Trois actions à suivre de près en 2026 alors que le cycle d'investissement dans l'IA s'accélère

Wall Street entre dans une phase critique du cycle d’investissement dans l’intelligence artificielle, avec les entreprises de semi-conducteurs et d’infrastructures émergentes comme principaux bénéficiaires. Suite à des annonces de résultats solides et à des plans d’expansion du capital agressifs de la part des leaders du secteur, les investisseurs cherchent de plus en plus à identifier quels seront les prochains titres dans l’écosystème de l’IA susceptibles de réaliser des gains importants. La dynamique récente du marché suggère que 2026 pourrait représenter un point d’inflexion crucial pour les portefeuilles axés sur la technologie.

La convergence de plusieurs facteurs — conditions monétaires assouplies, prévisions de bénéfices d’entreprises en expansion, et accélération de la construction d’infrastructures d’IA — a créé un contexte exceptionnellement favorable pour les actions de semi-conducteurs et de technologie. Alors que les principaux fournisseurs de cloud s’apprêtent à publier leurs résultats financiers, l’attention se tourne vers les entreprises qui permettent et soutiennent directement l’écosystème plus large de l’intelligence artificielle.

La configuration du marché 2026 : pourquoi les actions technologiques et liées à l’IA sont prêtes à s’étendre

Les bases d’une surperformance du secteur technologique en 2026 semblent particulièrement solides. Les données sur l’inflation de décembre ont confirmé que les pressions sur les prix restent contenues, renforçant les attentes d’une baisse continue des taux d’intérêt tout au long de l’année. Cette combinaison de coûts d’emprunt plus faibles et de croissance robuste des bénéfices alimente généralement des marchés haussiers soutenus dans les secteurs en croissance.

Les analystes prévoient que les bénéfices de l’indice S&P 500 augmenteront de 12,8 % en 2026, le secteur technologique devant croître à un rythme presque double, à 20 %. Ces estimations représentent une accélération significative par rapport à la croissance anticipée de 12,1 % en 2025. Fait notable, les 16 principaux secteurs du marché devraient enregistrer une croissance positive des bénéfices en 2026 pour la première fois depuis 2018 — une occurrence exceptionnellement rare qui indique une force économique généralisée.

Les perspectives de bénéfices du secteur technologique se sont nettement améliorées depuis le début de l’été, principalement grâce à l’accélération des déploiements d’intelligence artificielle dans les environnements d’entreprise. Les grands fabricants de semi-conducteurs ont annoncé des plans d’investissement en capital substantiels, témoignant de leur confiance dans une demande soutenue pour des processeurs de pointe bien dans la seconde moitié de cette décennie.

La feuille de route d’expansion de Taiwan Semiconductor indique une forte demande à venir

Les dernières prévisions de Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) offrent un aperçu crucial de la trajectoire de l’industrie de l’IA dans son ensemble. La plus grande fondeuse de semi-conducteurs au monde a récemment relevé ses prévisions d’investissement en capital à 52-56 milliards de dollars, contre 40,9 milliards de dollars en 2025 — une augmentation spectaculaire. Cette accélération des dépenses reflète la confiance dans une demande soutenue pour des puces avancées destinées aux centres de données, aux appareils grand public et aux applications émergentes d’intelligence artificielle.

TSMC prévoit que ses revenus augmenteront encore de 30 % en 2026, ce qui représente une accélération significative. Plus impressionnant encore, la société projette une croissance annuelle composée de 25 % entre 2024 et 2029 — une trajectoire pluriannuelle qui indique que la vague d’infrastructures d’IA en est encore à ses débuts ou en milieu de parcours.

Ces projections ont des implications importantes pour l’ensemble de l’écosystème des semi-conducteurs, notamment pour les entreprises fournissant des technologies habilitantes et des services complémentaires. La confiance de TSMC dans la demande future valide efficacement la thèse d’investissement selon laquelle les applications d’intelligence artificielle et d’apprentissage automatique continueront à consommer des quantités croissantes de puissance de calcul pendant plusieurs années.

Vertiv : la prochaine action d’infrastructure IA prête à exploser

Parmi les entreprises susceptibles de bénéficier de l’expansion de TSMC et des investissements plus larges dans l’infrastructure d’IA, Vertiv Holdings Co se distingue comme une opportunité particulièrement attrayante. La société technologique basée dans l’Ohio s’est transformée en un acteur clé dans l’écosystème de l’infrastructure d’IA, travaillant directement avec les principaux fabricants de semi-conducteurs pour résoudre des défis opérationnels en coulisses.

La fonction principale de Vertiv consiste à concevoir et déployer des solutions de gestion de l’alimentation, de refroidissement et d’infrastructure informatique qui maintiennent les grands centres de données en fonctionnement efficace. La société s’est positionnée comme un fournisseur de matériel et de services essentiels dans la vague de l’IA — vendant des outils indispensables à ceux qui construisent directement l’infrastructure de l’intelligence artificielle.

