Les actions des hôpitaux en 2569 : lesquelles méritent d’être suivies par les investisseurs à long terme

Choisir d’investir dans des actions hospitalières est une décision très probable pour ceux qui recherchent des revenus réguliers et fiables à long terme. En même temps, les actions hospitalières attirent l’attention des investisseurs en raison du rôle important des institutions de santé dans l’économie et la société. Bien que l’année 2568 ait connu des baisses occasionnelles dans ce secteur, il existe toujours des actions de premier plan qui maintiennent leur crédibilité et leur potentiel de croissance continue.

Pourquoi l’intérêt pour l’investissement dans les actions hospitalières augmente-t-il ?

Les actions hospitalières sont reconnues par les investisseurs comme des « actions défensives », ce qui signifie que cette activité a des caractéristiques relativement stables et ne dépend pas fortement des cycles économiques.

Revenus réguliers : c’est un point fort de ce secteur. Lorsqu’un hôpital construit ses bâtiments et met en place ses équipements, il génère un flux de trésorerie continu grâce aux services fournis aux patients. Contrairement à d’autres secteurs comme l’immobilier, qui nécessitent des constructions répétées.

Risque faible : les hôpitaux ne chutent pas rapidement en cas de crise boursière. Par ailleurs, en période de prospérité, leurs actions ne montent pas forcément, mais offrent un rendement stable et sécurisé.

De plus, le vieillissement de la population et l’émergence de nouvelles maladies stimulent la demande de services médicaux, offrant ainsi des opportunités de croissance intéressantes pour les investisseurs à long terme.

Comment analyser et choisir les actions hospitalières appropriées ?

Avant de s’intéresser à un investissement dans une action hospitalière, il est essentiel de comprendre la méthode d’analyse correcte.

Type de clientèle : chaque hôpital cible un segment spécifique. Certains se spécialisent dans la prise en charge des patients étrangers et le tourisme médical, tandis que d’autres se concentrent sur la clientèle locale et les assurés sociaux. Cela influence la stabilité des revenus et la réaction aux fluctuations économiques. Par exemple, si un hôpital dépend principalement de patients européens, il faut suivre la conjoncture économique de cette région.

Ratio P/E (Price-to-Earnings) : indique la valeur d’investissement. Un P/E élevé peut refléter des attentes de forte croissance, tandis qu’un P/E faible indique moins de risques ou un prix plus abordable.

ROE (Return on Equity) : mesure l’efficacité de l’utilisation des capitaux propres. Un ROE élevé montre que l’entreprise génère efficacement des profits à partir des fonds des actionnaires, signe d’une bonne qualité d’entreprise.

Stratégies de croissance : certains hôpitaux optent pour des fusions-acquisitions, d’autres pour l’expansion de nouvelles branches dans des zones à potentiel, ou encore pour la spécialisation dans certains domaines. Il est important que l’investisseur comprenne quelle stratégie correspond à ses objectifs.

7 acteurs clés dans le secteur de la santé : données et analyses

1. Bangkok Dusit Medical Services (BDMS)

BDMS est leader dans la fourniture de services de santé régionaux, avec un réseau d’hôpitaux et de centres médicaux en Laos, Mongolie et Myanmar. Fondée en 2518, elle peut accueillir plus de 5 500 patients externes par jour.

Elle prévoit d’étendre sa clientèle étrangère, d’augmenter le nombre de lits et de créer de nouveaux centres spécialisés, ce qui devrait soutenir une croissance continue à moyen et long terme.

🔸 Capitalisation boursière (millions de bahts) : 319 430
🔸 Prix actuel (bahts) : 20.00
🔸 Bénéfice net 2025 (millions de bahts) : 16 100 - 16 300
🔸 ROE : 16.8%
🔸 P/E (fois) : 19.5
🔸 Part des revenus : Réseau hospitalier national + international

2. Bumrungrad Hospital (BH)

BH est un hôpital privé de premier plan, ouvert depuis 2527, et l’un des plus grands fournisseurs pour les assurés sociaux. Sa clientèle étrangère constitue une part importante, illustrant sa capacité à accueillir le tourisme médical.

L’entreprise prévoit de restructurer ses services et d’étendre ses capacités pour répondre à la demande croissante de soins de haute qualité.

🔸 Capitalisation (millions de bahts) : 135 060
🔸 Prix actuel (bahts) : 167.50
🔸 Bénéfice net 2025 (millions de bahts) : 7 400
🔸 ROE : 31.9%
🔸 P/E (fois) : 19.3
🔸 Part des revenus : Clients étrangers en majorité

3. Bangkok Chain Hospital (BCH)

BCH, fondé en 2512, est une chaîne d’hôpitaux privés de premier plan, avec 15 établissements et 2 polycliniques à Bangkok, en province et au Laos.

La société Krungsri a recommandé d’acheter BCH, anticipant une croissance de 23 % du bénéfice net en 2568 par rapport à l’année précédente.

🔸 Capitalisation (millions de bahts) : 25 190
🔸 Prix actuel (bahts) : 10.20
🔸 Bénéfice net 2025 (millions de bahts) : 1 300 - 1 400
🔸 ROE : 11-12%
🔸 P/E (fois) : 19.7
🔸 Part des revenus : Patients thaïlandais et sécurité sociale

4. Ramkhamhaeng Hospital (RAM)

RAM est un hôpital privé de niveau tertiaire, renommé pour ses traitements spécialisés, notamment en cardiologie, neurologie, orthopédie et chirurgie avancée. Fondé en 2519, il est situé dans une zone densément peuplée.

