L'offre et la demande sont la clé pour comprendre les changements de prix des actifs

Pourquoi les traders doivent comprendre l’offre et la demande

Sur le marché financier, le prix ne se forme pas pour une raison mystérieuse, mais résulte d’une force d’attraction visible - la force d’achat et la force de vente, ou ce que l’on appelle l’offre et la demande. Cette composante est la base de la science économique qui explique comment et pourquoi les prix évoluent. Pour les investisseurs et traders, comprendre ce concept n’est pas une simple théorie abstraite, mais un outil concret pour prévoir la direction des prix et saisir le bon moment pour acheter ou vendre.

Qu’est-ce que l’offre et la demande signifient réellement ?

Pour mieux visualiser, imaginons une enchère. Si plus de personnes veulent acheter qu’il y a de vendeurs (demande élevée), le prix sera poussé à la hausse. En revanche, si beaucoup veulent vendre mais peu veulent acheter (offre élevée), le prix devra baisser pour attirer des acheteurs.

L’offre et la demande fonctionnent comme un cycle dans le marché. Lorsqu’un point d’équilibre est atteint, le prix s’arrête de fluctuer et change de direction. C’est la source des mouvements de prix des actions et autres actifs.

L’offre (Demand) - Qu’est-ce que “l’envie d’acheter” ?

L’offre et la demande désignent respectivement la quantité ou le volume de biens ou services que les acheteurs souhaitent acquérir à différents prix. Quand le prix est bas, les acheteurs sont prêts à acheter davantage. Quand le prix est élevé, la demande diminue. Cela donne naissance à la courbe de demande (Demand Curve), une ligne qui descend vers la droite, illustrant la relation inverse entre prix et quantité.

Les facteurs influençant la demande ne se limitent pas au prix, ils incluent aussi :

• Le revenu des acheteurs : lorsque l’économie va bien, les gens ont plus d’argent, la demande augmente.
• Les attentes : si l’on prévoit une hausse des prix, les acheteurs achètent maintenant.
• La confiance : lorsque le marché est optimiste, la demande d’investissement augmente.
• Autres variables : goûts, saison, nouvelles technologies.

L’offre (Supply) - La volonté de vendre

L’offre correspond à la quantité que les vendeurs sont prêts à mettre sur le marché à différents prix. Contrairement à la demande qui diminue quand le prix augmente, l’offre augmente avec le prix, car le profit est plus élevé. La courbe d’offre (Supply Curve) monte vers la droite.

Les facteurs déterminant l’offre comprennent :

• Les coûts de production : si ces coûts baissent, les producteurs sont plus enclins à produire davantage.
• Les technologies : de nouvelles technologies permettent une production plus économique.
• Le nombre de producteurs : l’arrivée de nouvelles entreprises augmente l’offre.
• Les attentes de prix : si l’on prévoit une baisse des prix, les vendeurs accélèrent la vente.

L’équilibre (Equilibrium) - Quand la force d’achat et la force de vente sont équilibrées

Seul, ni l’offre ni la demande ne peuvent déterminer le prix. Le prix réel se forme au point où les courbes d’offre et de demande se croisent - c’est ce qu’on appelle le point d’équilibre.

À ce point :

• Quantité que les acheteurs veulent acheter = quantité que les vendeurs veulent vendre
• Il n’y a pas de “surplus” (marché excédentaire)
• Il n’y a pas de “pénurie” (marché déficitaire)
• Le prix tend à rester stable jusqu’à l’arrivée de nouveaux facteurs.

Lorsque le prix dépasse l’équilibre (trop élevé), l’offre dépasse la demande → excédent → déstockage → baisse des prix.

Lorsque le prix est inférieur à l’équilibre (trop bas), la demande dépasse l’offre → pénurie → augmentation des prix.

Offre et demande sur le marché boursier - Pourquoi les prix des actions montent-ils ou descendent-ils ?

Les actions étant des biens similaires, les facteurs qui influencent l’offre et la demande ont aussi un impact sur leur prix. Mais au lieu de la demande de biens, il s’agit de la demande de propriété d’une entreprise.

Qu’est-ce qui détermine la demande sur le marché boursier ?

Du côté des investisseurs :

• Les bénéfices de l’entreprise : si les profits sont bons, les investisseurs veulent en acheter davantage → demande accrue → prix en hausse.
• Les politiques de taux d’intérêt : taux bas → rendements des obligations faibles → investisseurs préfèrent les actions.
• La liquidité du marché : si beaucoup d’argent circule → plus de fonds pour acheter des actions.
• La confiance : si l’on pense que l’économie va bien → achat d’actions en hausse.

