Trump fait publiquement la « mise au point » pour la Fed, les attentes de baisse des taux maximisées, le dollar sous pression, l’or en oscillation légèrement haussière, le marché des cryptomonnaies à court terme plutôt haussier mais avec une volatilité accrue, à moyen et long terme tout dépendra des données d’inflation et du rythme de mise en œuvre des politiques.

一、Trump’s « mise au point » clés

1. Donner un « ordre de mort » au candidat à la présidence de la Fed, Waller : si il propose une hausse des taux, sa nomination sera annulée, « il n’obtiendra jamais » ce poste.
2. Être convaincu que les taux « seront bientôt abaissés », en raison de « nos taux sont trop élevés », en insistant sur sa connaissance de la gestion financière et de l’économie, la Fed devrait apprendre de lui.
3. Tout en reconnaissant que la Fed est « théoriquement indépendante », il laisse entendre qu’elle doit coopérer avec ses politiques, tout en faisant pression pour la démission du membre du conseil de la Fed, Cook, le ministre des Finances, Basset, a également déclaré publiquement que « le président a le pouvoir d’intervenir dans les décisions de la Fed », plaçant « la Maison Blanche aux commandes de la Fed ».

二、Impact sur les trois grands marchés

- Dollar : probabilité élevée de faiblesse à court terme. La montée des attentes de baisse des taux réduira l’attractivité des actifs en dollar, les fonds pourraient sortir ; mais si l’inflation rebondit par la suite, le marché craindra un changement de politique, le dollar pourrait rebondir temporairement.
- Or : oscillations à court terme plutôt haussières, mais avec une volatilité accrue. La baisse des taux profite au prix de l’or, mais le 5 février, après une hausse en séance, il a chuté, il faut se méfier du risque de correction « acheter la rumeur, vendre la nouvelle », en surveillant les données d’inflation de janvier et le rythme de mise en œuvre des politiques.
- Marché des cryptomonnaies : tendance haussière à court terme, mais avec une volatilité accrue. Un environnement de faibles taux favorise les actifs risqués, les fonds pourraient entrer sur le marché crypto ; mais l’indépendance de la Fed étant remise en question, cela pourrait susciter des inquiétudes sur la stabilité de la politique, et avec la régulation, après une forte hausse, il faut se prémunir contre une prise de bénéfices et une correction.

三、Points clés à surveiller

1. Avancement de la nomination de Waller : si le Sénat confirme sans problème, cela déterminera si les attentes de baisse des taux peuvent se maintenir.
2. Données d’inflation et d’emploi : CPI de janvier, données non agricoles, sont des « indicateurs clés » de la politique de la Fed, des résultats supérieurs aux attentes pourraient modifier le rythme de baisse des taux.
3. Déclarations des responsables de la Fed : voir s’ils résistent à la pression ou s’orientent vers une posture « dovish ».
4. Sentiment du marché : surveiller la probabilité de baisse des taux sur CME, l’indice du dollar, les signaux techniques de l’or et des cryptomonnaies, ajuster la stratégie en conséquence.

四、Conseils opérationnels

1. Court terme : jouer légèrement la baisse des taux, en fixant des stops, entrer et sortir rapidement, éviter de suivre la hausse.
2. Moyen terme : déployer par étapes, en se concentrant sur BTC, ETH et autres principales cryptos, envisager d’augmenter les positions lors des corrections, éviter de tout miser.
3. Gestion des risques : face à une volatilité accrue, limiter la taille des positions à 30-50 %, réserver des fonds pour faire face à des mouvements extrêmes, suivre de près la régulation et les actualités macroéconomiques.
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