheter une maison : un acheteur propose 1160 yuan, un vendeur demande 1165 yuan. Il y a un écart de 5 yuan, et c’est à celui qui cédera en premier.

La transaction se fait au prix de qui ? C’est celui qui est le plus actif

Intérieur : la réalité signifie que le vendeur a cédé

Lorsque la transaction se réalise au « prix de l’acheteur », cela indique que le vendeur est pressé de se débarrasser, prêt à vendre à un prix plus bas. Ce type de transaction est enregistré comme « intérieur ». D’un point de vue psychologique, une forte activité de vente indique une pression de vente importante, ce qui est un signal baissier.

Exemple : TSMC a un ordre d’achat à 1160 yuan pour 971 lots, mais le vendeur ne tient pas compte de l’offre à 1165 yuan et vend directement à 1160 yuan pour 50 lots. Ces 50 lots représentent l’intérieur, indiquant que le vendeur est très pressé.

Extérieur : la réalité signifie que l’acheteur a cédé

Inversement, si la transaction se réalise au « prix du vendeur », cela indique que l’acheteur est pressé de prendre la place, prêt à acheter à un prix plus élevé. Cette transaction est enregistrée comme « extérieur ». Une forte activité d’achat indique une forte capacité d’absorption, ce qui est un signal haussier.

Exemple : si l’acheteur ne veut pas attendre et achète directement à 1165 yuan (le prix du vendeur) pour 30 lots, ces 30 lots sont dans l’extérieur, montrant que l’acheteur est très actif.

Méthode simple de jugement : transaction à un prix bas = intérieur (vendeur pressé), transaction à un prix élevé = extérieur (acheteur pressé)

La force d’achat et de vente derrière le carnet de cotation en 5 niveaux

Beaucoup d’investisseurs regardent chaque jour le « carnet de cotation en 5 niveaux » sans connaître la signification des chiffres. En réalité, ce carnet est une « scène de bataille des prix » en temps réel.

Qu’est-ce que le carnet en 5 niveaux ?

Il se compose d’ordres d’achat et de vente :

• Côté gauche (vert) : 5 meilleures offres d’achat : les 5 ordres d’achat les plus élevés, classés du plus haut au plus bas

  • Buy 1 : le plus agressif, avec le prix le plus élevé
  • Buy 2, Buy 3 : prix décroissants, moins déterminés

• Côté droit (rouge) : 5 meilleures offres de vente : les 5 ordres de vente les plus bas, classés du plus bas au plus élevé

  • Sell 1 : le plus urgent, avec le prix le plus bas
  • Sell 2, Sell 3 : prix croissants, urgence décroissante

Exemple : TSMC, Buy 1 à 203,5 yuan pour 971 lots (meilleure offre d’achat), Sell 1 à 204,0 yuan pour 350 lots (meilleure offre de vente). La différence de 0,5 yuan est le point de tension entre acheteurs et vendeurs.

Attention à ces ordres en 5 niveaux

Il faut surtout noter que : les ordres affichés ne garantissent pas qu’ils seront exécutés. Les gros acteurs peuvent placer de gros ordres pour effrayer les petits, puis les retirer discrètement, ou attirer les acheteurs avec de gros ordres d’achat. Il faut donc toujours vérifier si la transaction suit réellement ces ordres.

Comment lire le ratio intérieur/extérieur ?

En comparant le volume de transactions intérieur et extérieur, on obtient l’indicateur « ratio intérieur/extérieur ».

La formule est simple

Ratio intérieur/extérieur = volume intérieur ÷ volume extérieur

• Ratio > 1 : volume intérieur > volume extérieur, cela indique que les vendeurs sont plus pressés, sentiment baissier (signal baissier)
• Ratio < 1 : volume intérieur < volume extérieur, cela indique que les acheteurs sont plus pressés, sentiment haussier (signal haussier)
• Ratio = 1 : force acheteuse et vendeuse équilibrée, marché indécis, à attendre

Règles pratiques d’interprétation

• Extérieur > intérieur + hausse du prix : domination des acheteurs, tendance haussière saine (avec volume en augmentation)
• Intérieur > extérieur + baisse du prix : domination des vendeurs, tendance baissière saine (volume en baisse ou en augmentation lors de la baisse)
• Extérieur > intérieur mais prix ne monte pas, il baisse : attention à un « faux signal haussier », peut-être une manipulation pour attirer les acheteurs, mais en réalité, des ventes massives se préparent
• Intérieur > extérieur mais prix ne baisse pas, il monte : attention à un « faux signal baissier », peut-être une manipulation pour effrayer les vendeurs, mais en réalité, des achats importants se font

Analyse pratique : distinguer vrai et faux mouvement haussier ou baissier

Signal d’alerte pour un faux mouvement haussier

Supposons une situation où :

• Le prix oscille latéralement
• L’extérieur est nettement supérieur à l’intérieur, indiquant une forte demande
• Mais en même temps, les ordres de vente (Sell 1 à 3) s’accumulent, ce qui est un signe de piège. Les gros acteurs peuvent pousser le prix en achetant massivement, puis placer de nombreuses offres de vente pour faire chuter le prix. Les petits acheteurs, voyant l’extérieur en hausse, achètent en pensant à une tendance haussière, mais se retrouvent piégés.