La transformation de Vertiv est remarquable. En trois ans, le cours de l’action a augmenté de plus de 1 000 %, malgré un recul récent d’environ 12 % par rapport à ses sommets d’octobre. Les cibles de prix actuelles de Wall Street suggèrent un potentiel d’appréciation supplémentaire de 15 % par rapport aux niveaux de trading récents, ce qui indique que le marché n’a pas encore pleinement intégré la perspective à long terme de l’entreprise.

Les revenus devraient croître de 28 % en 2025 et de 22 % en 2026, atteignant 12,43 milliards de dollars d’ici l’exercice 2026 — plus que le double du niveau de 2022. Tout aussi impressionnant, le bénéfice par action est prévu à une croissance de 45 % en 2025 et de 29 % en 2026, s’appuyant sur une croissance exceptionnelle de 60 % en 2024 et de 236 % en 2023. Le BPA ajusté devrait passer de 0,53 dollar en 2022 à 5,33 dollars d’ici 2026 — une expansion remarquable de la rentabilité, multipliée par 10.

La combinaison de révisions haussières des bénéfices et d’un solide guide prospectif a valu à Vertiv un Zacks Rank #2 (achat). Sur le plan technique, l’action a récemment trouvé un support près de ses niveaux de rupture de janvier 2025 et se négocie à une décote de 25 % par rapport à ses sommets récents, avec un multiple de bénéfices à 32,5 fois le BPA prévu. L’indice de force relative de l’action reste modéré, laissant de la place à une appréciation sans entrer en zone de surachat.

AMD : le challenger de Nvidia dans l’IA avec un potentiel de croissance à long terme

Alors que Nvidia domine actuellement le discours dans le marché des puces d’intelligence artificielle, Advanced Micro Devices (AMD) représente le challenger le plus sérieux à cette domination et offre des caractéristiques de risque-rendement attrayantes pour les investisseurs à long terme. Bien qu’AMD reste nettement plus petit que Nvidia en termes de part de marché des puces IA, occuper une position secondaire dans ce marché en pleine expansion n’est pas un désavantage.

Le positionnement concurrentiel d’AMD s’est considérablement renforcé. La société propose un portefeuille complet de processeurs optimisés pour l’IA, de unités de traitement graphique, de solutions réseau et de plateformes logicielles conçues pour alimenter l’infrastructure cloud et data center. Sa technologie a été adoptée de manière significative par de grands fournisseurs de cloud cherchant des alternatives aux principaux fournisseurs.

Les performances financières récentes ont validé cette stratégie. AMD a vu ses revenus passer de 6,7 milliards de dollars en 2019 à 25,8 milliards en 2024 — une trajectoire de croissance composée bénéficiant d’une adoption accrue dans les centres de données, le gaming et les mises à niveau de l’informatique personnelle. La direction a défini une stratégie ambitieuse à long terme visant une croissance annuelle composée de plus de 35 %, avec des objectifs de BPA non-GAAP dépassant 20 dollars.

Wall Street prévoit que les revenus d’AMD augmenteront de 32 % en 2025 et de 28 % en 2026 pour atteindre 43,43 milliards de dollars. La croissance du bénéfice par action semble encore plus robuste, avec des projections indiquant une expansion de 20 % en 2025 et de 58 % en 2026, atteignant 6,26 dollars par action contre 3,31 dollars en 2024. Les modèles de bénéfices à long terme suggèrent que le BPA pourrait dépasser 12 dollars par action dans quelques années.

Le rendement total d’AMD sur la dernière décennie a été exceptionnel, avec une hausse d’environ 11 400 %, dont une augmentation de 97 % au cours des 12 derniers mois — surpassant tous les membres du groupe Magnificent 7 sauf Nvidia elle-même. Malgré cette performance impressionnante, l’action se négocie encore à une décote de 50 % par rapport à ses sommets sur cinq ans, sur la base d’un multiple de 40 fois le bénéfice, laissant une opportunité de valorisation significative.

Sur le plan technique, AMD a récemment trouvé un support près de sa moyenne mobile sur 21 semaines à long terme et a repris ses sommets de 2024. Ce contexte technique, associé à des métriques de valorisation raisonnables par rapport aux niveaux historiques, positionne l’action pour de potentiels nouveaux sommets.

Évaluer la prochaine vague d’opportunités d’investissement dans l’IA

Ces trois entreprises — le partenaire fondeur de TSMC, Vertiv, le fabricant de puces AMD, et les leaders de l’industrie des semi-conducteurs qu’elles alimentent — représentent différentes strates de la chaîne de valeur de l’intelligence artificielle. Ensemble, elles offrent aux investisseurs une exposition diversifiée aux moteurs de demande structurelle qui devraient perdurer tout au long de cette décennie.

L’intersection de conditions monétaires favorables, d’estimations de bénéfices en expansion, et de plans d’investissement en capital visibles de la part des principaux fabricants crée un environnement où les entreprises bien positionnées peuvent générer des rendements substantiels pour leurs actionnaires. Bien que la performance passée ne garantisse pas les résultats futurs, le contexte fondamental laisse penser que 2026 pourrait s’avérer particulièrement profitable pour les investisseurs qui se positionnent dans des entreprises de qualité dans l’infrastructure IA et les semi-conducteurs, avant que la communauté d’investissement plus large ne prenne pleinement conscience de leur potentiel de croissance explosive.