Qu’est-ce qui détermine l’offre sur le marché boursier ?

Du côté des entreprises :

• L’augmentation de capital : une société émet de nouvelles actions → offre accrue → pression à la baisse sur le prix.
• Le rachat d’actions : une société rachète ses propres actions → offre diminue → prix en hausse.
• Les IPO (offres publiques initiales) : nouvelles entreprises entrent sur le marché → offre totale augmente.
• Les actionnaires qui vendent : lorsque les investisseurs pensent que le prix va baisser, ils vendent → offre augmente.

Comment utiliser l’offre et la demande pour trader - Zone de demande et d’offre

La méthode la plus populaire est la Zone de demande et d’offre, qui consiste à repérer les points où le prix perd son équilibre, puis attendre qu’il se réajuste vers un nouvel équilibre.

Exemple 1 : DBR - Zone de demande Drop Base Rally (Montée à partir d’une base basse)

Situation : le prix de l’action chute rapidement (Drop)

• Cela indique une forte offre (force de vente)
• Les traders voient que le prix entre dans la zone, ils commencent à acheter
• Le prix se stabilise et forme une base (Base) dans un range étroit
• Lorsqu’une bonne nouvelle arrive, la force d’achat reprend le dessus, le prix remonte (Rally)

Signal de trading : acheter lorsque le prix sort de la base, avec un stop placé en dessous de la base.

Exemple 2 : RBD - Zone de offre Rally Base Drop (Montée rapide)

Situation : le prix de l’action monte rapidement (Rally)

• Cela indique une forte demande (force d’achat)
• Lorsqu’il monte, beaucoup de traders prennent leurs profits en vendant
• Le prix se stabilise et forme une base (Base) dans un range étroit
• Lorsqu’une mauvaise nouvelle arrive, la force de vente augmente, le prix baisse (Drop)

Signal de trading : vendre lorsque le prix sort de la base par le bas, avec un stop placé au-dessus de la base.

Exemple 3 : RBR - Continuité de tendance haussière

Quand la force d’achat reste dominante :

• Le prix monte rapidement (Rally)
• Beaucoup de traders pensent que c’est trop cher, ils vendent pour prendre leurs profits
• Le prix se stabilise et forme une base (Base)
• Mais la force d’achat revient fort, le prix continue de monter (Rally)

Signal de trading : acheter lors du breakout de la base.

Exemple 4 : DBD - Continuité de tendance baissière

Quand la force de vente reste dominante :

• Le prix chute rapidement (Drop)
• Beaucoup d’investisseurs pensent que le prix est bon marché, ils achètent, ce qui maintient le prix
• Le prix se stabilise et forme une base (Base)
• Mais la force de vente revient, le prix continue de baisser (Drop)

Signal de trading : vendre lors du breakout de la base par le bas.

Utiliser le Price Action pour lire les signaux d’offre et de demande

Même sans techniques complexes, on peut utiliser les modèles de chandeliers pour comprendre :

• Grande bougie verte : forte force d’achat, pas envie de faire monter le prix davantage
• Grande bougie rouge : forte force de vente, le prix est tiré vers le bas
• Doji (petit corps avec ombres) : forces d’achat et de vente équilibrées, pas clair, attendre de nouveaux facteurs

Prévoir le prix - Anticiper le changement d’offre et de demande

On peut prévoir si :

• L’offre et la demande augmentent (Bonnes nouvelles, économie forte, baisse des taux) → le prix va monter
• L’offre et la demande diminuent (Mauvaises nouvelles, société émet de nouvelles actions) → le prix va baisser
• Les deux restent équilibrés (Pas de nouveaux facteurs) → le prix fluctue dans un range

Les facteurs influençant l’offre et la demande peuvent parfois se produire simultanément, par exemple une économie forte → plus d’achats, mais aussi des entreprises qui émettent plus d’actions, ce qui peut inverser l’effet.

En résumé

L’offre et la demande ne sont pas seulement des concepts théoriques, mais des outils pour prévoir le prix des actions et autres actifs.

L’apprentissage de base consiste à se rappeler que :

• Le prix maximum correspond à une forte demande
• Le prix minimum correspond à une forte offre
• Le prix d’équilibre est une moyenne

Et lorsque le prix sort de l’équilibre, il revient souvent y revenir, créant des opportunités d’achat ou de vente claires.

Pratiquer en observant les prix réels du marché permet de mieux visualiser ces concepts, c’est la clé pour devenir un bon trader.