Astuce pour repérer le piège : extérieur élevé + ordre de vente en augmentation + prix stagnant = méfiance

Signal d’un vrai mouvement haussier

Inversement, si :

• Le prix monte doucement
• L’extérieur est supérieur à l’intérieur
• Les ordres d’achat (Buy 1 à 3) s’accumulent, devenant de plus en plus agressifs
• Le prix continue de monter, confirmant la force acheteuse

Alors, c’est un vrai signal haussier, car :

• La transaction se fait à des prix élevés (extérieur en hausse)
• La demande est soutenue (ordres d’achat en augmentation)
• La tendance est confirmée par la progression du prix

Signaux de support et de résistance via intérieur/extérieur

Au-delà du simple ratio, certains traders expérimentés combinent ces indicateurs avec les zones de support et de résistance.

Zone de support avec intérieur dominant

Lorsque le prix descend vers un niveau clé, mais ne parvient pas à baisser davantage, et que l’intérieur est supérieur à l’extérieur (pression vendeuse apparente), mais que le prix reste stable, cela indique une forte absorption par les acheteurs à bas prix. Ces acheteurs considèrent que le prix est suffisamment attractif, formant ainsi une zone de support solide. C’est un point d’entrée pour les acheteurs.

Conseil : si le prix baisse vers une zone de support + intérieur élevé + prix stabilisé, envisagez une position longue.

Zone de résistance avec extérieur dominant

Inversement, si l’extérieur est supérieur à l’intérieur (forte demande apparente), mais que le prix ne parvient pas à dépasser un certain niveau, cela indique une forte pression de vente à ce niveau, souvent des investisseurs en perte qui veulent sortir. La zone devient une résistance.

Conseil : si le prix monte vers une zone de résistance + extérieur élevé + stagnation, méfiez-vous de la pression vendeuse.

La règle d’or du trading en range

Lorsque le prix oscille entre support et résistance :

• Acheter au support + vendre à la résistance : en utilisant intérieur/extérieur pour confirmer la force
• Vendre à la résistance + acheter au support : pour profiter des oscillations

Une cassure claire en dessous du support ou au-dessus de la résistance indique souvent le début d’une tendance forte.

Les avantages et pièges de l’intérieur et de l’extérieur

Trois grands avantages

1. Réaction immédiate à la psychologie du marché

Les données intérieur/extérieur, mises à jour en temps réel, reflètent la volonté d’achat et de vente à chaque instant. Pour connaître la tendance immédiate, il suffit de regarder le ratio.

2. Facile à comprendre

Concept simple, accessible même aux débutants, qui peut être rapidement intégré dans la stratégie.

3. Efficace en complément d’autres outils

En combinant avec le carnet de cotation, le volume, les chandeliers, et l’analyse fondamentale, cela améliore la précision des prévisions à court terme.

Trois pièges à éviter

1. Manipulation par les gros acteurs

Les gros traders peuvent manipuler ces chiffres en plaçant puis retirant des ordres pour créer de fausses impressions. Se fier uniquement à ces indicateurs peut induire en erreur.

2. Ne reflète que le court terme

Intérieur/extérieur indique uniquement l’état actuel du marché, pas la tendance à long terme. C’est comme un thermomètre instantané, pas une prévision météo.

3. Usage isolé, risque de distorsion

Il faut toujours combiner avec volume, analyse technique, et fondamentaux pour obtenir une vision fiable.

Conseils pratiques finaux

L’essence de l’intérieur et de l’extérieur est : « à cet instant précis, qui est le plus pressé de conclure la transaction ». Un intérieur élevé indique que les vendeurs sont pressés, un extérieur élevé que les acheteurs le sont. Cette logique simple cache une psychologie de marché riche.

Mais il faut souligner qu’aucun indicateur unique ne peut prévoir le marché. L’intérieur/extérieur n’est qu’un outil parmi d’autres dans la boîte à outils de l’analyse technique, à utiliser en complément :

• Avec le carnet pour repérer les pièges
• Avec le volume pour vérifier la sincérité des mouvements
• Avec zones de support/résistance pour confirmer la tendance
• Avec l’actualité fondamentale pour comprendre la volatilité à court terme

Prendre le marché au sérieux, utiliser chaque indicateur avec prudence, c’est la clé pour une rentabilité durable. Entraînez-vous sur un compte démo, testez différentes configurations, et trouvez la logique qui vous convient le mieux.