Offre et demande sur le marché financier : de la théorie à l'investissement pratique

Comprendre la relation entre l’offre et la demande est la clé pour les investisseurs souhaitant anticiper la direction du mouvement des prix, que ce soit sur le marché boursier ou d’autres actifs financiers. Cette fois, nous allons voir comment ces forces d’achat et de vente fonctionnent et comment elles peuvent être utilisées pour saisir les bons moments d’achat et de vente.

Qu’est-ce que la demande (Demand)

La demande désigne la volonté d’acheter un bien ou un service à différents niveaux de prix. Lorsque nous extrayons ces données et les plaçons sur un graphique, nous obtenons la courbe de demande (Demand Curve) qui montre la quantité de biens que les acheteurs sont prêts à payer à différents prix.

La loi de la demande stipule que la demande est inversement liée au prix - prix élevé → demande en baisse ; prix bas → demande en hausse.

Ce phénomène résulte de deux causes :

• Effet revenu : lorsque le prix baisse, le pouvoir d’achat des consommateurs augmente, ils peuvent acheter plus.
• Effet substitution : lorsque le prix d’un bien diminue, les consommateurs se tournent davantage vers ce bien en remplacement d’autres.

Les facteurs influençant la demande :

• Niveau de revenu
• Prix des biens substituts
• Goûts et préférences des acheteurs
• Nombre de consommateurs
• Prévisions de prix futurs
• Saisons, état d’esprit des consommateurs

Qu’est-ce que l’offre (Supply)

L’offre désigne la volonté de vendre un bien ou un service à différents niveaux de prix. La courbe d’offre (Supply Curve) montre la quantité de biens que les vendeurs sont prêts à proposer à différents prix.

La loi de l’offre indique que la relation entre l’offre et le prix est directe - prix élevé → offre en augmentation ; prix bas → offre en diminution, car les vendeurs seront prudents dans la production à bas prix.

Les facteurs influençant l’offre :

• Coûts de production
• Prix d’autres biens pouvant être produits en substitution
• Nombre de concurrents sur le marché
• Niveau technologique
• Prévisions de prix futurs
• Conditions climatiques, politiques fiscales

L’équilibre des prix : lorsque l’offre et la demande se rencontrent

Le prix réel du marché n’est pas déterminé par une seule partie, mais se trouve au point d’équilibre (Equilibrium) - le point où la courbe de demande croise celle de l’offre.

À ce point :

• Si le prix augmente au-delà de l’équilibre → excès d’offre → baisse du prix
• Si le prix diminue en dessous de l’équilibre → excès de demande → augmentation du prix

Les prix ont tendance à ne pas rester stables autour de cet équilibre, car deux forces majeures tendent à le ramener.

Sur le marché boursier : comment fonctionnent l’offre et la demande

Les actions sont des produits du marché financier, donc ces principes s’appliquent également.

Signification des forces d’achat et de vente :

• Force d’achat (Demand) : volonté d’investir dans une entreprise - bonnes performances, croissance, bonnes nouvelles → investisseurs achètent massivement → hausse du prix de l’action
• Force de vente (Supply) : volonté de récupérer des fonds, prudence, mauvaises nouvelles → investisseurs vendent massivement → baisse du prix de l’action

Facteurs influençant la demande sur le marché boursier :

• Conjoncture macroéconomique (GDP, inflation, taux d’intérêt)
• Liquidité du système monétaire
• Confiance des investisseurs
• Résultats financiers et croissance anticipée

Facteurs influençant l’offre sur le marché boursier :

• Politiques d’augmentation de capital ou de rachat d’actions par l’entreprise
• IPO de nouvelles sociétés
• Réglementations et contrôles boursiers
• Ventes par les actionnaires majoritaires

Comment saisir les moments d’achat et de vente avec la loi de l’offre et de la demande

1. Approche technique : lecture des chandeliers (Candlestick)

Chandeliers verts (Fermeture > Ouverture) = forte demande → force d’achat dominante

Chandeliers rouges (Fermeture < Ouverture) = forte offre → force de vente dominante

Doji (Ouverture ≈ Fermeture) = équilibre, pas encore clair dans quelle direction aller

2. Approche par tendance (Trend)

• Nouveaux sommets successifs → demande forte → tendance haussière continue
• Nouveaux creux successifs → offre forte → tendance baissière continue
• Mouvement dans une fourchette → équilibre → attendre de nouveaux facteurs

3. Supports et résistances (Support & Resistance)

• Support (Support) : zone où la demande est forte, les investisseurs sont prêts à acheter → le prix ne descend pas en dessous → possibilité de rebond
• Résistance (Resistance) : zone où l’offre est forte, les investisseurs sont prêts à vendre → le prix ne monte pas au-dessus → possibilité de retournement

Technique Zone de Demande et d’Offre : repérer les zones de retournement

Une méthode populaire utilisant ce principe est la Zone de Demande et d’Offre qui repère les moments où l’équilibre des prix se rompt.

Trading de retournement (Reversal)

DBR - Drop Base Rally (baisse - consolidation - hausse) :

• Prix chute (excès d’offre)
• Se stabilise dans une fourchette (équilibre débuté)
• Bonne nouvelle, force d’achat revient → prix s’envole

RBD - Rally Base Drop (hausse - consolidation - baisse) :

• Prix monte (excès de demande)
• Se stabilise dans une fourchette (équilibre débuté)
• Mauvaise nouvelle, force de vente revient → prix chute

Trading selon la tendance (Continuation)

RBR - Rally Base Rally (hausse - consolidation - hausse) :

• Prix monte (demande forte)
• Se stabilise en ralentissant
• Bonne nouvelle continue → reprise haussière

DBD - Drop Base Drop (baisse - consolidation - baisse) :

• Prix chute (excès d’offre)
• Se stabilise en ralentissant
• Mauvaise nouvelle continue → baisse prolongée

Comment utiliser cette compréhension

Les investisseurs qui comprennent quels facteurs favorisent la demande ou augmentent l’offre peuvent mieux anticiper la direction des prix. Cela permet notamment :

• de choisir les points d’entrée et de sortie appropriés
• de fixer des Stop Loss et Take Profit de manière rationnelle
• d’éviter de trader en situation d’équilibre (ne sait pas)

En résumé

L’offre et la demande ne sont pas seulement des concepts économiques théoriques, mais des forces réelles qui influencent chaque jour les prix du marché. Apprendre à lire ces forces et à anticiper leurs changements ouvre aux investisseurs une compréhension plus profonde du marché et leur permet de prendre des décisions d’investissement plus efficaces.