Liquidité dans le trading Forex : tout ce que vous devez savoir

Lorsque vous entrez dans le monde du trading forex, un terme que vous entendrez fréquemment est « liquidité forex » ou « liquidité ». Cependant, de nombreux traders ne comprennent pas réellement à quel point la liquidité est essentielle pour leur stratégie de trading. Dans cet article, nous expliquerons en détail ce qu’est la liquidité sur le marché forex, afin que vous puissiez en tirer pleinement parti.

Qu’est-ce que la liquidité et pourquoi est-elle importante pour les traders

Fondamentalement, la liquidité (liquidity) désigne la capacité à convertir rapidement et facilement un actif ou une devise en argent liquide, sans accepter un prix significativement inférieur au prix du marché actuel.

Plus un actif est liquide, plus il est facile à acheter ou à vendre. L’argent liquide est l’actif le plus liquide, tandis que l’immobilier ou les œuvres d’art ont une liquidité bien moindre.

Sur le marché forex, qui fonctionne 24 heures sur 24, 5 jours sur 7, la liquidité de chaque paire de devises varie. Les principales comme EUR/USD ont une liquidité très élevée, avec des volumes de trading de plusieurs milliards de dollars chaque jour, tandis que les paires émergentes peuvent avoir des volumes moindres.

Différence entre haute et basse liquidité

Paires forex très liquides

EUR/USD (euro/dollar américain) : c’est la paire la plus échangée au monde, représentant deux des plus grandes économies. La négociation continue entre les sessions européenne et américaine maintient une forte liquidité tout au long de la journée.

USD/JPY (dollar américain/yen japonais) : deuxième paire la plus échangée, appréciée pour ses spreads serrés et ses mouvements de prix stables.

GBP/USD (livre sterling/dollar américain) : très liquide, surtout lorsque les sessions de Londres et de New York se chevauchent.

USD/CHF (dollar américain/franc suisse) : considéré comme une devise « refuge », cette paire est très liquide, notamment en période de crise économique.

AUD/USD (dollar australien/dollar américain) : très liquide durant la session asiatique, l’Australie étant un grand exportateur de matières premières.

Paires forex peu liquides

USD/SEK (dollar américain/ couronne suédoise) : malgré une économie suédoise solide, la couronne n’est pas très échangée à l’échelle internationale.

GBP/ZAR (livre sterling/rand sud-africain) : le rand est très volatil et peu liquide, ce qui élargit les spreads.

USD/TRY (dollar américain/lire turque) : la lire turque a connu une forte instabilité ces dernières années, avec une faible liquidité et des spreads larges.

EUR/HUF (euro/forint hongrois) : paire peu liquide, le forint hongrois n’est pas très échangé.

Comment la liquidité influence vos coûts de trading

Avant d’ajouter des fonds à votre compte, il est crucial de comprendre comment la liquidité affecte vos profits et pertes.

Spread Bid-Ask : lorsque vous voyez le prix d’une paire, il y a toujours un prix « achat » (ask) et un prix « vente » (bid). La différence entre ces deux prix s’appelle le spread, qui constitue le coût de votre transaction.

Pour une paire très liquide comme EUR/USD, le spread peut n’être que de 1 à 2 pips. Pour une paire peu liquide, il peut atteindre 10 à 20 pips ou plus.

Cela signifie que : si vous achetez EUR/USD à 1.0850 avec un spread de 2 pips, le prix doit augmenter au-delà de 1.0852 pour que vous réalisiez un profit. Inversement, si vous achetez une paire avec un spread de 15 pips, le prix doit augmenter de plus de 15 pips pour couvrir ce coût.

Slippage : une faible liquidité peut entraîner du slippage, c’est-à-dire que votre ordre est exécuté à un prix différent de celui attendu. Si vous placez un ordre à 1.2000 mais qu’il s’exécute à 1.2010, cela représente un slippage de 10 pips.

Volume de commandes importantes : si vous souhaitez trader de gros volumes, un marché peu liquide peut ne pas pouvoir absorber toute votre position, ce qui peut faire bouger le prix à la baisse (ou à la hausse si vous vendez) avant de pouvoir clôturer votre position.

Meilleurs moments pour trader sur un marché forex liquide

La liquidité du forex n’est pas constante tout au long de la journée. Elle varie selon les fuseaux horaires et l’ouverture des marchés principaux.

Périodes de forte liquidité : lorsque la session de Londres (ouverte à 08h00 GMT) et celle de New York (ouverte à 13h00 GMT) se chevauchent. C’est à ce moment que le volume de trading est le plus élevé, avec des spreads très serrés.

Périodes de faible liquidité : en début de session asiatique (après la clôture de New York) ou durant la période « creuse » entre les sessions, où les spreads s’élargissent et les mouvements de prix peuvent être plus brusques.

