Swap est un coût qui impacte vos bénéfices : plongez dans le mécanisme

Lorsque l’on pense au coût du trading, la plupart des traders pensent d’abord au Spread et aux Commissions, mais il y en a une autre qui est souvent négligée, surtout par les débutants : le Swap, qui, s’il n’est pas bien géré, peut faire disparaître silencieusement vos profits.

Qu’est-ce que le Swap et pourquoi est-il important ?

Swap est la commission prélevée lorsque vous maintenez une position overnight, en termes financiers on l’appelle “Overnight Interest” ou “Rollover Fee”. En résumé, c’est l’intérêt que vous payez ou recevez pour détenir une position de trading plus d’une journée.

Raison d’être du Swap

Au lieu de considérer le Swap comme une simple commission arbitraire du broker, la réalité est plus complexe. La source du Swap est la différence de taux d’intérêt (Interest Rate Differential), ce qui est le plus évident dans le trading Forex.

Lorsque vous tradez une paire de devises, comme EUR/USD, en réalité vous :

• En achat EUR/USD : empruntez des USD et achetez des EUR
• En vente EUR/USD : empruntez des EUR et achetez des USD

Chaque devise a son propre taux d’intérêt fixé par la banque centrale, par exemple USD par la FED, EUR par la BCE. Lorsque vous empruntez une devise, vous payez des intérêts, et lorsque vous détenez une devise, vous recevez des intérêts. Le Swap est donc la différence nette entre ces deux intérêts.

Exemple : si le taux d’intérêt de l’EUR = 4,0% par an et celui du USD = 5,0% par an :

• Achat EUR/USD : vous recevez 4,0% mais payez 5,0% → différence = -1,0% (vous payez)
• Vente EUR/USD : vous payez 4,0% mais recevez 5,0% → différence = +1,0% (vous recevez)

Pourquoi perdons-nous généralement du Swap ?

En théorie, vous devriez recevoir un Swap positif, mais en réalité, le broker ajoute ses propres frais de gestion. Ainsi, même si la différence de taux est positive, le Swap que vous recevez peut diminuer ou devenir négatif. C’est pourquoi le Swap Long et le Swap Short ne sont jamais égaux.

Types de Swap que les traders doivent connaître

Swap Positif (Swap positif)

Lorsque vous recevez de l’argent chaque nuit en conservant une position, cela se produit lorsque le taux d’intérêt de l’actif que vous achetez est supérieur à celui de l’emprunt (après déduction des frais du broker)

Swap Négatif (Swap négatif)

Lorsque vous devez payer chaque nuit, ce qui est une situation courante, cela se produit lorsque le taux d’intérêt de l’actif que vous achetez est inférieur à celui de l’emprunt.

3-Jours de Swap (Triple Swap)

C’est là que les traders débutants se trompent souvent. En général, le Swap est calculé par jour, mais il y a un jour dans la semaine où il est multiplié par 3, car le marché Forex est fermé le samedi et le dimanche, mais les intérêts continuent de s’accumuler. Le broker inclut donc le calcul pour ces 3 jours, généralement la nuit du mercredi (de mercredi à jeudi), en raison du cycle de règlement T+2 du marché Forex.

Comment calculer le Swap sur la plateforme de trading

Sur MT4/MT5

1. Aller dans la fenêtre Market Watch
2. Clic droit sur l’actif (par exemple EUR/USD)
3. Sélectionner Specification
4. Rechercher Swap Long et Swap Short (souvent affichés en Points)

Sur plateforme moderne

Les brokers modernes affichent souvent cette information clairement dans la section “Introduction” ou “Détails de l’actif”, sous forme de pourcentage (%) par nuit, ce qui est plus facile à calculer.

Calcul détaillé du coût du Swap

Méthode 1 : à partir de l’unité Points (MT4/MT5)

**Swap = (Taux de Swap en Points) × (Valeur d’un Point)

Exemple :

• Trader 1 Lot EUR/USD avec Swap Long = -8,5 Points
• Pour EUR/USD, 1 Lot, 1 Point = $1 USD$1
• Swap par nuit = -8,5 × ###= -8,5 USD
• Pour 3 jours de Swap = -8,5 × 3 = -25,5 USD

( Méthode 2 : à partir du pourcentage )%( par nuit **Swap = )Valeur totale de la position( × )Taux de Swap %(

Exemple :

• Trader 1 Lot EUR/USD à 1,0900
• Frais de nuit = -0,008%
• Valeur totale = 1 × 100 000 × 1,0900 = 109 000 USD
• Swap = 109 000 × )-0,008 ÷ 100( = -8,72 USD
• Pour 3 jours de Swap = -8,72 × 3 = -26,16 USD

Point clé : le Swap est calculé sur la valeur totale de la position, pas sur la marge. ) Si vous utilisez un effet de levier de 1:100 pour ouvrir une position de 1 Lot en ne déposant que 1 090 USD de marge, la perte de 8,72 USD de Swap représente 0,8% de la marge par nuit. C’est pourquoi le Swap devient un coût caché redoutable.

Opportunités et risques liés au Swap

( Risques

• Profit mangé : vous pouvez gagner 30 USD sur la différence de prix, mais après déduction du Swap sur 3 jours, il ne reste que 4 USD
• Pression psychologique : lorsque le marché est stable )Sideways###, le Swap négatif génère un profit quotidien, obligeant à fermer la position avant le plan
• Risque de l’effet de levier : le Swap étant élevé par rapport à la marge, cela facilite un Margin Call

( Opportunités

• Carry Trade )Stratégie de portage### : profiter du Swap positif en empruntant une devise à faible taux d’intérêt (JPY, CHF) pour acheter une devise à taux élevé (AUD, NZD) et recevoir un Swap positif chaque jour. Le risque est que le mouvement du taux de change puisse annuler le profit du Swap sur l’année.
• Compte sans Swap (Compte Islamique) : plusieurs brokers proposent ce service pour les positions overnight, sans appliquer de Swap. Idéal pour les traders musulmans et swing traders, avec un spread légèrement plus large en échange.

En résumé

Comprendre le Swap n’est pas une connaissance théorique, mais une protection contre les coûts cachés. Pour les traders à court terme, l’impact peut être minime, mais pour ceux qui maintiennent des positions sur une semaine ou un mois, le Swap peut faire la différence entre profit et perte. Choisir un broker transparent sur le Swap vous aidera à planifier votre trading de manière plus sûre.

Investir comporte des risques, ce n’est pas adapté à tout le monde.