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Prévisions de baisse des taux de la Fed : Que pourrait apporter janvier 2026 ?

La Réserve fédérale des États-Unis est officiellement entrée dans une phase d'assouplissement. Le 10 décembre 2025, la Fed a annoncé une réduction de taux de 25 points de base (0,25 %), abaissant la fourchette cible des fonds fédéraux à 3,50 % – 3,75 %. Cela a marqué la troisième réduction de taux consécutive de l'année, renforçant les attentes selon lesquelles les décideurs politiques privilégient la stabilité économique par rapport à une politique restrictive.
Alors que les marchés se projettent vers l'avenir, l'attention est désormais fermement concentrée sur la réunion du FOMC du 26 janvier 2026.

🎯 Attentes du marché pour janvier 2026
Selon le dernier outil CME FedWatch, les attentes sont clairement orientées vers un nouvel assouplissement :
~72,7 % de probabilité : une baisse de taux de 25 points de base, portant les taux à 3,25 % – 3,50 %
~27,3 % de probabilité : Une pause, avec des taux maintenus à leurs niveaux actuels
Cette distribution de probabilité montre que les marchés intègrent activement un accommodement supplémentaire, tout en reconnaissant la position dépendante des données de la Fed.

🔍 Pourquoi les marchés penchent vers un ton accommodant
Plusieurs indicateurs macroéconomiques soutiennent les attentes d'une nouvelle baisse :

1. Assouplissement du marché du travail
Le taux de chômage a progressivement augmenté pour atteindre environ 4,6 %, ce qui suggère que les conditions du marché du travail se détendent. Bien que cela ne soit pas un signal de crise, cela indique que l'économie pourrait nécessiter des politiques de soutien pour éviter un ralentissement plus marqué.

2. L'inflation se dirige vers l'objectif
Les récentes publications de l'IPC montrent que l'inflation continue de se modérer vers l'objectif de 2 % de la Fed. Cette tendance donne aux décideurs une plus grande flexibilité pour abaisser les taux sans risquer d'instabilité des prix.

3. Progrès vers le « Taux Neutre »
Le président Jerome Powell a répété à plusieurs reprises le concept d'un taux de politique monétaire neutre, estimé aux alentours de 3,0 % – 3,25 %. Rapprocher les taux de cette zone permet à la Fed de s'éloigner d'un territoire restrictif tout en maintenant un équilibre entre la croissance et la stabilité des prix.

📊 Ce que cela signifie pour les marchés financiers
Scénario haussier
Si la Fed poursuit avec une autre réduction en janvier :
Les conditions de liquidité s'améliorent
L'appétit pour le risque se renforce
Le Bitcoin, les actions et les actifs orientés vers la croissance devraient conserver un élan positif.
Le récit du "atterrissage en douceur" gagne en crédibilité
Risque potentiel
Si les données sur l'inflation début 2026 montrent une pression renouvelée, la Fed pourrait choisir de faire une pause. Une telle décision pourrait :
Déclencher une volatilité à court terme
Conduire à une correction temporaire des actifs risqués
Forcer les marchés à réévaluer les attentes en matière de relâchement futur
Cependant, même dans un scénario de pause, la politique resterait beaucoup moins restrictive qu'au début du cycle.

📅 Scénarios de taux de janvier 2026 (Résumé )
Date de la réunion
Scénario
Probabilité
Plage Cible
26 janv. 2026
-0,25 % de réduction
~73%
3.25% – 3.50%
26 janv. 2026
Pas de changement
~27%
3.50% – 3.75%

🧠 Grande idée à retenir
La trajectoire actuelle de la Fed suggère une transition mesurée d'une politique restrictive vers la neutralité, plutôt qu'un assouplissement agressif. Pour les investisseurs et les traders, cet environnement favorise historiquement :
Actifs numériques
Actions de croissance

Investissements à plus long terme
Le Bitcoin, en particulier, a tendance à bénéficier lorsque les taux réels diminuent et que les conditions de liquidité s'améliorent, ce qui rend les décisions à venir de la Fed un moteur macroéconomique critique jusqu'en 2026.