Il bénéficie d’une clientèle en espèces et d’assurés, avec des traitements complexes à marges élevées, assurant une stabilité à long terme.

🔸 Capitalisation (millions de bahts) : 21 720
🔸 Prix actuel (bahts) : 18.20
🔸 Plage de prix sur 52 semaines : 16.60 – 22.90
🔸 ROE : 3.38%
🔸 P/E (fois) : 33.41
🔸 Part des revenus : IPD 60–70% / OPD 25–35%

5. Vibhavadi Medical Center (VIBHA)

VIBHA est un groupe opérant dans le secteur hospitalier général, fondé en 2519, avec pour mission d’assurer un accès universel aux soins pour les Thaïlandais.

Pour 2568, la société prévoit une croissance claire grâce à l’augmentation des lits et à l’expansion de nouvelles activités. Yuan Ta recommande d’acheter avec un objectif de 2.74 bahts.

🔸 Capitalisation (millions de bahts) : 18 470
🔸 Prix actuel (bahts) : 1.88
🔸 Bénéfice net 2025 (millions de bahts) : 778.31
🔸 ROE : 8.49%
🔸 P/E (fois) : 47.6
🔸 Part des revenus : OPD 45% / IPD 55%

6. Chularat Hospital (CHG)

Chularat, fondé en 2529, est un hôpital privé avec un capital enregistré de 1 100 millions de bahts, comprenant 12 filiales et 15 établissements (hôpitaux, cliniques).

Elle prévoit d’étendre ses branches et ses lits pour répondre à la demande croissante dans une zone en développement économique.

🔸 Capitalisation (millions de bahts) : 17 270
🔸 Prix actuel (bahts) : 1.50
🔸 Bénéfice net 2025 (millions de bahts) : 20 - 40
🔸 ROE : 10.23%
🔸 P/E (fois) : 21.7
🔸 Part des revenus : Patients en espèces 65-70%

7. Rama 9 Hospital (PR9)

PR9 vise à devenir un centre de soins de santé moderne et de confiance, fondé en 2532, principalement pour la clientèle locale, mais aussi pour les étrangers (Chine, Myanmar, Laos, Cambodge).

Il investit dans des équipements médicaux modernes et développe la plateforme numérique 9 CARE pour améliorer l’expérience patient.

🔸 Capitalisation (millions de bahts) : 14 940
🔸 Prix actuel (bahts) : 18.7 - 18.9
🔸 Bénéfice net 2025 (millions de bahts) : 520 - 560
🔸 ROE : 14%
🔸 P/E (fois) : 18.4
🔸 Part des revenus : OPD / IPD

Comparatif des principales actions hospitalières du marché

Facteurs clés rendant ces actions fiables

Solide situation financière

Les actions hospitalières ont la capacité de générer un flux de trésorerie stable. Après un investissement initial et la mise en place, l’activité génère des revenus continus, contrairement à d’autres secteurs nécessitant des investissements répétés.

Confiance dans la direction

Les investisseurs choisissent souvent d’investir dans ces actions parce qu’ils comprennent le secteur, ce qui facilite la prise de décision. La gestion hospitalière étant plus simple à appréhender que la technologie, cela rassure.

Demande démographique

Le vieillissement de la population, la demande pour des soins de haute qualité, l’émergence de nouvelles maladies et le tourisme médical sont des moteurs de la croissance du secteur hospitalier à long terme.

Stabilité en période de volatilité

Les hôpitaux ont tendance à maintenir leur rentabilité même en période de ralentissement économique, car la santé reste une priorité. Cela en fait une option sûre pour un portefeuille à long terme.

Comment choisir les actions hospitalières adaptées ?

Étudier les fondamentaux

Avant d’investir, il faut analyser en détail l’hôpital : qualité des services, revenus, dépenses, politiques de santé publique influant sur l’activité.

Analyser la santé financière

Vérifier les états financiers, les coûts d’exploitation, les revenus et autres indicateurs clés pour évaluer la santé financière.

Comprendre la structure organisationnelle

Se familiariser avec la gestion et la stratégie de l’hôpital. Une bonne gouvernance rassure l’investisseur.

Surveiller l’évolution du prix de l’action

Suivre l’historique, les tendances, les actualités et les facteurs financiers influençant le prix pour prendre des décisions éclairées.

Consulter des experts

Si vous n’êtes pas spécialiste, il est conseillé de consulter des analystes expérimentés dans le secteur de la santé pour des conseils solides.

Investir à long terme

Pour maximiser les bénéfices, il est recommandé d’adopter une stratégie à long terme, car ce secteur offre des revenus stables et une croissance régulière, permettant d’obtenir des rendements satisfaisants avec le temps.

En résumé

Pour les investisseurs cherchant des actions avec des revenus réguliers et une croissance patrimoniale, les 7 actions hospitalières évoquées offrent un potentiel intéressant et une valeur sûre. Si vous privilégiez les grandes marques avec une clientèle étrangère importante, BDMS et BH sont à considérer en priorité. Pour ceux qui s’intéressent à la spécialisation et à l’expansion, BCH, CHG et PR9 sont également de bonnes options.

Il est essentiel de suivre régulièrement la performance de ces institutions, d’analyser leurs fondamentaux, de consulter leurs rapports financiers et de suivre l’actualité pour que votre investissement reste aligné avec vos objectifs et votre tolérance au risque. Les actions hospitalières constituent un pilier de stabilité pour votre portefeuille à long terme, il est donc judicieux de planifier et d’investir avec prudence.