Prédiction du prix de l'or aujourd'hui : XAU/USD dépasse 4 250 $ alors que le dollar chute suite à l'assouplissement de la Fed

L’or poursuit sa hausse jusqu’à 4 275 $ dans un contexte de faiblesse du dollar américain en début de trading vendredi

Le métal précieux continue son ascension, se négociant près de 4 275 $ lors de la séance asiatique de vendredi, alors qu’un dollar américain plus faible soutient les prix de l’or. La dernière prévision du prix de l’or reflète un soutien croissant de l’assouplissement de la politique monétaire et de signaux dégradés du marché du travail qui ont attiré l’attention des responsables de la Réserve fédérale.

Une baisse de taux de la Fed doublement nuisible à la force du dollar

La réduction controversée de 25 points de base par la Réserve fédérale mercredi est devenue un vent arrière majeur pour la prévision du prix de l’or aujourd’hui. La décision, qui a été adoptée avec un vote divisé parmi les décideurs, a abaissé le taux d’intérêt de référence dans la fourchette de 3,50 % à 3,75 % — marquant le niveau le plus bas depuis trois ans. Cette stratégie d’assouplissement réduit les rendements réels disponibles en détenant des actifs libellés en dollars américains, rendant l’or de plus en plus attractif pour les gestionnaires de portefeuille en quête de valeur.

Les implications de ce vote divisé ont une signification particulière pour les marchés des devises. Plutôt que de signaler un engagement unifié en faveur d’un nouvel assouplissement, la Fed divisée suggère une prudence croissante quant aux perspectives d’inflation. Néanmoins, la réaction immédiate du marché favorise l’or et autres matières premières libellées en dollars, car la baisse des taux américains crée des vents contraires immédiats pour la valorisation des devises.

Faiblesse du marché du travail renforce la demande de valeur refuge

Les données récentes sur l’emploi ont ajouté une couche supplémentaire de soutien à la prévision du prix de l’or. Les demandes d’allocation chômage ont augmenté de leur plus forte hausse hebdomadaire en près de 4,5 ans, selon le rapport du Département du Travail de jeudi. Cette faiblesse inattendue du marché du travail contredit la confiance antérieure de la Fed quant à la résilience économique et valide leur décision de réduire les taux malgré des lectures d’inflation « quelque peu élevées ».

Les données sur l’emploi plus faibles que prévu ont essentiellement validé les préoccupations de la Fed concernant la détérioration des tendances de l’emploi, positionnant l’or comme une matière première défensive en période d’incertitude économique.

Les prix du marché suggèrent une pause prolongée dans les réductions

Malgré une seule réduction de taux, les responsables de la Réserve fédérale ont laissé entendre qu’un arrêt probable des nouvelles baisses était envisagé, citant la nécessité de suivre de près les tendances du marché du travail. Les données de l’outil CME FedWatch révèlent que les marchés intègrent désormais une probabilité de 78 % d’un maintien des taux le mois prochain — un changement notable par rapport aux 70 % juste avant l’annonce de mercredi. Cet ajustement reflète les attentes du marché selon lesquelles la Fed a conclu son cycle de réduction, du moins temporairement.

Cette stabilisation des attentes en matière de taux pourrait éventuellement limiter le potentiel de hausse de l’or, car cette matière première bénéficie généralement le plus lors de périodes d’assouplissement monétaire rapide et de conditions de crise.

Le cadre de paix en Ukraine pourrait remettre en question la prime de valeur refuge de l’or

Une contrainte potentielle sur de nouvelles gains du prix de l’or émerge des développements diplomatiques. Le président ukrainien Zelensky a annoncé que la délégation de Kyiv a dialogué avec des hauts responsables américains concernant des arrangements de sécurité pour l’Ukraine, suite à la présentation d’une proposition révisée en 20 points pour résoudre le conflit avec la Russie. Tout progrès tangible vers la paix réduirait l’attrait traditionnel de valeur refuge qui élève généralement les évaluations de l’or en période de tensions géopolitiques.

L’interaction entre l’assouplissement monétaire et la désescalade en Ukraine sera cruciale pour déterminer la trajectoire de la prévision du prix de l’or dans les semaines à venir.