Comment mesurer et identifier la liquidité

Surveiller le spread Bid-Ask

Le moyen le plus simple : un spread étroit indique une forte liquidité, tandis qu’un spread large indique une faible liquidité.

Vérifier le volume (volume)

Un volume élevé indique une forte liquidité, tandis qu’un volume faible montre que le marché est peu actif.

Observer les mouvements de prix

Sur un marché liquide, les prix évoluent de manière fluide, sans gaps importants. Sur un marché peu liquide, on peut voir des gaps ou des sauts de prix.

Utiliser des indicateurs techniques

Des indicateurs comme la moyenne mobile, les bandes de Bollinger ou l’indicateur de volume peuvent aider à repérer la liquidité et les moments favorables pour trader.

Vérifier la profondeur du marché (Market Depth)

La profondeur du marché montre le nombre d’ordres d’achat et de vente à différents niveaux de prix. Un marché profond (beaucoup d’ordres à différents prix) indique une forte liquidité.

La relation entre liquidité et volatilité

Beaucoup de traders confondent liquidité et volatilité, mais ce sont deux concepts très différents.

Volatilité : amplitude des variations de prix. Un marché très volatile voit ses prix fluctuer rapidement, à la hausse comme à la baisse.

Liquidité : facilité à acheter ou vendre un actif quand vous le souhaitez.

Exemples pour mieux comprendre :

• EUR/USD : haute liquidité, volatilité faible à moyenne
• GBP/USD : haute liquidité, volatilité moyenne à élevée
• USD/TRY : faible liquidité, forte volatilité

Lorsque la liquidité diminue, la volatilité tend à augmenter, car de petites variations de l’offre et de la demande peuvent entraîner de grands changements de prix. À l’inverse, une forte liquidité tend à réduire la volatilité, car un grand nombre d’acheteurs et de vendeurs peuvent absorber les mouvements.

Facteurs influençant la liquidité du forex

Horaires de marché

Le marché forex fonctionne 24h, mais la liquidité n’est pas uniforme. Les sessions asiatique, européenne et américaine ont des niveaux de liquidité différents.

Annonces économiques

Les annonces importantes (chômage, inflation, décisions de banques centrales) peuvent provoquer une augmentation rapide du volume de trading (augmentation de la liquidité) juste avant ou après leur publication, ou une période de calme.

Confiance du marché

En période d’incertitude politique ou de crise économique, les traders peuvent hésiter à trader, ce qui réduit la liquidité. À l’inverse, une forte confiance favorise la liquidité.

Saisons et vacances

Les périodes de vacances importantes peuvent réduire la liquidité, car de nombreux traders sont absents du marché.

Qui fournit la liquidité sur le marché forex ?

Qui sont les « market makers » qui apportent la liquidité au marché forex ? Plusieurs acteurs :

• Banques centrales : ont le pouvoir de stabiliser la monnaie en achetant ou vendant des devises.
• Grandes banques commerciales : effectuent des transactions en devises en volume massif.
• Institutions d’investissement : hedge funds et autres grands investisseurs qui négocient selon leur évaluation du marché.
• Courtiers forex : intermédiaires entre les banques et les traders particuliers.
• Trader retail (vous) : en regroupant leurs ordres, ils contribuent à la liquidité, même si en volume moindre.

Conseils pour débutants : choisir des paires à forte liquidité

Si vous êtes débutant en forex, voici ce qu’il faut retenir :

1. Commencez par les paires principales : EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF, AUD/USD. Elles offrent des spreads faibles, une forte liquidité et une volatilité gérable.

2. Évitez dans un premier temps les paires peu liquides : comme USD/TRY, GBP/ZAR ou EUR/HUF, car leurs spreads larges et leur volatilité élevée compliquent la gestion du risque.

3. Tradez pendant les heures de forte liquidité : lorsque les sessions de Londres et de New York se chevauchent, pour profiter des spreads serrés et des opportunités.

4. Surveillez le calendrier économique : pour éviter de trader juste avant ou après des annonces importantes, qui peuvent provoquer des mouvements imprévisibles.

5. Utilisez un compte démo : pour vous familiariser avec le comportement du marché et l’impact de la liquidité avant d’investir en réel.

En résumé

La liquidité forex est un facteur clé pour votre réussite ou votre échec en trading. Une forte liquidité signifie des spreads serrés, moins de slippage et des prix plus stables. Une faible liquidité entraîne des coûts plus élevés et un risque accru.

Que vous soyez débutant ou trader expérimenté, comprendre la liquidité et choisir des paires à forte liquidité sont essentiels pour réussir sur le marché forex. Investissez du temps pour apprendre comment la liquidity fonctionne, et vous constaterez que cela vous donnera un avantage significatif dans vos opérations.